Les frais prélevés en direction des consommateurs lorsqu’ils effectuent un retrait d’argent liquide aux distributeurs des banques suscitent à nouveau le débat ce matin. En effet, depuis le 1er janvier 2020, l’augmentation des commissions que chaque établissement financier prélève par opération à ses concurrents, aurait augmenté de 56%. Soit en moyenne 89 centimes par retrait contre 57 auparavant. Pour le moment, cette hausse n’a pas été répercutée aux consommateurs. Ce dossier pose plus largement deux interrogations : les frais bancaires qui sont appliqués aux détenteurs d’un compte professionnel et/privé et les initiatives prises par les pouvoirs publics en la matière. Mais aussi la situation des établissements financiers dans un contexte économique de faible croissance française et européenne.

La gestion d’actifs a été performante en France en 2019. Dans son dernier bulletin « Stat Info » la Banque de France indique que si toutes les catégories de fonds ont affiché des hausses, les fonds actions ont joué un rôle prépondérant. Ainsi, la performance annuelle des fonds non monétaires s’établit à 11,4 % avec, pour les seuls fonds actions, une progession annuelle atteint 23,5%. Soit une hausse de 35,5 points de pourcentage par rapport à 2018.

Une nouvelle société de gestion s’est établie dans le 17ème arrondissement de Paris, a appris NewsManagers. La firme, dont l’activité couvre la gestion de portefeuilles collectifs et individuels d’instruments financiers pour le compte de tiers ainsi quela fourniture de conseil en investissement, senommePhi Investment Managers. Elle a obtenu son agrément le 24 janvier 2020. Dans l’organigramme de Phi Investment Managers, on retrouve Roman Kowalczyk, précédemment co-fondateur et directeur général d’Expert et Finance Investment Managers, à la présidence, et Denis Khamphou, ancien membre del'équipe de multigestion chezRothschild & Co Asset Management, à la direction générale. Alexandre Hollmann,associé fondateur de Via Wealth Management, y figure également en qualité de membre du comité de contrôle. Au sein de l'équipe, la responsabilité du middle et back office a été confié à Julie Bechet, qui exerçait jusqu’ici chez WiseAM. Pour rappel, Phi est une lettre de l’alphabet grec symbolisant le nombre d’or en mathématiques.

D’une semaine sur l’autre, de grands intervenants de la place révèlent leur politique d’investissement par classes d’actifs et zones géographiques, Un rendez-vous pendant six mois avec trois partenaires choisis par la rédaction de L’Agefi Actifs afin de décrypter leurs allocations

Serge Pizem, responsable de la gestion multi-actifs d’AXA IM, revient sur les enjeux important qui attendent les marchés en 2020, L'économie mondiale devrait éviter une récession en 2020

La société de gestion repositionne un fonds pour créer un OPC diversifié international ISR, Le fonds sélectionne des ETF ISR, disposant tous d’un code de transparence

La société de gestion accueille deux gérants, un analyste et souhaite encore renforcer la recherche en investissement thématique.

La compagnie, qui a reçu 200 millions de fonds propres de sa maison-mère fin 2019, livre ses anticipations dans un contexte de taux bas.

Newsmanagers, L’autorité des marchés financiers en Europe, l’Esma, a lancé une action de supervision coordonnée avec les régulateurs des pays de l’Union Européenne afin de superviser ensemble en 2020 la gestion du risque de liquidité par les gérants de fonds Ucits. Cette initiative a pour but d’assurer la convergence dans la façon de superviser la gestion de ce risque et d’améliorer ainsi la protection des investisseurs européens.

Renaud Dumora, directeur général de BNP Paribas Cardif, a partagé sa vision du futur de l'assurance-vie et ses relations avec les start-up à l'occasion du Paris Fintech Forum 2020.

La banque va proposer à ses clients privés des supports d’investissement «actifs» dans la lutte contre le réchauffement climatique, en partenariat avec CPR AM, Amundi et Omnes Capital.

Les OPC domiciliés en France ont enregistré une décollecte nette de 9,6 milliards d'euros en novembre 2019.

Des analystes craignent déjà l’impact de l’épidémie sur l’économie mondiale.

Le régulateur dévoile ses propositions pour soutenir l’analyse financière, reprenant les recommandations du rapport Eli-Namer/Giami dévoilé hier.

Club deal, crowdfunding et cryptomonnaies sont autant de véhicules de diversification, Ils offrent à la fois une rentabilité attractive et un cadre fiscal favorable

Une étude de l’AMF révèle que les épargnants attendent un rendement autour de 3% de leurs placements sans risque et de 7% de leurs actifs risqués.

MONDE

L’Amafi a formulé des recommandations en vue d’améliorer la réglementation.

L’Union Bancaire Privée (UBP), représentée en France par UBP Asset Management (France), a annoncé ce lundi 20 janvier l’obtention du label ISR pour deuxde ses fonds en actions. Le premier, UBAM -Positive ImpactEquity, a été lancé en 2018 et investi en actions de sociétés principalement européennes générant un impact environnemental ou sociétal positif. Le second,UBAM - 30 Global LeadersEquity, a été créé en 2013 et investi en actions de 30 sociétés internationales leaders ayant une empreinte carbone limitée.

Les coûts moyens baissent, mais pas ceux du panier de service, qui ont tendance à augmenter, d'après l'association de consommateurs.

Les family offices ont dans le même temps augmenté les poches dédiées aux actions et à l'obligataire.

Alain Leclair, qui devient président d'honneur, est remplacé par Laurent Deborde à la tête de la Sicav.

