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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

mars 2019

07/03/2019

L'ERAFP accueille une chargée de mission ISR

Sahar Ghrab Vigneron a rejoint au début de l’année les effectifs de l’ERAFP au poste de chargée de mission ISR. Elle constituera un support à l’équipe ISR de l’institution pendant le congé maternité de Pauline Lejay, qui reste responsable ISR de l’ERAFP. La nouvelle recrue a plus de 10 ans d’expérience dans l’investissement responsable, principalement à l’Agence Française de Développement (AFD) où elle a d’abord travaillé en tant que responsable des investissements pour de grands projets d’infrastructure (2008-2013), poste qui lui a valu de coordonner des équipes composées notamment d’experts en gouvernance et en questions environnementales et sociales. Elle a ensuite rejoint la division Evaluation et capitalisation (2013-2018) pour examiner les impacts de ces investissements. Avant de rejoindre l’AFD, Sahar Ghrab Vigneron a été analyste ISR chez AXA IM et a travaillé chez Fortis IM en tant qu’analyste financier et gestionnaire d’actifs sur les actions européennes (2004-2008). Elle est titulaire d’un MBA de la HEC Business School et de la Richard Ivey School of Business (Western University, Ontario). Elle a également obtenu une bourse d’excellence et a consacré sa thèse de maîtrise à l’impact de la responsabilité sociale des entreprises sur la performance de ces dernières. AB.
06/03/2019

La collecte des FCPI et des FIP a baissé de 67% en 2018

Les levées de capitaux des FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et des FIP (fonds d’investissement de proximité) ont diminué de 67% en 2018, à 355 millions d’euros, ont annoncé mercredi l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest, l’association professionnelle du capital investissement.
06/03/2019

Seventure boucle le premier closing de son véhicule Health For Life 2

Seventure Partners a annoncé mardi le premier closing de son véhicule Health for Life Capital 2 (HFL 2), dédié à la révolution du microbiome dans les domaines de la santé, de la nutrition et de la santé connectée et digitale. Le fonds, qui vise 200 millions d’euros, a déjà sécurisé la moitié de ce montant. «Nous sommes fiers de la confiance que des noms prestigieux tels que Danone, Novartis, Lesaffre, Bel nous portent et d’avoir su attirer un investisseur de premier plan américain», commente dans un communiqué Isabelle de Crémoux, présidente du directoire de Seventure.
05/03/2019

Neuberger Berman lance un fonds long/short actions

Neuberger Berman a annoncé ce 5 mars lelancement au format UCITS duNeuberger Berman Absolute Alpha Fund, un fonds Long Short Equity géré parSteve Eisman et son équipe.Le fonds est un nouveau compartiment de la sicav UCITS Neuberger Berman Investment Funds plc domicilié en Irlande. Neuberger Berman Absolute Alpha Fund est une stratégie Long Short Equity gérée selon une approche fondamentale, l'équipe de gestion cherchant à générer de l’alpha aussi bien dans les positions longues que dans les positions courtes du portefeuille. Aux côtés de Steve Eisman, bien connu dans les milieux financiers pour s'être positionné du bon côté au moment de l’effondrement des marchés il y a maintenant plus d’une décennie,l'équipe cherchera à explorer les opportunités - aussi bien positives que négatives - générées par les changements et les «disruptions» au sein de divers secteurs, sociétés ou équipes de direction. L'équipe se fonde sur un processus d’analyse et de construction de portefeuille en quatre étapes. Ce processus repose principalement sur une couverture des systèmes financiers, permettant d’évaluer les données clés comme les spreads de crédit et leur qualité, qui, selon l'équipe, sont essentiels pour repérer des indicateurs avancés de stress économiques généralisés. Neuberger Berman Absolute Alpha Fund n’a pas pour objectif d'être constamment neutre par rapport au marché et peut prendre un biais directionnel positif ou négatif via son exposition nette. Ce taux devrait se situer entre 65 % en position acheteuse nette et -20 % en position vendeuse nette.Le fonds s’appuie sur une stratégie Long Short Equity déjà existante, gérée par Steve Eisman et lancée le 1er novembre 2016. Depuis sa création jusqu'à fin décembre 2018, la stratégie a dégagé un rendement net de 11,42%, en dollar, contre 1,27% pour l’indice HFRX Equity Hedge Index . «Le lancement du nouveau Neuberger Berman Absolute Alpha Fund témoigne clairement de notre approche unique et de notre engagement à proposer à nos clients des solutions d’investissement innovantes et différenciées. Nous sommes extrêmement fiers d’avoir des investisseurs du calibre de Steve chez Neuberger Berman et sommes ravis de pouvoir proposer sa stratégie unique à notre clientèle en Europe, au Royaume-Uni, en Asie et en Amérique latine»,souligneDik van Lomwel, directeur EMEA et Amérique latine chez Neuberger Berman, cité dans le communiqué.
05/03/2019

