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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

avril 2020

07/04/2020

«Peut mieux faire», dit Téhéran à Paris à propos de l'Instex

Les premières mesures de mise en oeuvre du mécanisme de troc instauré entre l’Iran et l’Europe après le retrait américain de l’accord sur le programme nucléaire de Téhéran sont positives mais insuffisantes, a déclaré lundi le président iranien Hassan Rohani à son homologue français Emmanuel Macron, selon la chaîne iranienne Press TV. La France, l’Allemagne et la Grande-Bretagne ont exporté fin mars du matériel médical vers l’Iran dans le cadre de la première transaction réalisée à l’aide de l’Instex (Instrument in Support of Trade Exchanges), a fait savoir Berlin la semaine dernière.
06/04/2020

Le MES initie un nouveau programme de financements à 12 mois

Dans un courrier à ses 1.700 investisseurs en début de semaine, le Mécanisme européen de stabilité (MES/ESM) a annoncé qu’il introduira au deuxième trimestre un nouveau programme d’obligations à 12 mois. Ces titres seront également éligibles dans le cadre du programme d’achat d’urgence PEPP lancé par la Banque centrale européenne (BCE) pour répondre à la pandémie de coronavirus. Les premières enchères commenceront le 15 avril, puis le deuxième mardi de chaque mois ensuite. Le MES, qui gère également le fonds de sauvetage FESF créé en 2010 et qu’il a relayé à partir de 2013, a pu boucler normalement son programme de financement du premier trimestre. Le dispositif, qui a permis de prêter aux Etats en difficulté près de 300 milliards d’euros, conserve encore 410 milliards de capacité de prêts disponibles.
06/04/2020

La BEI s’apprête à apporter jusqu’à 200 milliards d’euros aux PME

Les ministres des Finances de la zone euro devraient adopter mardi, lors d’une nouvelle vidéoconférence consacrée au coronavirus, la proposition de la Banque européenne d’investissement (BEI) de dégager 200 milliards d’euros supplémentaires de prêts face à la crise économique. Son conseil d’administration propose de créer un fonds de garantie paneuropéen de 25 milliards d’euros, qui permettra à la banque d’accroître son soutien à l'économie européenne jusqu'à 200 milliards d’euros supplémentaires. La BEI s’appuiera sur ce fonds de garantie abondé par les 27 Etats membres pour garantir les prêts des banques et investir dans les fonds d’investissement qui à leur tour pourront prêter sans risque aux entreprises. Le Conseil d’administration a également approuvé des mesures d’urgence de 40 milliards d’euros annoncé en mars, qui comporte aussi des garanties et des lignes de liquidité pour les banques.
03/04/2020

Le MES lance un nouveau programme de financements à 12 mois

Dans un courrier à ses 1.700 investisseurs en début de semaine, le Mécanisme européen de stabilité (MES/ESM) a annoncé qu’il introduira au deuxième trimestre un nouveau programme d’obligations à 12 mois. «Dans l’environnement actuel, les risques de liquidité ont augmenté. L’environnement de taux bas et leur volatilité accrue ont une incidence sur nos exigences en matière de garanties. L’ajout d’une nouvelle gamme de créances contribuera à gérer ces exigences de manière fluide et en même temps nous permettra de réduire potentiellement les volumes des créances à 3 et 6 mois», explique Kalin Anev Janse, son directeur financier. Ces titres seront également éligibles dans le cadre du programme d’achat d’urgence PEPP lancé par la Banque centrale européenne (BCE) pour répondre à la pandémie de coronavirus. Les premières enchères commenceront le 15 avril, puis le deuxième mardi de chaque mois ensuite.
03/04/2020

La Banque mondiale débloque 1,9 milliard de dollars pour les pays pauvres

Le conseil d’administration de la Banque mondiale a approuvé jeudi le déblocage de 1,9 milliard de dollars (1,75 milliard d’euros) pour financer des opérations sanitaires contre le coronavirus dans 25 pays. L’institution a ajouté qu’elle comptait prochainement allouer des fonds pour 40 autres pays et précisé qu’elle travaillait au redéploiement de ressources déjà allouées à divers projets pour un montant qui pourrait atteindre 1,7 milliard de dollars. Elle a prévu de dépenser jusqu'à 160 milliards de dollars au cours des 15 prochains mois pour combattre la pandémie. L’Inde, troisième économie d’Asie, recevra 1 milliard de dollars.
03/04/2020

