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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

janvier 2022

12/01/2022

Les fondateurs de TDR Capital passent le relais

Les associés-fondateurs de TDR Capital vont passer la main à la tête de la société de capital-investissement britannique. Stephen Robertson et Manjit Dale cèderont la direction à Gary Lindsay et Tom Mitchell, selon une lettre aux investisseurs citée par Bloomberg. Manjit Dale deviendra le directeur des investissements de la société, tandis que Stephen Robertson restera membre du comité d’investissement de TDR. TDR dispose de plus de 10 milliards d’euros de capital engagé. Le fonds est à l’origine de plusieurs LBO d’envergure au Royaume-Uni comme celui sur le groupe de supermarchés Asda. Stephen Robertson et Manjit Dale ont créé TDR en 2002 avec l’aide du gérant de hedge funds Paul Tudor Jones. Auparavant, ils avaient travaillé ensemble chez DB Capital Partners, la branche de capital-investissement de Deutsche Bank.
11/01/2022

Les fondateurs de TDR Capital passent la main

Les associés-fondateurs de TDR Capital vont passer le relais à la tête de la société de capital-investissement britannique. Stephen Robertson et Manjit Dale cèderont la direction à Gary Lindsay et Tom Mitchell, selon une lettre aux investisseurs citée par Bloomberg. Manjit Dale deviendra le directeur des investissements de la société, tandis que Stephen Robertson restera membre du comité d’investissement de TDR.
06/01/2022

Les obligations Relance se mettent en place

Concrétisation. Lancées fin novembre par Bercy (photo), les obligations Relance, qui visent avec les prêts participatifs à renforcer les fonds propres des entreprises, se mettent en place. Le groupement Geneo-Turenne a ainsi annoncé mi-décembre l’instauration de ce dispositif afin d’accompagner la société Scutum, spécialisée dans la sûreté-sécurité. Un financement de 17 millions d’euros permettra à l’entreprise de se développer en France et à l’international. Tikehau et Eurazeo ont de leur côté mobilisé 34 millions d’euros pour l’équipementier automobile Trèves. Le fonds Obligations Relance France, qui bénéficie de la garantie de l’Etat à hauteur de 33 %, est doté de 1,7 milliard d’euros, souscrit par 19 assureurs.
05/01/2022

Kepler Cheuvreux Invest dévoile son premier fonds growth

La société de gestion d’actifs non cotés du groupe Kepler Cheuvreux lève le voile sur le premier closing de Move Capital I, son premier fonds growth spécialisé dans le secteur B2B des nouvelles technologies. Ceci doit lui permettre d’atteindre dans les douze prochains mois l’objectif final de levée, fixé à 300 millions d’euros. Jusqu’à présent, le véhicule a obtenu les engagements d’un certain nombre d’investisseurs, dont Orange, Nokia, SKT, le Fonds européen d’investissement et Bpifrance. Move Capital I vise à prendre des participations en France et en Europe dans des entreprises en phase de forte croissance, dans les secteurs de la cybersécurité, de l’Internet des objets, de l’intelligence artificielle et de la transformation digitale des entreprises.
04/01/2022

Kepler Cheuvreux Invest lance son premier fonds growth

La société de gestion d’actifs non cotés du groupe Kepler Cheuvreux lève le voile sur le premier closing de Move Capital I, son premier fonds growth spécialisé dans le secteur B2B des nouvelles technologies. Cette première étape doit lui permettre d’atteindre dans les douze prochains mois l’objectif final de levée, fixé à 300 millions d’euros. Jusqu’à présent, le véhicule a obtenu les engagements d’un certain nombre d’investisseurs, dont Orange, Nokia, SKT, le Fonds européen d’investissement et Bpifrance. Move Capital I vise à prendre des participations en France et en Europe dans des entreprises en phase de forte croissance, dans les secteurs de la cybersécurité, de l’Internet des objets, de l’intelligence artificielle et de la transformation digitale des entreprises. Le fonds a reçu le label « Tibi » en novembre 2020.
03/01/2022

