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Accueil Sujets d'actualités Financement

Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

avril 2020

29/04/2020

Le groupe Sfil boucle son émission sociale en soutien de l’investissement des hôpitaux publics

Le groupe Sfil annonce avoir bouclé avec succès son émission sociale en soutien de l’investissement des hôpitaux publics en France. Cette opération sous format d’obligations foncières émises par sa filiale Caffil, pour un montant d’un milliard d’euros avec une maturité de 5 ans, est la deuxième opération du groupe au format social dédié au financement des hôpitaux, après la transaction inaugurale de février 2019, précise-t-il dans un communiqué mardi. La transaction a été lancée hier matin avec un livre d’ordres au-delà de 4,5 milliards d’euros, en fin de matinée, et la participation de 130 investisseurs différents. «Il s’agit du premier covered bond «Covid-19» visant à apporter directement ou indirectement des financements nouveaux aux secteurs touchés par la pandémie», précise le groupe. Il annonce un taux de sursouscription de 4.5, et un coupon de 0,01%.
28/04/2020

Les saisines de la médiation du crédit augmentent fortement

Le recours à la médiation du crédit, qui aide les entreprises confrontées à des difficultés dans leurs relations avec les banques, s’est nettement accéléré en France en avril sous l’effet du confinement instauré depuis mi-mars : la Banque de France a comptabilisé 2.520 dossiers éligibles entre le 6 et le 24 avril pour la France métropolitaine, plus du double du nombre de dossiers enregistrés sur l’ensemble de l’année 2019 (1.005).
27/04/2020

Les banques ont accordé plus de 24 milliards d’euros de PGE

Ce sont les premiers chiffres compilés par le ministère de l’Economie sur les volumes de prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés par les banques aux entreprises françaises. Au 14 avril, un montant de 24,144 milliards d’euros avait été pré-accordé à 162.296 entreprises. Près d’un tiers de la somme (31,57%) est allé à des entreprises du secteur automobile (commerce et réparation), suivi par l’industrie manufacturière (15%), la construction (11,75%) puis l’hébergement/restauration (10%). Les entreprises bénéficiaires sont en majorité (54%) des TPE. Les PME ont absorbé un tiers (35%) des PGE pré-accordés par l’administration au 14 avril, le solde ayant été demandé par des entreprises de taille intermédiaire. Aucune grande entreprise n’avait alors reçu de PGE. Ces chiffres ont été arrêtés avant l’annonce, vendredi soir, du PGE de 4 milliards d’euros pré-accordé à Air France-KLM.
Air France KLM aérien
24/04/2020

L’Etat vole au secours d’Air France-KLM et étudie une aide pour Renault

Après plusieurs jours de négociations, une solution a été trouvée pour débloquer les liquidités dont Air France-KLM a cruellement besoin. L’Etat français va apporter une aide de 7 milliards d’euros à Air France-KLM, qui se décomposera en 4 milliards de prêts bancaires garantis et 3 milliards de prêt d’actionnaire, a annoncé vendredi Bruno Le Maire, le ministre de l’Economie, sur le plateau du JT de 20 heures de TF1.
24/04/2020

Just Eat Takeway parvient à lever 700 millions d’euros

Le spécialiste de la livraison de repas Just Eat Takeway.com a annoncé hier une levée de fonds totalisant 700 millions d’euros avec une émission convertible de 300 millions d’euros et l’émission d’actions nouvelles pour 400 millions d’euros via un placement accéléré. SG CIB est intervenu en qualité de coordinateur global associé et de teneur de livre associé pour cette émission convertible. Très bien accueillie par le marché et sursouscrite plusieurs fois, cette opération confirme la résistance du titre de la société en Bourse depuis le début de l’année.
24/04/2020

Netflix boucle avec succès son émission multidevises

Netflix a finalisé hier soir son émission obligataire multidevises pour un montant global d’environ 1 milliard de dollars. La première tranche à cinq ans, d’un montant de 500 millions de dollars, offre un coupon de 3,625% contre un taux d’environ 3,75% initialement envisagé. La tranche de 470 millions d’euros, d’une maturité identique, offre un coupon de 3%, un niveau là encore inférieur au taux de 3,25% envisagé. Cette levée de fonds, arrangée par Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank et Wells Fargo, lui permettra notamment de poursuivre ses investissements dans la production de contenus originaux.
24/04/2020

Alitalia sera nationalisée en juin

Le gouvernement italien prendra en juin le contrôle total d’Alitalia, que la crise du coronavirus a poussée à la faillite, a annoncé hier le ministre de l’Industrie, Stefano Patuanelli. La compagnie aérienne est gérée par des administrateurs publics depuis mai 2017 et les difficultés causées par la pandémie sont venues s’ajouter à des problèmes financiers profonds, ce qui a compromis les projets de cession à des investisseurs privés. Selon Stefano Patuanelli, le chiffre d’affaires d’Alitalia a diminué de 87,5% cette année. «La nouvelle Alitalia débutera avec une flotte de plus de 90 de ses 113 avions actuels», a-t-il précisé, démentant les informations selon lesquelles la flotte pourrait être réduite à 30 appareils. L’Association du transport aérien international (Iata) a estimé la semaine dernière que les pertes des compagnies aériennes dues à la crise du coronavirus pourraient s'élever à 290 milliards d’euros en 2020.
23/04/2020

Just Eat Takeway.com lève 700 millions d’euros

Le spécialiste de la livraison de repas Just Eat Takeway.com a annoncé aujourd’hui une levée de fonds totalisant 700 millions d’euros avec une émission convertible de 300 millions d’euros et l’émission d’actions nouvelles pour 400 millions d’euros via un placement accéléré. Société Générale Corporate & Investment Banking (SG CIB) est intervenu en qualité de coordinateur global associé et de teneur de livre associé pour cette émission convertible. Très bien accueillie par le marché et sursouscrite plusieurs fois, cette opération confirme la résilience du titre de la société en bourse depuis le début de l’année. SG CIB avait déjà accompagné la société pour son émission convertible inaugurale en janvier 2019, en tant que coordinateur global associé.
23/04/2020

