Zurich gâte ses actionnaires
L’assureur suisse a dégagé un bénéfice opérationnel de 3,3 milliards d’euros au premier semestre 2022 et annoncé un plan de rachat d’actions de 1,8 milliard.
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août 2022
Credit Suisse attaque SoftBank en justice
Credit Suisse vient d’engager un recours auprès de la Haute Cour de justice d’Angleterre pour entamer une action en justice contre SoftBank, a appris le Financial Times. La banque helvétique cherche à récupérer 440 millions de dollars (426 millions d’euros) prêtés par le fonds de financement de supply chain Greensill au groupe américain de construction Katerra, détenu par SoftBank. Katerra est actuellement en procédure de faillite. Par ailleurs, la société d’investissement américaine Harris Associates a révélé jeudi dans un document réglementaire qu’elle détenait une participation de 10,1% dans Credit Suisse, après conversion de certains de ses avoirs en certificats américains de dépôt.
La SEC pousse pour une plus grande transparence des hedge funds
L’autorité américaine des marchés financiers, la Securities and Exchange Commission (SEC), veut s’éviter de nouvelles affaires similaires à Archegos. Elle a proposé, ce mercredi, des modifications au Form PF. Il s’agit d’un formulaire confidentiel que doivent remplir les sociétés de conseil en investissement enregistrées auprès de la SEC pour leurs fonds privés, ce qui inclut entre autres les hedge funds. Ces amendements au Form PF, qui sont proposés conjointement avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), doivent permettre au conseil de supervision de stabilité financière (FSOC) de mieux évaluer le risque systémique porté par ces fonds mais aussi de renforcer le pouvoir de supervision de la SEC sur les conseillers et gérants de fonds privés. « Au cours de la décennie écoulée, depuis l’adoption conjointe par la SEC et la CFTC du Form PF, les régulateurs ont acquis des connaissances essentielles concernant les fonds privés. Depuis lors, cependant, l’industrie des fonds privés a augmenté de près de 150 % la valeur brute de ses actifs et a évolué en termes de pratiques commerciales, de complexité et de stratégies d’investissement », a commenté le président de la SEC, Gary Gensler, dans un communiqué, confirmant que les propositions visaient avant tout les grands hedge funds. La SEC indique avoir identifié des cas pour lesquels des informations révisées amélioreraient sa compréhension et sa réglementation de l’industrie des fonds privés. Elle en a observé d’autres pour lesquelles des informations plus détaillées fourniraient de meilleures données empiriques que le FSOC pourrait utiliser pour déterminer dans quelle mesure les activités des fonds privés ou de leurs conseillers présentent des risques systémiques. L’un des amendements au Form PF poussés par la SEC et la CFTC vise ainsi à ce que les plus grands conseillers en hedge funds détaillent davantage un certain nombre de points. Cela englobe leurs expositions en matière d’investissement, d’emprunts, de contreparties, de devises, de pays et de secteurs, les effets des facteurs de marché, le chiffre d’affaires, les contreparties de compensation centrale, les mesures de risque, la performance des investissements par stratégie, la corrélation du portefeuille, la liquidité du portefeuille et celle du financement. Une autre proposition vise à améliorer la qualité des informations de base rapportés par les fonds privés et leurs gérants. Cela inclut les informations portant sur l’identification des gérants et des bénéficiaires finaux, les actifs sous gestion, les droits de retrait des fonds et de rachats des parts, la valeur brute des actifs et la valeur nette d’inventaire, les collectes et décollectes, la devise de base, les emprunts et les types de créanciers, la hiérarchie des justes valeurs (fair value hierarchy), let la performance. La SEC estime que cela permettra de mieux comprendre les transactions et stratégies des fonds privés et d’aider à identifier les tendances, y compris celles qui pourraient créer un risque systémique. Enfin, un autre amendement au Form PF demanderait davantage de transparence aux hedge funds en général vis-à-vis de leurs stratégies d’investissements, leurs expositions en matière de contrepartie, leurs mécanismes de compensation et de trading.