Seventure boucle le premier closing du fonds Health For Life 2

Seventure Partners a annoncé mardi le premier closing de son véhicule Health for Life Capital 2 (HFL 2), dédié à la révolution du microbiome dans les domaines de la santé, de la nutrition et de la santé connectée et digitale. Le fonds, qui vise 200 millions d’euros, a déjà sécurisé la moitié de ce montant. « Nous sommes fiers de la confiance que des noms prestigieux tels que Danone, Novartis, Lesaffre, Bel nous portent et d’avoir su attirer un investisseur de premier plan américain », commente dans un communiqué Isabelle de Crémoux, la présidente du directoire de Seventure.
04/03/2019

Citi Private Bank perd son responsable des investissements traditionnels

Don Marchesiello, responsable des investissements traditionnels de Citi Private Bank depuis 2010, part à la retraite, rapporte Citywire. Il dirigeait jusqu’alors une équipe de 14 personnes en charge de la recherche et sélection de fonds à l’international. Avant de joindre Citi, Don Marchesiello a passé 14 ans au sein de Lockwood Advisors où il a notamment été directeur de la recherche, directeur des ventes institutionnelles, directeur de la construction de portefeuille ou encore analyste d’investissement senior.
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04/03/2019

MSCI augmente la pondération des actions chinoises dans ses indices

Comme prévu mais en plusieurs étapes. Le fournisseur d’indices et d’analyses de portefeuille et de services MSCIa annoncé ce 1er marsqu’il va augmenter la pondération des actions chinoises de classe A dans les indices de MSCI en augmentant en trois étapes le facteur d’inclusion de 5 % à 20 %. Ces étapes auront lieu en mai, août et novembre 2019."Cette décision est le résultat d’une vaste consultation mondiale avec de nombreux investisseurs institutionnels internationaux, y compris des propriétaires d’actifs, gestionnaires d’actifs, courtiers/négociants et autres participants du marché à travers le monde», souligne un communiqué. Les investisseurs ont favorablement accueilli et appuyé la proposition d’augmenter la pondération des actions chinoises de classe A.«Stock Connect s’est avéré être un canal robuste permettant d’accéder aux actions de classe A. La mise en œuvre réussie de l’inclusion initiale de 5 % des actions chinoises de classe A a été une expérience positive pour les investisseurs institutionnels internationaux et a incité leur intérêt à s’engager plus sur le marché des actions de la Chine continentale», a déclaré Remy Briand, Directeur général de MSCI et président du Comité de la politique des indices de MSCI, cité dans un communiqué. «L’engagement ferme des régulateurs chinois à continuer d’améliorer l’accessibilité du marché, comme en témoigne, entre autres, l’importante réduction des suspensions de négociation ces mois derniers, constitue également un autre élément favorablement appuyé par les investisseurs institutionnels internationaux.»Les commentaires recueillis pendant la consultation indiquent que les investisseurs institutionnels internationaux préfèrent que la pondération des actions chinoises degrande capitalisation soit augmentée plutôt en trois étapes qu’en deux, comme proposé à l’origine, afin d’éviter que l’exécution ne pèse éventuellement sur le calendrier de mise en œuvre. En outre, une grande partie des investisseurs a également souligné que les actions chinoises de classe A à capitalisation moyenne devraient être inclues dans les indices de MSCI simultanément que l’augmentation de la pondération des actions de classe A à grande capitalisation afin de permettre une mise en œuvre plus facile. Enfin, la proposition d’ajouter ChiNext à la liste des segments éligibles du marché boursier pour les indices de marché mondiaux investissables de MSCI a été bien accueillie.Ainsi, MSCI va augmenter la pondération des actions chinoises de classe A dans les indices MSCI selon le calendrier suivant :Étape 1 : MSCI augmentera le facteur d’inclusion d’indice de toutes les actions chinoises à grande capitalisation dans les indices MSCI de 5 % à 10 % et ajouter les actions à grande capitalisation ChiNext avec un facteur d’inclusion de 10 %, coïncidant avec la révision semi-annuelle des indices de mai 2019.