Daimler a obtenu une ligne de crédit bancaire de 12 milliards de dollars

Daimler a annoncé jeudi avoir signé un accord pour une ligne de crédit bancaire de 12 milliards d’euros afin d’accroître sa flexibilité financière pendant la crise du coronavirus. Cette nouvelle ligne s’ajoute à une ligne de crédit renouvelable de 11 milliards d’euros qui doit arriver à échéance en 2025, précise le groupe automobile allemand. Elle pourra être utilisée dans les 12 mois à venir et est assortie de deux options d’extension de six mois. Elle a été négociée avec BNP Paribas, Banco Santander, Deutsche Bank et JPMorgan .
02/04/2020

La Française des Jeux s’endette pour rembourser l’Etat

La Française des Jeux (FDJ) a annoncé ce matin avoir signé un crédit syndiqué d’un montant de 380 millions d’euros, qui lui permettra de financer le paiement à l’Etat de la contrepartie financière à la sécurisation de ses droits exclusifs d’exploitation sur 25 ans des jeux de loterie et des paris sportifs en point de vente.
02/04/2020

Pernod-Ricard émet pour 1,5 milliard d'euros de dettes

Pernod Ricard a annoncé lundi avoir procédé à une émission obligataire libellée en euro pour un montant total de 1,5 milliard d’euros. L'émission s’est déroulée en deux tranches : 750 millions d’euros à cinq ans ont été placés avec un coupon de 1,125% et 750 millions d’euros à dix ans avec un coupon de 1,750%. Le groupe indique avoir rencontré une forte demande avec un carnet d’ordres supérieur à 5,5 milliards d’euros.
01/04/2020

La demande de prêts garantis à 3,8 milliards d'euros en France

La demande pour les prêts de trésorerie aux entreprises garantis par l’Etat a déjà atteint 3,8 milliards d’euros, a annoncé ce mardi Bruno Le Maire, le ministre de l’Economie. « Les prêts garantis par l’Etat sont un immense succès et, à l’heure où je vous parle, nous avons déjà reçu pour 3,8 milliards d’euros de demande de prêts », a déclaré Bruno Le Maire sur Radio Classique. Selon le ministre, cette demande émane de 21.000 entreprises, pour un montant moyen de 180.000 euros. Les crédits, dont le montant total pourra atteindre 300 milliards d’euros, sont proposés par les banques françaises depuis la semaine dernière.
01/04/2020

Airbus et Daimler sur le marché obligataire

Le groupe d’aéronautique et de défense Airbus et le constructeur automobile Daimler font tous deux appel au marché obligataire en euros. La demande des investisseurs pour l'émission en trois tranches d’Airbus dépasse les 9,5 milliards d’euros, contre une offre de 2 milliards d’euros. Le prix indicatif de l’obligation d’Airbus à 5 ans a été fixé à 205 points de base au-dessus du taux midswap, soit 20 pb de plus que le prix initialement indiqué. L'écart sur les deux autres obligations a été réduit de 30 pb chacun. De son côté, Daimler émet une obligation de référence en euros à 5 ans à un prix qui s'établirait entre 325 et 335 pb au-dessus du taux midswap.

mars 2020

31/03/2020

Airbus et Daimler sont sur le marché obligataire

Le groupe d’aéronautique et de défense Airbus et le constructeur automobile Daimler font tous deux appel au marché obligataire en euros. La demande des investisseurs pour l'émission en trois tranches d’Airbus dépasse les 9,5 milliards d’euros, avec une demande orientée principalement vers les obligations à plus longue échéance, contre une offre de 2 milliards d’euros.
31/03/2020

La demande de prêts garantis atteint 3,8 milliards d'euros en France

La demande pour les prêts de trésorerie aux entreprises garantis par l’Etat a déjà atteint 3,8 milliards d’euros, a annoncé ce mardi Bruno Le Maire, le ministre de l’Economie. « Les prêts garantis par l’Etat sont un immense succès et, à l’heure où je vous parle, nous avons déjà reçu pour 3,8 milliards d’euros de demande de prêts », a déclaré Bruno Le Maire sur Radio Classique. Selon le ministre, cette demande émane de 21.000 entreprises, pour un montant moyen de 180.000 euros.

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