Moody’s confirme la note de solidité financière de Generali
L’agence de notation financière Moody’s a confirmé mercredi la note de solidité financière de Generali à A3 avec une perspective stable. Cette mesure de notation fait suite au changement de perspective de l’agence de notation concernant le gouvernement de l’Italie (Baa3), qui est passée de stable à négative. «La confirmation des notes d’Assicurazioni Generali S.p.A. avec une perspective stable reflète la forte diversification géographique du groupe, ainsi que les améliorations continues du profil financier du groupe», explique Moody’s.
Les tensions entre Taïwan et la Chine inquiètent l’assurance maritime
Le Comité d’études et de services des assureurs maritimes et de transports (CESAM) a indiqué mercredi que la note CESAM de la mer de Chine méridionale et des eaux internationales au large de Taïwan, qui évalue la dangerosité pour le transport de marchandises, augmente de 3 à 4 à compter du 10 août 2022 à la suite des tensions récentes entre la Chine et Taïwan. Cette note est comprise entre 1, étant la note la plus faible en terme de dangerosité pour le transport de marchandises, et 8. «Les déclarations officielles chinoises et taïwanaises ayant accompagné ces exercices ainsi que la présence simultanée de nombreuses puissances militaires rivales dans la région, nous mènent à réévaluer à la hausse la probabilité que s’y produise une escalade militaire», explique le CESAM.
Aviva passe des promesses aux actes pour mieux rémunérer ses actionnaires
L’assureur britannique augmentera de 40% son dividende intérimaire et prévoit de nouveaux rachats d’actions.
Covéa ne cédera pas sa filiale américaine CSE
Covéa a annoncé mercredi avoir mis fin à l’accord de cession de sa filiale américaine CSE Insurance Group. «Le groupe Covéa a mis fin de manière concertée à l’accord conclu en septembre 2021 avec le groupe américain Porch, en vue de céder sa filiale CSE, basée en Californie», écrit l’assureur français dans un communiqué. CSE a été fondé en 1949 et distribue notamment des produits d’assurance en auto et habitation. La transaction devait être finalisée au deuxième trimestre 2022, avaient précisé les deux groupes lors de l’annonce de l’opération. «Aucune indemnité de rupture n’est due par l’une ou l’autre des parties à la suite de la résiliation», précise le groupe américain dans un communiqué.
Thierry Dissaux est renouvelé à la présidence du FGDR
Thierry Dissaux, président du directoire du Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) depuis 2010, reste à son poste. «Par arrêté du ministre de l’économie, des finances et de la souveraineté industrielle et numérique en date du 3 août 2022, la nomination de M. Thierry Dissaux en tant que président du directoire du fonds de garantie des dépôts et de résolution est agréée», indique le journal officiel du 10 août. Le FGDR est l’organisme chargé de protéger et d’indemniser les clients en cas de défaillance de leur établissement bancaire ou financier.
Fitch estime que les fusions-acquisitions resteront limitées dans la réassurance en 2023
Les opérations de fusions-acquisitions dans l’industrie de la réassurance seront limitées en 2023 «en raison des préoccupations des investisseurs concernant les risques macroéconomiques et l’augmentation des pertes liées aux catastrophes naturelles en raison du changement climatique», prévoit Fitch Ratings dans une note. «Nous nous attendons à ce que les réassureurs donnent la priorité à la tarification, à la gestion des risques et à la croissance organique plutôt qu’aux fusions et acquisitions, car ils doivent faire face aux conséquences du ralentissement économique, de l’inflation élevée et de la volatilité des marchés financiers», explique l’agence.
Le futur rachat d’actions d’ABN Amro est dans les mains de l’Etat néerlandais
Le gouvernement des Pays-Bas, qui détient toujours 56% du capital de la banque, entretient le flou sur une éventuelle cession de ses titres.
Les banques allemandes s’inquiètent du risque de coupure du gaz russe
Deutsche Bank et Commerzbank mettent de côté pour faire face à une crise énergétique et au risque de récession.
