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28/11/2017
Capital investissement

Balderton lance un fonds de 375 millions de dollars

Le spécialiste du capital-risque Balderton a annoncé hier le lancement d’un nouveau fonds de 375 millions de dollars (314 millions d’euros). Ce sixième véhicule, qui permet à Balderton de porter ses levées à 2,6 milliards de dollars, renforce l’expertise du groupe dans les phases d’investissement «early stage» auprès des start-up technologiques innovantes européennes. Ce sixième fonds a été levé auprès d’investisseurs nouveaux comme historiques provenant d’Europe, des Etats-Unis et d’Asie. Cette année, Balderton a réalisé 10 investissements dans cinq pays dont Luno, Hiya et Sophia Genetics. Le précédent fonds de Balderton a permis d’asseoir des leaders dans leur catégorie tels que Nutmeg, Revolut, Prodigy Finance, Aircall, Carwow et Frontier Car Group.
27/11/2017
Capital investissement

Thoma Bravo retire l'américain Barracuda Networks de la cote

Barracuda Networks, spécialiste de la sécurité numérique, a accepté lundi d'être racheté et retiré de la cote par le fonds Thoma Bravo pour 1,47 milliard de dollars (1,23 milliard d’euros) en numéraire, quatre ans après ses débuts en Bourse. L’offre à 27,55 dollars par action représente une prime de 16,3% par rapport au cours de clôture de vendredi. Le titre s’aligne sur ce montant à Wall Street, où il affiche désormais un gain d’environ 28% depuis le début de l’année. La transaction devrait être finalisée d’ici fin février.
27/11/2017
Capital investissement

Le capital-investissement se féminise selon l’Afic

Les femmes représentaient 40% des effectifs des sociétés de gestion en 2016, contre 39% l’année précédente, et 23% des effectifs des équipes d’investissement (21% en 2015), selon une étude sur la mixité dans le capital-investissement publiée ce lundi par Deloitte et l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic).
27/11/2017
Capital investissement

Balderton lance un fonds de 375 millions de dollars

Le spécialiste du capital-risque Balderton a annoncé lundi le lancement d’un nouveau fonds de 375 millions de dollars (314 millions d’euros). Ce sixième véhicule, qui permet à Balderton de porter ses levées à 2,6 milliards de dollars, renforce l’expertise du groupe dans les phases d’investissement « early stage » auprès des start-up technologiques innovantes européennes.
24/11/2017
Capital investissement

Demeter lance un fonds smart city et smart energy

Le groupe de capital-investissement Demeter a annoncé jeudi le premier closing à 50 millions d’euros d’un nouveau fonds dédié aux jeunes entreprises innovantes des secteurs smart city et smart energy. Le véhicule, qui a pour objectif 70 millions d’euros, sélectionnera 15 à 20 start-up qui bénéficieront de tickets d’investissement de 1 à 5 millions. Un premier investissement vient d’être réalisé dans Energie IP, à l’origine d’une solution pour la gestion de bâtiments intelligents. «Un premier closing regroupe déjà quinze souscripteurs français et étrangers dont notamment le Fonds National d’Amorçage (FNA), géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir», explique un communiqué.
23/11/2017
Capital investissement

Demeter lance un fonds dédié aux startups smart city et smart energy

Le groupe de capital-investissement Demeter a annoncé jeudi le lancement d’un fonds de près de 50 millions d’euros dédié aux jeunes entreprises innovantes des secteurs smart city et smart energy. Le véhicule, qui a pour objectif de lever 70 millions d’euros, sélectionnera 15 à 20 startups qui bénéficieront de tickets unitaires d’investissement allant de 1 à 5 millions. Un premier investissement vient d’être réalisé pour accompagner le développement d’Energie IP, à l’origine d’une solution innovante pour la gestion de bâtiments intelligents.
23/11/2017
Capital investissement

Gimv enregistre un résultat semestriel de 63 millions d’euros

Gimv a annoncé jeudi un bénéfice net part du Groupe de 62,6 millions d’euros au premier trimestre de son exercice 2017-2018 (clos fin septembre), soit une baisse de 26,4% par rapport au premier semestre 2016-2017, marqué par des sorties record. « Cette année encore, nous sommes donc en bonne voie pour atteindre un rendement sur fonds propres conforme à l’objectif à long terme », a commenté Koen Dejonckheere, l’administrateur délégué de Gimv.
23/11/2017
Capital investissement

Le private equity à des sommets

Essor. Les valorisations s’envolent. Selon le dernier indice Argos Mid-Market, le multiple médian d’Ebitda observé sur les opérations de taille moyenne (valorisées 15 à 500 millions d’euros) dans le non-coté en zone euro a atteint au troisième trimestre un niveau historique de 9,5. Si les acquéreurs industriels ont fait bondir ce multiple de 9,3 à 10,6, les multiples payés par les fonds demeurent aussi à un niveau élevé, de 9. « Dans un environnement de taux bas, les leviers de dette utilisés dans les opérations de capital-transmission européennes ont, par ailleurs, progressé et s’élèvent à 6 fois l’Ebitda », souligne l’étude, se basant sur des données de Fitch. « Alors que la concurrence s’est intensifiée, certains acteurs tirent les prix vers le haut, pour de bonnes (savoir-faire spécifiques…) ou de mauvaises raisons (besoin d’investir…) », indiquait fin septembre Antoine Dréan, fondateur de Triago. Sur les grands LBO (leveraged buy-out), les multiples d’Ebitda atteignent en moyenne 10,4 au premier semestre 2017 aux Etats-Unis (contre 8,1 en 2005) et 11,6 en Europe (8,4 en 2005), selon Fitch.
22/11/2017
Capital investissement

