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Accueil Sujets d'actualités Financement

Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

août 2016

04/08/2016

Chicago veut éviter l’insolvabilité d’un fonds municipal

Le maire de Chicago, Rahm Emanuel, cherche à augmenter les taxes sur la distribution d’eau et l’assainissement des eaux usées afin de maintenir à flot l’un des quatre fonds de pension de la municipalité, rapportait hier soir Bloomberg. Le «Municipal Employees’ Annuity and Benefit Fund of Chicago», le plus sous-capitalisé, concerne plus de 70.000 employés et retraités. Il risque l’insolvabilité d’ici à dix ans si rien n’est entrepris pour remédier à la situation. Les quatre fonds de retraite municipaux sont actuellement financés à hauteur de seulement 23%.
04/08/2016

La Pologne suit la piste chinoise pour LOT

La Pologne discute avec des investisseurs chinois en vue d’une possible cession d’une participation dans la compagnie aérienne publique en difficulté LOT, a déclaré hier soir le vice-Premier ministre polonais, Mateusz Morawiecki. Selon un journal régional polonais, la compagnie chinoise Air China est intéressée par l’acquisition d’une participation de 49% dans LOT et s’apprête à envoyer une délégation à Varsovie pour en discuter.
02/08/2016

Microsoft finance le rachat de LinkedIn

Microsoft bouscule la torpeur estivale du marché obligataire. Le groupe américain a lancé hier une émission obligataire dont le montant cumulé pourrait atteindre 15 milliards de dollars (13,4 milliards d’euros) afin de financer l’acquisition de LinkedIn. L’opération est divisée en 7 tranches, dont une d’une maturité de 40 ans. En se lançant sur le marché en août, Microsoft anticipe les éventuelles perturbations de marché liées aux prochaines élections présidentielles américaines ainsi qu’une possible remontée des taux de la Fed.
01/08/2016

Bastide optimise sa structure financière

Bastide a annoncé vendredi avoir bouclé de nouveaux financements pour un montant final de 115 millions d’euros, grâce à un crédit syndiqué d’une maturité de 5 ans, à hauteur de 90 millions, et à une émission obligataire à 7 ans de type Euro PP pour 25 millions. Le groupe de matériel médical a ainsi refinancé la totalité de sa dette tout en allongeant sa maturité, ce qui lui permettra de poursuivre sa croissance organique et externe.
01/08/2016

Aviva mise sur le marché de la dette privée corporate

Aviva Investors a annoncé vendredi le lancement du fonds «Aviva Investors Euro Corporate Senior Debt II», un nouveau fonds de prêt à l’économie (FPE) au format FCT (fonds commun de titrisation), qui investira en dette senior d’entreprises de taille intermédiaire (ETI), principalement françaises. Six investisseurs institutionnels, parmi lesquels Aviva France et la Caisse des Dépôts ont souscrit à l’émission initiale de 250 millions d’euros. Une seconde levée de fonds est prévue d’ici à fin 2016, avec pour objectif d’atteindre un montant total d’engagements de 500 millions d’euros sur ce fonds.

juillet 2016

21/07/2016

SoLocal peut poursuivre sa restructuration financière

SoLocal Group a annoncé hier que PagesJaunes Finance, l’émetteur des obligations garanties senior à hauteur de 350 millions d’euros à 8,875% et à échéance 2018, a obtenu le consentement de porteurs d’obligations représentant une majorité du montant en principal des titres dans le cadre de la sollicitation de consentement annoncée le 5 juillet 2016 qui vient de prendre fin. L’émetteur pourra ainsi remplacer l’administrateur et agent des sûretés actuel par GLAS Trust Corporation, en qualité de nouveau Trustee et de nouveau Security Agent.
21/07/2016

KKR et Towerbrook sont donnés favoris pour entrer chez OVH

Le troisième hébergeur mondial de site internet, OVH, qui souhaite ouvrir une part minoritaire de son capital à des fonds d’investissement, pencherait pour KKR et Towerbrook, selon Les Echos. Le tour de table, d’au moins 300 millions d’euros potentiellement, pourrait être conclu avant la fin du mois. Warburg Pincus, les fonds de Goldman Sachs, la Caisse de dépôt et placement du Québec et la famille Mulliez étaient également sur les rangs.
21/07/2016