L’Ukraine et les catastrophes naturelles coûtent cher aux réassureurs
Les quatre grands réassureurs mondiaux ont provisionné près de 900 millions d'euros en lien avec la guerre en Ukraine. Les pertes totales liées aux «cat nat» se chiffrent à 2,9 milliards au 30 juin 2022.
La consolidation du secteur bancaire malaisien pourrait commencer
Le deuxième homme le plus riche de Malaisie, Quek Leng Chan, étudie différentes options pour sa participation de 62%, via le conglomérat qu’il contrôle Hong Leong Financial Group Bhd, dans le quatrième plus gros créancier de Malaisie, Hong Leong Bank Bhd, a rapporté lundi Reuters. Une fusion avec un concurrent ou la vente d’une partie de sa participation dans l’établissement d’une valeur marchande de 10 milliards de dollars (9,8 milliards d’euros) selon les données de Refinitiv lancerait la consolidation du secteur bancaire malaisien.
Les assureurs devraient dépenser plus de 10 milliards d’euros en cybersécurité en 2025
Face à la hausse du risque cyber, les assureurs dépenseront plus pour se protéger. Les revenus de la cybersécurité dans le secteur de l’assurance devraient ainsi enregistrer un taux de croissance annuel moyen de 10% par an d’ici à 2025 pour atteindre 10,6 milliards de dollars (10,3 milliards d’euros) en 2025, prévoit GlobalData. «Les assureurs doivent naviguer sur ce thème avec prudence, sous peine de subir des atteintes à leur réputation, soit en raison d’une violation de données, soit en raison du refus de verser une indemnité de cyberassurance», explique la société d’analyse de données. En 2020, le secteur de l’assurance avait dépensé 6,4 milliards de dollars sur la question.
Orange Bank cherche à réduire ses pertes
La banque mobile a enregistré une perte nette consolidée de 166 millions d’euros en 2021. Elle veut développer le multi-équipement de sa clientèle pour atteindre l'équilibre.
Les banques espagnoles ont amélioré leur rentabilité
Sous l’effet de l’inflation, une détérioration économique pourrait néanmoins peser sur les résultats des prêteurs à moyen terme.
Allianz songerait à céder sa coentreprise en Arabie Saoudite
La compagnie d’assurance Allianz travaillerait sur la cession éventuelle de sa participation majoritaire dans Allianz Saudi Fransi Cooperative Insurance Co, son unité en Arabie Saoudite, a rapporté lundi Bloomberg, citant des sources proches du dossier. Créée en 2007, Allianz Saudi Fransi est une coentreprise entre le groupe Allianz et la Banque Saudi Fransi, détenue à 51% par l’assureur, dont la valeur de marché atteint environ 230 millions de dollars (225 millions d’euros), après une baisse de 44% de son cours cette année. Elle propose des produits individuels tels que l’assurance automobile et l’assurance voyage et des services aux entreprises, dont l’assurance maritime. En septembre 2021, son concurrent Axa a cédé ses activités dans le Golfe pour plus de 220 millions d’euros.
Gallagher acquiert le courtier Another Day Limited
Le groupe américain de courtage d’assurance, de gestion des risques et de conseil Arthur J. Gallagher & Co. a annoncé lundi l’acquisition du cabinet de conseil en gestion des risques Another Day Limited. Basé au Royaume-Uni, Another Day Limited est spécialisé dans la gestion de crise et la réponse à la criminalité. Il travaille avec les courtiers pour modéliser les risques liés à un portefeuille. L’équipe du cabinet, qui emploie une vingtaine de spécialistes des risques, des enquêtes et de la réponse aux crises, fera partie des opérations de spécialités de Gallagher.