Alliance Entreprendre et Galia Gestion s’unissent

Le fonds de private equity Alliance Entreprendre a annoncé mardi une prise de participation majoritaire dans Galia Gestion, un spécialiste de l’investissement dans le Grand Sud-Ouest et basé à Bordeaux. Le nouvel ensemble totalisera 520 millions d’euros d’actifs gérés ou conseillés. «Le rapprochement de ces deux entités dédiées au small cap renforce leurs moyens respectifs, dans un contexte de consolidation générale du secteur, chacune des sociétés conservant son indépendance de gestion», souligne un communiqué. Filiale de Natixis Investment Managers, Alliance Entreprendre a été créée en 1995 et affiche un encours de 520 millions d’euros. Née en 2002 à l’initiative de la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes et de CDC Entreprises, Galia Gestion gère de son côté près de 100 millions d’euros pour une cinquantaine d’entreprises en portefeuille.
21/11/2017
Capital investissement

Alliance Entreprendre et Galia Gestion s’unissent

Le fonds de private equity Alliance Entreprendre a annoncé mardi une participation majoritaire dans Galia Gestion, un spécialiste de l’investissement dans la zone géographique Grand Sud-Ouest basé à Bordeaux. Le nouvel ensemble totalisera 520 millions d’euros d’actifs gérés ou conseillés. « Le rapprochement de ces deux entités dédiées au small cap renforce leurs moyens respectifs, dans un contexte de consolidation générale du secteur, chacune des sociétés conservant son indépendance de gestion », souligne un communiqué.
21/11/2017
Capital investissement

Ardian fait l’acquisition de l’allemand CCC

Ardian a annoncé mardi la signature d’un accord en vue de l’acquisition du spécialiste allemand de l’externalisation Competence Call Center (CCC). L’investissement sera réalisé via Ardian Expansion Fund 4 auprès de Silverfleet Capital. A l’issue de l’opération, l’équipe de management dirigée par le directeur général Christian Legat détiendra une part significative de la société et continuera à diriger CCC dans cette nouvelle phase de croissance. La réalisation de la transaction reste soumise à l’approbation de l’autorité de la concurrence.
20/11/2017
Capital investissement

PAI vend Kiloutou à HLD

Kiloutou change de mains. PAI va céder le contrôle du groupe de location de matériel de construction et de chantier au fonds HLD. Ce dernier est notamment épaulé par Dentressangle Initiatives, le véhicule d’investissement de la famille Dentressangle partenaire de HLD dans le fonds HLDI. La famille Mulliez, à l’origine de la création de Kiloutou, et encore actionnaire à hauteur de 15% du capital, restera investie au capital de Kiloutou. Le montant de la transaction s’élève à 1,5 milliard d’euros. Lazard et Morgan Stanley ont mené le processus de vente, révélé par l’Agefi en juillet dernier.
Kiloutou
20/11/2017
LBO

Fraikin trouve un accord sur sa restructuration de dette

FTI, la société holding du groupe Fraikin, a annoncé lundi qu’un accord de principe a été trouvé entre les créanciers du loueur de véhicules industriels pour la mise en œuvre d’un plan de réduction massif de sa dette LBO. Un soulagement pour les 2.800 collaborateurs du groupe, mais aussi pour les banques qui gèrent l’important programme de titrisation des sociétés opérationnelles.
17/11/2017
Capital investissement

Quimicas Oro

Entré dans le portefeuille de Motion Equity Partners en février 2016, Altaïr a bouclé sa première opération transformante. Totalisant pour l’heure 70 millions d’euros de chiffre d’affaires, le spécialiste français des produits d’entretien, de la rénovation de la maison et d’insecticides ménagers a racheté l’espagnol Quimicas Oro, soit 40 millions de revenus supplémentaires. Après avoir racheté en février son distributeur historique en Belgique, le groupe met la main sur un spécialiste de l’exportation, qui représente 40% de ses ventes. Désormais solidement implanté en France, en Espagne, en Afrique du Nord et en Amérique Latine, Altaïr va pouvoir s’intéresser à d’autres marchés européens. Une trentaine de cibles sont notamment identifiées en Allemagne, en Italie, en Pologne et au Royaume-Uni.
17/11/2017
Capital investissement