Par L’Agefi Quotidien

D’une semaine sur l’autre, de grands intervenants de la Place révèlent leur politique d’investissement par classes d’actifs et zones géographiques , Un rendez-vous pendant six mois avec trois partenaires choisis par la rédaction de L’Agefi Actifs afin de décrypter leurs allocations

Avec des risques géopolitiques maîtrisés et une récession écartée, 2020 devrait redonner la place aux analyses des entreprises, Les politiques de relance devraient booster les performances de certains secteurs, mais la question des taux bas restera omniprésente

L’équipe entrera en fonction le 1erfévrier 2020 et sera basée à Rotterdam, où Lombard Odier IM prévoit d’ouvrir un bureau.

Après une année 2019 marquée par des performances aussi remarquables qu’inattendues sur les marchés actions, les épargnants vont devoir se montrer plus sélectifs et optimiser la diversification de leurs placements pour l’année à venir. Le maintien des taux d’intérêts à des niveaux historiquement bas, voire négatifs, milite pour rester à l’écart des produits obligataires. A l’inverse, la récente Loi Pacte devrait permettre au non-coté de prendre une place croissante dans l’assurance-vie des Français. Rapide tour d’horizon des placements à privilégier et à éviter en 2020.

La société de gestion Dorval AM, dont les actifs sous gestions'élèvent à environ 1,6 milliard d’euros,prévoit cette année d’enrichir son offre avec une nouvelle gamme de fonds ouverts responsables. «Nous travaillons à une nouvelle gamme de fonds ouverts avec une approche responsable», a indiqué ce 7 janvier Stéphane Furet, directeur général délégué en charge des actions chez Dorval AM, à l’occasion d’un point de presse. «A travers cette approche responsable, nous souhaitons apporter une réponse aux enjeux sociétaux qui constituent la nouvelle responsabilité du monde de la finance. Il s’agit d’un axemajeur de notre développement», a souligné Stéphane Furet. Dorval AM devrait communiquer plus précisément sur cette nouvelle offre dans les prochains mois. Sur le chapitre des perspectives pour 2020, l'équipe de gestion de Dorval AM estime que le scénario d’atterrissage en douceurde l'économie mondiale se met en place, après deux ans de ralentissement et de révisions à la baisse de la croissance. Le grand cycle macro-financier qui a débuté en 2009 devrait donc pouvoir se prolonger, malgré sa durée déjà record et des signes de maturité qui vont continuer d’interpeller les observateurs. Selon l'équipe de gestion, «la stabilisation industrielle en cours et l’absence de déséquilibre macroéconomique majeur plaident pour la poursuite d’une croissance modérée, d’autant que l’insuffisance de l’inflation encourage les banques centrales à prolonger le cycle». Dans cet environnement de croissance modérée, peut-on s’attendre à une repentification des courbes de taux ?Les banques centrales n’ont pas l’intention de remonter les taux à court terme mais les taux à long terme pourraient de leur côté grimper. Un scénario crédible selon Dorval AM mais qui se heurte à quelques obstacles. Outre les tensions commerciales qui perdurent, les anticipations ce croissance et d’inflation restent inhibées par la tendance fondamentale au ralentissement en Chine, par la normalisation de la croissance américaine et par le niveau encore très limité du soutien budgétaire en Europe. «Pour ces raisons, nous pensons que les taux d’intérêt, même s’ils remontent un peu, devront demeurer très bas encore longtemps pour maintenir la croissance mondiale à flot». Les marchés des actions sont bon marché Les doutes sont en tout cas utiles au marché des actions, car ils permettent un équilibreentre croissance modérée et très bas niveau de taux à long terme.La médiane des PER (ratio cours/bénéfices) des actions mondiales a certes nettement remonté depuis son point bas de décembre 2018, mais elle reste proche de sa moyenne historique. Un constat"à la fois rassurant et intriguant», car, portés par l’écroulement des taux d’intérêt, d’autres actifs ont subi depuis plusieurs années une inflation autrement plus forte (l’immobilier des grandes villes, le private equity,les dettes privées). En comparaison, les marchés des actions sont clairement bon marché. Une partie du marché des actions a cependant participé au mouvement général de l’inflation des prix des actifs : ce sont les grandes valeurs de croissance. L’indice MSCI des valeurs de croissance dans les pays développés porte un PER supérieur à 22, le plus élevé depuis début 2002. On est loin des niveaux de 30 ou 40 de la bulle des années 99/2000, mais la hausse est significative. «La soutenabilité des niveaux de valorisation atteints par ces valeurs est un des enjeux de l’année 2020, surtout si les taux d’intérêt étaient amenés à remonter violemment. Mais ce n’est pas notre scénario à ce stade», affirme l'équipe de gestion.Il reste que «de nombreuses valeurs moyennes et petites affichent un retard de valorisation suffisant par rapport aux grandes valeurs pour envisagersur une surperformance en 2020", a estimé François-Xavier Chauchat, membre du comité d’investissement, économiste et stratégiste.

La société de courtage en produits structurés Marigny Capital va désormais distribuer la gamme de fonds de Seven Capital Management, a annoncé Quentin Nansot dans le média H24 Finance. L’ex-patron d’Adequity France a précisé que la gamme de fonds sera proposée par ses soins aux conseillers en investissements, une clientèle qu’il connait bien. Lancée par Johann Schwimmann en 2006, Seven Capital Management gère quatre fonds, dont deux quantitatifs, pour un encours sous gestion qui approchait les 100 millions d’euros à fin novembre.

Les grandes places boursières ont terminé l’année sur des progressions à deux chiffres et non loin de leurs records grâce au soutien des banques centrales.