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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

septembre 2018

03/09/2018

Air France-KLM rachète ses obligations hybrides

Air France-KLM a annoncé lundi le lancement d’une offre de rachat portant sur tout ou partie de ses obligations subordonnées perpétuelles disposant d’une première option de remboursement le 1er octobre 2020. Ces titres ont été émis en 2015 et leur montant en circulation est de 600 millions d’euros. « Cette opération permettra à la société d’optimiser ses coûts de financement et s’inscrit dans une gestion dynamique de sa structure de bilan », a expliqué la compagnie aérienne. Les résultats de l’opération seront annoncés le 12 septembre.

août 2018

30/08/2018

Nomura place sa première dette TLAC

La banque japonaise Nomura a fixé hier le prix de sa première émission obligataire destinée à répondre aux exigences du régulateur nippon sur les banques domestiques systémiques. Le premier courtier du pays a vendu 100 milliards de yens (777 millions d’euros) de dette TLAC (total total loss-absorbing capacity) avec une maturité de cinq ans, précise un communiqué. Nomura devra atteindre un ratio de fonds propres TLAC de 16% minimum à partir du 31 mars 2021, puis de 18% trois ans plus tard.
29/08/2018

Nomura place une première dette TLAC

La banque japonaise Nomura a fixé aujourd’hui le prix de sa première émission obligataire destinée à répondre aux exigences du régulateur nippon sur les banques domestiques systémiques. Le premier courtier du pays a vendu 100 milliards de yens (777 millions d’euros) de dette TLAC (total total loss-absorbing capacity) avec une maturité de cinq ans, précise un communiqué.
28/08/2018

Credit Suisse va rendre 6 milliards de francs aux investisseurs du Golfe

Credit Suisse envisage de rembourser 5,9 milliards de francs suisses (5,2 milliards d’euros) de dette souscrite après la crise financière auprès du fonds souverain Qatar Investment Authority et de la famille saoudienne Olayan. L’opération doit permettre de réduire ses coûts de financement.
28/08/2018

Intrasense se finance via des OCA

Intrasense a conclu avec le fonds luxembourgeois European High Growth Opportunities Securitization Fund un financement global sous forme d’obligations convertibles en actions (OCA), pour un maximum de 3,5 millions d’euros sur trois ans. Le spécialiste des solutions logicielles d’imagerie médicale a émis le 27 août 2018, 28 bons d’émission d’OCA, donnant chacun accès à 25 OCA d’un montant nominal de 5.000 euros chacune, avec suppression du droit préférentiel de souscription. « La mise en place de cette ligne optionnelle de financement, raisonnée et transparente, renforce notre flexibilité financière et consolide la stratégie de développement de l’entreprise. Elle soutiendra l’effort déjà entrepris afin d’envisager un proche retour de l’équilibre opérationnel d’Intrasense », a précisé Nicolas Reymond, directeur général d’Intrasense.
23/08/2018

A qui profite le drame ?

Le dramatique effondrement du viaduc à Gênes a relancé le débat sur la rénovation des infrastructures, même en France, où le projet de collecte de financements Ecotaxe auprès des poids lourds avait été abandonné en 2014… au détriment du consortium emmené par Atlantia, concessionnaire du pont génois via la société Autostrade per l’Italia (ASPI). Malgré tout l’intérêt des PPP, personne n’ose imaginer qu’un nouveau projet de ce type pourrait désormais être attribué à ce groupe ou aux concessionnaires ASC, Abertis ou Sanef, qui y sont par ailleurs liés depuis le printemps !
22/08/2018

Un nouveau tour de table valorise Slack à 7,1 milliards de dollars

Slack Technologies a finalisé une nouvelle levée de fonds d’un montant de 427 millions de dollars (368 millions d’euros). Le tour de table a réuni les fonds Dragoneer Investment Group et General Atlantic. La société d’outils de travail collaboratif pour les entreprises indique de cette opération la valorise à environ 7,1 milliards de dollars. Il y a un an, la précédente levée de fonds avait fait ressortir une valorisation de 5 milliards. Au total, depuis sa création, Slack a levé 1,27 milliard de dollars.
22/08/2018

Citigroup rachète à Commerzbank des prêts de Diebold Nixdorf

Selon Bloomberg, qui se référait hier à des sources proches du dossier, Commerzbank a vendu lundi, lors d’une enchère, des prêts émis par le fabricant américain d’automates bancaires Diebold Nixdorf. L’enchérisseur gagnant est Citigroup, qui a acquis 26 millions de dollars (22,4 millions de dollars) émanant d’une facilité de crédit renouvelable et 21 millions de dollars provenant d’un prêt à terme amortissable. Ce dernier se négocie à environ 94 cents sur le dollar, selon ces sources. Diebold Nixdorf, qui affiche une perte nette au deuxième trimestre, est en pourparlers avec ses prêteurs en vue d’assouplir les termes de certains engagements financiers.
22/08/2018

RBS veut céder une partie d’un crédit accordé à Debenhams

Le groupe bancaire cherche à céder sa part d’un crédit revolving émis par la chaîne de magasins britannique en difficulté, rapportait hier Bloomberg, de sources proches du dossier. RBS a demandé à des investisseurs potentiels de soumettre des offres pour 66 millions de livres (73,5 millions d’euros) concernant une facilité de crédit renouvelable d’un montant total de 320 millions de livres arrivant à échéance en juin 2020, précisent ces sources. Ce prêt a été récemment évalué à 80 pence sur la livre. Le détaillant a abaissé cette année trois fois sa prévision de bénéfices et s’est engagé à réduire ses investissements.
22/08/2018

Jefferies accroît son exposition aux obligations municipales américaines

La banque new-yorkaise a gagné sept places, pour devenir le sixième plus gros souscripteur d’obligations municipales américaines cette année en supervisant des offres importantes de titres pour la Californie, le New Jersey et la Pennsylvanie, selon des données compilées par Bloomberg. Jefferies Financial a été chef de file de six des sept opérations de vente d’obligations liées au secteur du tabac et co-chef de file sur la dernière opération. Les Etats américains ont en effet refinancé des titres qui ont été remboursés avec des fonds reçus en vertu d’un accord conclu en 1998 avec les fabricants de cigarettes.

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