Pékin veut étendre de 24% son réseau ferroviaire d’ici à 2020

La Chine entend porter son réseau ferroviaire à 150.000 kilomètres d’ici à 2020, dont 30.000 km de lignes à grande vitesse, a déclaré hier Fei Zhirong, un représentant de la Commission nationale pour le développement et la réforme. Ceci correspond à une hausse de 24% du réseau par rapport au niveau de 2015 et de 58% pour les lignes à grande vitesse. Le gouvernement prévoit que la compagnie publique China Railway recoure au marché obligataire pour financer cette extension. Pékin investira 800 milliards de yuans (108,9 milliards d’euros) cette année pour développer le réseau ferroviaire.
20/07/2016

Le Sénat publie un rapport critique sur le CICE

La commission des Finances du Sénat français dresse un bilan plus que mitigé du crédit d’impôt compétitivité-emploi (CICE) et appelle à revoir profondément ce dispositif, dans un rapport rendu public hier. Ce rapport décrit cette mesure comme un «véritable saupoudrage», dont la forme laisse à désirer et qui, sur le fond, n’a pas encore démontré son efficacité. En drainant 19,4% de la créance, l’industrie est «péniblement le premier secteur concerné» par les retombées du CICE alors qu’elle représentait la cible initiale du dispositif. Sur le plan de la compétitivité, le résultat n’apparaît pas plus concluant, les entreprises réalisant moins de 10% de leur chiffre d’affaires à l’export recevant près de 80% de la créance.
19/07/2016

Le Sénat publie un rapport critique sur le CICE

La commission des Finances du Sénat français dresse un bilan plus que mitigé du crédit d’impôt compétitivité-emploi (CICE) et appelle à revoir profondément ce dispositif, dans un rapport rendu public mardi. Ce rapport décrit cette mesure comme un « véritable saupoudrage », dont la forme laisse à désirer et qui, sur le fond, n’a pas encore démontré son efficacité. En drainant 19,4% de la créance, l’industrie est « péniblement le premier secteur concerné » par les retombées du CICE alors qu’elle représentait la cible initiale de ce dispositif. Sur le plan de la compétitivité, le résultat n’apparaît pas plus concluant, les entreprises réalisant moins de 10% de leur chiffre d’affaires à l’exportation recevant près de 80% de la créance.
19/07/2016

La biotech Poxel boucle son augmentation de capital

Société biopharmaceutique développant des produits innovants pour traiter le diabète de type 2, Poxel a annoncé hier le succès de son augmentation de capital par émission de 3,4 millions d’actions ordinaires nouvelles sans droits préférentiels de souscription et réservée à une catégorie d’investisseurs, pour un montant total de 26,5 millions d’euros. Le produit net de l’opération devrait offrir à la société des ressources suffisantes jusqu’au début de 2019, hors coûts liés au financement de la phase 3 du programme de développement de l’iméglimine, son nouveau candidat médicament, à l’extérieur du Japon.
08/07/2016

Paris confirme la création d’un fonds de garantie pour les taxis

Le gouvernement a confirmé son intention de créer un fonds de garantie «d’une centaine de millions d’euros par an» pour racheter les licences de chauffeurs de taxi pénalisés par la concurrence des VTC (véhicules de tourisme avec chauffeur). Dans un courrier adressé aux représentants des taxis et VTC, qu’il a reçus hier, le secrétaire d’Etat aux Transports Alain Vidalies annonce qu’il va consulter le secteur sur les modalités d’organisation et les sources de financement du fonds dont le principe avait été arrêté en avril. Des contributions écrites du secteur sur ce fonds sont attendues d’ici au 15 septembre. «Ces contributions, qui seront publiées sur une plateforme publique, participeront à la réflexion du gouvernement qui délivrera ses conclusions pour le fonds de garantie à l’ensemble des acteurs du secteur», indique Alain Vidalies. Selon Les Echos, les représentants de la profession ont rejeté le dispositif sur son principe ou ont exclu de contribuer à son financement.
08/07/2016

Le FMI pourra verser une nouvelle aide à l’Irak

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé hier que son conseil d’administration avait approuvé un nouvel accord de financement de 5,34 milliards de dollars (4,83 milliards d’euros) en faveur de l’Irak afin de soutenir ses efforts entrepris face à la baisse des cours du pétrole et de lui permettre de faire face à ses obligations financières. Ce feu vert permettra le déboursement immédiat d’environ 634 millions de dollars. En juillet 2015, l’Irak avait reçu près de 1,24 milliard de dollars du FMI dans le cadre d’un précédent accord de financement.

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