Le ministère des Armées et Bpifrance lancent le fonds Definvest

Le ministère des Armées et Bpifrance ont annoncé hier le lancement de Definvest, fonds d’investissement ayant pour vocation de prendre des participations au capital des pépites technologiques du secteur de la Défense, aux côtés d’investisseurs financiers et industriels. L’objectif est de permettre à ces entreprises de se développer en toute autonomie grâce à l’augmentation de leurs fonds propres. Le fonds est doté initialement de 50 millions d’euros. Il bénéficiera des expertises complémentaires de Bpifrance et de la Direction générale de l’armement (DGA). La ministre des Armées, Florence Parly et Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, ont validé conjointement les règles de fonctionnement du fonds. Elles seront transmises par Bpifrance à l’Autorité des Marchés Financiers. Bpifrance et la DGA travaillent avec des entreprises candidates pour sélectionner des dossiers en vue des premiers investissements.
17/11/2017
Capital investissement

Axilone

Convoité par FountainVest, Bain et l’industriel Aptar, Axilone est finalement tombé dans le giron de Citic Capital. Ce dernier est en discussion avec Oaktree, l’actionnaire depuis 2011 de la maison mère d’Axilone, Ileos. Alors qu’un niveau de 500 millions d’euros était évoqué en septembre, le fonds chinois a proposé une valorisation proche de 600 millions pour acquérir le groupe, qui totalise 180 millions de revenus contre 110 millions en 2013. Axilone dispose d’usines en France, en Chine et en Espagne, où il a augmenté ses capacités de production en 2014. Cette opération marque la poursuite de la vente par appartement d’Ileos, qui a cédé en 2015 son pôle d’impression carton à MM Packaging. Barclays, RBS et Credit Suisse sont mandatées pour arranger une dette d’acquisition de 365 millions d’euros.
17/11/2017
Capital investissement

Trescal

Omers Private Equity prend les commandes de Trescal. En négociations exclusives avec Ardian, propriétaire du spécialiste de la métrologie depuis 2013, la division de private equity du fonds de pension canadien entend apporter sa puissance de feu pour permettre au groupe de poursuivre ses opérations de croissance externe. Grâce aux 25 opérations menées ces cinq dernières années, Trescal a doublé son chiffre d’affaires à 270 millions d’euros. Le numéro 1 mondial, avec une part de 10% à 15% du marché, dispose d’un pipeline de cibles fourni et espère notamment renforcer ses positions aux Etats-Unis et en Asie, où il a récemment bouclé une opération en Malaisie. Une fois signée l’acquisition de Trescal, qui comprend le remboursement de sa dette, Omers PE remettra en place un financement bancaire.
17/11/2017
Capital investissement

Cale

Parkeon monte en puissance. Propriété du fonds Astorg depuis 2016, le spécialiste français des horodateurs et billetterie de transports publics va absorber le suédois Cale, qui réalise aujourd’hui un tiers du chiffre d’affaires du groupe. Six mois après avoir renforcé sa présence dans le paiement de parking par mobile aux Pays-Bas via sa coentreprise avec Waysis, Yellowbrick International, le groupe étend ainsi sa couverture géographique dans ce domaine, notamment en Scandinavie et aux Etats-Unis. L’opération, réalisée par échange de capital, verra ainsi l’entrée au capital de Parkeon du fonds d’investissement suédois Mellby Gard. L’union des deux groupes permettra de constituer une équipe de plus de 500 ingénieurs en R&D, afin de créer un leader mondial des technologies de mobilité urbaine.
16/11/2017
Capital investissement

L’ANR de l’IDI a progressé de 29,3% cette année

L’IDI a annoncé hier une hausse de 29,31% de son actif net réévalué (ANR) sur les neuf premiers mois de 2017. L’ANR par action de la société de private equity s’est élevé à 52,16 euros à fin septembre après versement du dividende de 1,6 euro payé au titre de 2016. Cette année, le groupe a investi dans 4 sociétés, en misant sur le fournisseur de services administratifs et financiers HEA Expertise, sur Pennel & Flipo à travers un build up dans Fait Plast, sur l’équipementier militaire Alkan, déjà en portefeuille, et sur le groupe d’artisanat décoratif de luxe Mériguet.
15/11/2017
Capital investissement

L’ANR de l’IDI a grimpé de 29,3% en 2017

L’IDI a annoncé mercredi une progression de 29,31% de son actif net réévalué (ANR) au cours des neuf premiers mois de 2017. L’ANR par action de la société de private equity s’est élevé à 52,16 euros à fin septembre après versement du dividende de 1,6 euro payé au titre de 2016, contre 40,34 euros à fin 2016. Sur le seul troisième trimestre, l’ANR affiche une progression de 11,52%.
15/11/2017
Capital investissement

Omers PE négocie avec Ardian l’acquisition de Trescal

Omers Private Equity, l’activité dédiée à l’investissement en private equity du fonds de pension canadien Omers, est entrée en négociations exclusives avec Ardian en vue de prendre le contrôle de Trescal, le spécialiste mondial des services de métrologie. La transaction, qui valorise la société à environ 670 millions d’euros, est soutenue par le management de Trescal dirigé par son PDG, Olivier Delrieu, précisaient hier les trois groupes dans un communiqué commun. L’équipe dirigeante de Trescal réinvestira aux côtés d’Omers PE. Basé à Paris, Trescal gère 110 sites répartis dans 22 pays et compte plus de 3.000 salariés dans le monde.

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