Les conditions de garantie des services des sociétés de gestion en France publiées au JO
Le gouvernement français a publié au journal officiel du samedi 6 août 2022 un arrêté pris en date du 5 août visant à faire appliquer un point d’un article du code monétaire et financier relatif à la garantie des services des sociétés de gestion. Cet arrêté du Ministre chargé de l'économie, pris sur avis conforme de l’Autorité des marchés financiers, détermine le plafond d’indemnisation, les modalités et délais d’indemnisation ainsi que les règles relatives à l’information de la clientèle vis-à-vis de la garantie des services des sociétés de gestion.Il s’applique notamment aux services des sociétés de gestion ayant leur siège en France ou leur succursale établie en France ou dans l’Espace économique européen. Entrent dans le champ de la garantie des services des sociétés de gestion les instruments financiers (titres de créance, parts ou actions d’organismes de placement collectif, instruments à terme, titres de capital émis par les sociétés par actions) appartenant à un investisseur client d’un établissement adhérent et que cet établissement ne peut lui restituer ou rembourser. Les espèces, libellées en euros ou dans la monnaie d’un autre Etat, appartenant à un investisseur client d’un établissement adhérent et que ledit établissement ne peut lui rembourser, font aussi partie du champ de la garantie. Le plafond d’indemnisation du fonds de garantie de dépôt et de résolution est de 20.000 euros par investisseur. «Il s’applique au montant cumulé des instruments financiers éligibles détenus, administrés ou gérés et des espèces éligibles détenues par le même établissement adhérent, quel que soit le nombre de relations contractuelles d’un même investisseur avec cet établissement adhérent», précise l’arrêté.
Les bonus vont chuter dans la gestion d’actifs et la banque d’investissement
La baisse des profits va affecter les rémunérations variables en fin d’année, selon une étude de Johnson Associates. Seuls les traders ne seront pas au régime sec.
Monte dei Paschi joue son va-tout avec une nouvelle levée de capital
La banque contrôlée par l’Etat italien cherche à rassurer sur sa trajectoire, alors que ses actionnaires sont convoqués à la rentrée pour approuver l’opération.
Allianz chute en Bourse après un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes
Résultats mitigés pour Allianz. Le groupe d’assurances allemand a publié vendredi un bénéfice net part du groupe au titre du deuxième trimestre 2022 en baisse de 23% sur un an à 1,7 milliard d’euros. Selon le consensus fourni par le groupe, les analystes tablaient en moyenne sur un bénéfice de 1,85 milliard d’euros. «Une baisse du résultat d’investissement du bénéfice hors exploitation a plus que compensé la baisse des impôts sur les résultats et la hausse du bénéfice d’exploitation», explique le groupe dans un communiqué. Sur le semestre, le bénéfice net diminue de 52,7% à 2,3 milliards d’euros, notamment plombé par une provision supplémentaire de 1,9 milliard d’euros au premier trimestre. L’assureur allemand avait déjà mis de côté près 3,7 milliards d’euros en 2021, en vue de solder le scandale des fonds Structured Alpha.
La solvabilité de Crédit Agricole Assurances reste élevée au premier semestre 2022
Le bancassureur gère 319,4 milliards d'euros en assurance vie et affiche un ratio prudentiel Solvabilité 2 de 224% à la fin de la période.
Crédit Agricole SA confirme la bonne séquence opérationnelle des banques françaises
La filiale cotée du groupe mutualiste a dégagé un résultat net sous-jacent trimestriel en hausse de 18%.
ING signe un deuxième trimestre supérieur aux attentes.
La première banque néerlandaise a dégagé un bénéfice avant impôts de 1,74 milliard d’euros sur la période avril-juin 2022 contre 2,07 milliards un an plus tôt, une performance toutefois meilleure qu’attendu grâce à des provisions inférieure aux anticipations. La marge bénéficiaire nette est restée stable à 1,36% et les revenus nets d’intérêts ont augmenté de 3,7% à 3,47 milliards d’euros. «Notre résilience est soutenue par notre solide position en capital et notre cadre de gestion des risques, avec des coûts de risque limités au deuxième trimestre», a déclaré le PDG Steven van Rijswijk, dans un communiqué.