Étape 2 : MSCI augmentera le facteur d’inclusion de toutes les actions chinoises à grande capitalisation dans les indices MSCI de 10 % à 15 %, coïncidant avec la révision trimestrielle des indices d’août 2019.Étape 3 : MSCI augmentera le facteur d’inclusion de toutes les actions chinoises à grande capitalisation dans les indices MSCI de 15 % à 20 % et ajouter les actions chinoises de classe A à capitalisation moyenne, y compris les actions éligibles ChiNext, avec un facteur d’inclusion de 20 % aux indices MSCI, coïncidant avec la révision semi-annuelle desindices de novembre 2019.À la fin de cette mise en œuvre en trois étapes, il y aura 253 actions chinoises de classe A à grande capitalisation et 168 à moyenne capitalisation, y compris 27 actions ChiNext, représentant sur une base pro forma 3,3 % du poids de l’indice Marchés émergents MSCI.Dans le cadre de cette consultation, les investisseurs institutionnels internationaux ont également souligné que les autorités chinoises devraient résoudre un certain nombre de problèmes existants relatifs à l’accessibilité du marché avant qu’une future augmentation de la pondération des actions chinoises de classe A dans les indices MSCI au-delà de 20 % ne puisse être implémentée. MSCI est en contact avec les autorités réglementaires concernées afin de discuter des principaux obstacles à l’accessibilité du marché, y compris les restrictions à l’accès aux instruments de couverture et dérivés, ainsi que les inquiétudes relatives au cyclede règlement àcourtterme des actions chinoises de classe A, les jours fériés de transaction de Stock Connect et la disponibilité d’un mécanisme de négociation collective."MSCI applaudit les efforts que les autorités chinoises ont investis jusqu’à ce jour en vue d’améliorer l’accessibilité du marché des actions chinoises de classe A, ainsi que leurs projets de promotion de l’ouverture et du développement continus de ce marché. Nous encourageons la réalisation rapide de cet objectif, y compris l’autorisation de l’inscription des contrats à terme et d’autres dérivés pour les contrats locaux et offshore afin de satisfaire les besoins croissants des investisseurs institutionnels internationaux en ce qui concerne les outils de gestion du risque, ainsi que la réalisation d’autres améliorations liées au cycle de règlement, aux jours fériés de transaction et aux structures de comptes collectifs. Ces développements seraient bien accueillis par les investisseurs avant toute augmentation future de la pondération des actions chinoises de classe A dans les Indices MSCI», conclut le communiqué.
01/03/2019

Tikehau Capital affiche 22 milliards d’actifs sous gestion

Tikehau capital comptait 22 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2018, en hausse de 59% sur un an, selon un communiqué publié jeudi. Cela inclut les actifs sous gestion de Sofidy et ACE Management, dont les acquisitions ont été finalisées courant décembre 2018. Hors ces opérations de croissance externe, les actifs sous gestion du groupe au 31 décembre 2018 atteignent 16,5 milliards d’euros (+20%). Il comptait fin 2018 8,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion en dette privée, 7,6 milliards en immobilier, 1,2 milliard en private equity, et 3,3 milliards en stratégies liquides.

février 2019

28/02/2019

Le fonds Eurazeo investit 25 millions de dollars dans Bandier

La société d’investissement Eurazeo a annoncé mercredi avoir pris une participation minoritaire au capital de Bandier, société américaine de vêtements de sport de luxe multimarques, pour 25 millions de dollars (21 millions d’euros). Fondé en 2014, Bandier compte sept magasins sur des marchés aux États-Unis. Le e-commerce pèse près de la moitié de son chiffre d’affaires, précise Eurazeo. La marque exploite par ailleurs Studio B, un établissement-boutique de fitness. C’est le troisième investissement d’Eurazeo Brands, pôle dédié aux marques à fort potentiel, qui en prévoit pour 800 millions de dollars dans des sociétés grand public américaines et européennes, exploitant des marques différenciées, sur divers secteurs, dont la mode, le bien-être, les loisirs et les produits alimentaires.

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