Patrizia nomme un codirecteur général

Patrizia a annoncé la nomination de Thomas Wels au poste de codirecteur général (co-CEO). Il exerçait auparavant la fonction de vice-président et senior advisor d’UBS Asset Management. L’ancien responsable du portefeuille mondial d’actifs immobiliers d’UBS Asset Management sera responsable du développement du groupe allemand en investissement immobilier,et soutiendra l’expansion dans de nouveaux domaines d’activité et sur les marchés internationaux. Thomas Wels prendra ses fonctions de co-CEO à compter du 1er mai 2020. « Thomas développera des stratégies afin d’accompagner la consolidation du secteur, notamment sur notre transition vers de nouvelles classes d’actifs et de nouveaux domaines d’activité, et en renforçant encore notre démarche d’orientation client à l'échelle mondiale », a déclaré Wolfgang Egger, CEO de Patrizia. Pour ma part, cela me permettra d’approfondir le dialogue avec nos investisseurs sur des marchés clés en Europe, en Amérique et en Asie, et de me concentrer sur le développement de stratégies d’innovation et de technologies de pointe, avec un objectif clair : faire de Patrizia le leader de la transformation de notre industrie. »
23/04/2020

United Airlines initie une augmentation de capital

La compagnie aérienne américaine a annoncé le lancement d’une augmentation de capital de plus de 1 milliard de dollars (923 millions d’euros). Elle compte vendre 39,25 millions d’actions à un prix de 26,50 dollars pièce dans le cadre d’une émission pilotée par Morgan Stanley et Barclays. Le prix proposé fait ressortir une décote de plus de 3,3% par rapport au cours de clôture de United Airlines mardi. Le groupe s’attend à une perte de 2,1 milliards de dollars au premier trimestre.
23/04/2020

Fnac-Darty inaugure les grands prêts garantis par l’Etat

Soutien. Confronté à la fermeture de l’ensemble de ses magasins en raison du confinement, Fnac-Darty est la première entreprise de plus de 1,5 milliard d’euros de chiffre d’affaires à avoir obtenu un prêt garanti par l’Etat. D’un montant de 500 millions d’euros, ce prêt est d’une maturité d’un an, et pourra être étendu à 5 ans. Les prêts garantis par l’Etat font partie de son plan d’aide de 110 milliards d’euros à destination des entreprises. Pour obtenir cette aide publique, Fnac-Darty a renoncé au dividende pour l’exercice 2019 et à d’éventuels rachats d’actions cette année, et ses président et directeur général verront leur rémunération 2020 réduite de 25 %. Le groupe de distribution a vu ses ventes chuter de près de 30 % en mars et son chiffre d’affaires du premier trimestre de 7,9% à 1,49 milliard d’euros.
22/04/2020

United Airlines lance une augmentation de capital

La compagnie aérienne américaine a annoncé aujourd’hui le lancement d’une augmentation de capital de plus de 1 milliard de dollars (923 millions d’euros) pour renforcer son bilan face aux pertes provoquées par la pandémie de coronavirus. Elle compte vendre 39,25 millions d’actions à un prix de 26,50 dollars pièce dans le cadre d’une émission pilotée par Morgan Stanley et Barclays. Le prix proposé fait ressortir une décote de plus de 3,3% par rapport au cours de clôture de United Airlines mardi.
21/04/2020

Sodexo place un emprunt de 1,5 milliard d'euros à long terme

Le groupe de restauration collective Sodexo a annoncé avoir bouclé lundi un emprunt obligataire d’un montant de 1,5 milliard d’euros en deux tranches. La première, d’un montant de 700 millions d’euros à cinq ans, porte un taux de 0,785%. La seconde, d’un montant de 800 millions d’euros à neuf ans, est assortie d’un taux de 1,123%. L’opération, qui a été largement sursouscrite et placée auprès d’investisseurs européens, permet à Sodexo d’allonger la maturité moyenne de sa dette et de renforcer ses réserves de liquidités à long terme, a précisé le groupe dans un communiqué.
20/04/2020

Le patron d’Airbus prône un soutien des Etats au secteur aérien

Le président exécutif d’Airbus, Guillaume Faury, a proposé dans un entretien au magazine allemand Der Spiegel le lancement d’un programme public de soutien aux compagnies aériennes mises en difficulté par le coronavirus, en mettant également en garde les Etats contre la tentation d’une augmentation de la fiscalité dans le secteur. Il précise qu’Airbus ne souhaite pas solliciter des aides publiques mais ne l’exclut pas totalement, et que les Etats européens pourraient aider l’entreprise en passant de nouvelles commandes de matériel de défense, comme l’avion de combat Eurofighter.
20/04/2020

La BEI Iinitie le fonds de garantie pour les PME européennes

Après l’accord obtenu à l’Eurogroupe la semaine dernière, la Banque européenne d’investissement (BEI) a officialisé le lancement d’un fonds de garantie paneuropéen de 25 milliards d’euros. La BEI espère ainsi mobiliser jusqu’à 200 milliards d’euros pour soutenir les PME européennes. Constitué de garanties des 27 Etats membres et ouvert aux contributions extérieurs, le fonds sera opérationnel dès que des Etats membres pesant au moins 60% du capital de la BEI auront produit les engagements nécessaires. Le fonds devrait donc voir le jour rapidement. Il sera mis en oeuvre par la BEI et le Fonds d’investissement européen (EIF).

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