Hannover Re confirme ses objectifs malgré des sinistres élevés
Hannover Re a publié jeudi un bénéfice net au titre du premier semestre 2022 en baisse de 3% sur un an à 649 millions d’euros. Le groupe allemand subit notamment des dépenses pour sinistres majeurs supérieurs à ses prévisions en réassurance dommages, avec un coût de 850 millions d’euros, contre 326 millions d’euros l’an dernier et des prévisions de 611 millions d’euros. Il a constitué une provision de 316 millions d’euros pour les pertes éventuelles liées à la guerre en Ukraine mais aussi de 130 millions d’euros pour la sécheresse de l’an dernier au Brésil et enregistre des sinistres de 186 millions d’euros liés aux inondations en Australie. Hannover Re a toutefois confirmé ses objectifs pour l’année 2022, dont un bénéfice net compris entre 1,4 milliard et 1,5 milliard d’euros.
Rothschild & Co anticipe un ralentissement de son activité en 2023
Le doute n’est plus permis pour la banque d’affaires. Elle confirme percevoir de réels signaux de ralentissement d’activité – et donc de ses futurs revenus et résultats - pour les prochains mois. «Sous réserve de circonstances exogènes, nous anticipons que nos trois métiers continuent d’afficher de solides performances en 2022, bien qu’en deçà des niveaux de 2021», souligne, dans un communiqué dévoilé après clôture, Rothschild & Co qui œuvre dans le conseil financier (fusions et acquisitions, conseil en financement, restructuration de bilan), la banque privée, la gestion d’actifs et le merchant banking (investissement pour comptes propre et de tiers). «Les stratégies claires à long terme pour chaque métier nous permettent de demeurer optimistes et de délivrer une solide performance au cours de l’année 2022. Toutefois, 2023 sera probablement une année plus compliquée compte tenu de l’environnement macroéconomique et géopolitique». En dépit d’une progression de 2% de ses revenus semestriels à 1,36 milliard d’euros, le résultat net part du groupe recule de 28% à 249 millions, sous l’effet d’un ciseau négatif. Les charges de personnel ont notamment progressé de 10% sur un an et les effectifs de 13% à 4.281 collaborateurs. La rentabilité des fonds propres tangibles atteint 17,9% au 30 juin 2022, contre 31,8% un an plus tôt.
Swiss Re lance une société de conseil spécialisée dans les obligations catastrophes
Le groupe helvétique de réassurance Swiss Re a annoncé jeudi le lancement d’une nouvelle filiale de conseil, détenue à 100%, baptisée Swiss Re Insurance-Linked Investment Advisors Corporation (SRILIAC). Celle-ci offre des services de gestion d’investissement aux investisseurs institutionnels qualifiés, en se concentrant principalement sur les titres en relation avec les obligations catastrophes. MariaGiovanna Guatteri, ancienne responsable de la gestion du portefeuille ILS chez Swiss Re, a été nommée PDG de la nouvelle société.
Credit Suisse songe à supprimer plusieurs milliers de postes
Credit Suisse envisage de supprimer des milliers de postes dans le monde, rapportait jeudi l’agence de presse Bloomberg, en précisant que le groupe «réfléchit à un plan agressif destiné à réduire ses effectifs qui se situaient à 51.410 fin juin». Engagée dans une stratégie de recentrage sur la gestion de fortune après plusieurs scandales et des pertes, la banque suisse a récemment nommé l’ex-patron de la gestion d’actifs, Ulrich Körner, comme directeur général. Son prédécesseur, Thomas Gottstein, avait présenté à l’automne dernier un programme de baisse des coûts qui prévoyait de réaliser 1 à 1,5 milliard d’euros d’économies «structurelles» chaque année d’ici à 2024. Moody’s a récemment dégradé d’un cran la notation de la dette senior de la banque suisse à Baa2.
Les banques françaises attendent les effets positifs de la remontée des taux
Le coût des ressources augmente plus vite que les taux sur les crédits, créant un effet de ciseau défavorable. Les prochains trimestres restent incertains.