Terra Firma envisage de vendre Annington Homes

Le fonds Terra Firma est en pourparlers pour vendre la société d’immobilier Annington Homes, a rapporté Sky News ce week-end. Le nom du repreneur éventuel n’est pas précisé. La transaction devrait valoriser le groupe d’immobilier à plus de 9 milliards de livres (10,7 milliards d’euros), dette comprise. Annington est l’un des plus grands propriétaires privés de biens résidentiels au Royaume-Uni. La majorité de ses 40.000 logements sont loués au ministère de la Défense dans le cadre d’un contrat de 200 ans.Terra Firma a racheté Annington à Nomura Holdings en 2012 pour un montant de 3,2 milliards de livres.
29/12/2021

Carmignac ouvre ses deux fonds phares aux titres non cotés

A chaque nouvelle année, son lot de résolutions et de modifications pour les fonds de sociétés de gestion. Le gestionnaire d’actifs français Carmignac va procéder à quelques modifications dans onze de ses fonds, qui seront effectives au 1er janvier 2022. Pour deux d’entre eux, Carmignac Patrimoine et Carmignac Investissement, une petite révolution s’amorce. Pour la nouvelle année, le fonds phare de la firme, Carmignac Patrimoine, va ainsi s’ouvrir aux titres non cotés jusqu'à hauteur de 5% de son actif net. Ce qui représenterait une allocation maximale deplus de 514 millions d’euros sur les 10,3 milliards d’euros d’encours que comptait le fonds au 22 décembre 2021. A cet égard, Carmignac, qui ne voit pas en cette ouverture un changement significatif de la stratégie d’investissement,a renforcé sondispositif opérationnel dela gestion de fonds à la direction des risques. Volonté d’innover La société de gestion entend paractifs non cotésdes actions de sociétés qui prévoient d’être admises à la cote officielle d’une Bourse ou aspirent à l’être à court ou moyen terme, sans que cette admission n’intervienne dans les 12 mois suivant l’acquisition des actions par le fonds. Elle insiste sur le fait que ces titres non cotés seront des valeurs mobilières. «Depuis plus de 30 ans, l’objectif d’investissement de Carmignac est d’offrir à nos clients la capacité de saisir des leviers de performance sous-estimés. Dans un environnement de marché en constante évolution, cet objectif nous a conduit à innover tout en plaçant la gestion des risques au cœur de notre style d’investissement. L’investissement dans des sociétés avant leur introduction en bourse s’inscrit dans la continuité des stratégies d’investissement actuelles des fonds en se concentrant sur les sociétés à croissance séculaire et conformément à l’engagement à long terme de Carmignac de mettre à la disposition de ses clients et investisseurs particuliers des classes d’actifs et des produits principalement réservés aux investisseurs institutionnels», explique la société de gestion dans une communication aux porteurs de parts. Une première immersion dans le private equity en 2021 Le fonds Patrimoine ne sera pas le seul à profiter de cette ouverture vers le private equity. A compter du 1er janvier 2022, le fonds Carmignac Investissement pourra lui investir jusqu'à 10% de son actif net dans des titres non cotés.Ce qui signifie qu’il pourrait investir un maximum de 390 millions d’euros dans cette classe d’actifs en se basant sur les encours du fonds au 22 décembre 2021 (3,9 milliards d’euros). Au total, ce sont plus de 904 millions d’euros d’encourssur les deux fonds que Carmignac pourrait placer sur le non-coté. Carmignac s’est déjà immiscé dans l’univers du non coté un peu plus tôt dans l’année. En août, la firme avait confirmé son soutien apporté àla création d’une société de private equity pan-européenne établie à Londres en mars dernier et baptisée Cap10 Partners. Carmignac indiquait alors qu’il ne s’agissait pas d’une nouvelle activité et que ce soutien à la création de Cap10 Partners étaittotalement indépendant de ses activités et de sa filiale britannique.

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