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Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

janvier 2019

15/01/2019

CapitaLand rachète des actifs immobiliers à Temasek

Le gérant immobilier singapourien CapitaLand a annoncé la conclusion d’une transaction avec le fonds singapourien Temasek visant à acquérir sa filiale d’immobilier logistique Ascendas-Singbridge Pte Ltd («ASB»), ce qui aura pour effet, selon le communiqué, «de créer le plus grand groupe immobilier diversifié d’Asie». La transaction est évaluée à 11 milliards de dollars singapouriens (7 milliards d’euros) et doit être approuvée par les actionnaires de CapitaLand lors d’une assemblée générale extraordinaire, qui devrait être convoquée d’ici le 1er semestre 2019. Après transaction, le total des actifs sous gestion combinés deCapitaLand dépassera 116 milliards de dollars singapouriens, au dessus de son objectif de 100 milliards de dollars singapouriens gérés. «Cette acquisition renforce notre présence sur nos marchés principaux que sont la Chine et Singapour et augmentenotre assise en Inde, aux Etats-Unis et en Europe», souligne Lee CheeKoon, directeur général de CapitaLand, dans un communiqué.
11/01/2019

Saint-Gobain ouvre le capital de sa filiale colombienne

Saint-Gobain a annoncé ce matin une prise de participation minoritaire de Tecnoglass au capital de sa filiale colombienne Vidrio Andino. Tecnoglass est leader de la fabrication de fenêtres et façades vitrées dans la région. Dans un communiqué séparé, ce dernier a précisé que son investissement représenterait environ 45 millions de dollars, soit environ 39 millions d’euros. Cette transaction doit être finalisée au deuxième trimestre 2019.
11/01/2019

TPG et CICC lancent une plate-forme commune d’investissements

La société américaine de capital investissement TPG et CICC Capital, le pôle private equity de la banque chinoise China International Capital Corporation, vont créer une plate-forme commune d’investissements appelée China Synergy. Cette plate-forme pourra investir en dollar et en renminbi. Elle vise à «aider les entreprises non chinoises à se développer en Chine et à aider les sociétés chinoises à grandir à l’international», selon un communiqué. China Synergy sera conseillée par une équipe expérimentée d’investisseurs, selon le communiqué. David Bonderman, fondateur et président de TPG, Mingjian Bi, CEO de CICC, et Teh Kok Peng, conseiller senior de CICC et ancien président de GIC Special Investments, siègeront au comité de pilotage.
10/01/2019

Perial AM acquiert un immeuble à Val d'Europe

Perial AM, agissant pour le compte des SCPI PF Grand Paris et PFO2, a acquis auprès du groupe Legendre un immeuble situé en centre-ville de Val d’Europe, à usage de bureaux et de commerces d’une surface totale d’environ 13 500 m², et comprenant 275 emplacements de parking en sous-sol. Il s’agit d’un immeuble neuf livré en 2015, certifié HQE Construction, et disposant d’un état locatif sécurisé avec 5 locataires de premier rang, dont Disney pour 80% des surfaces dans le cadre d’un bail ferme d’une durée de 9 ans. Dans cette transaction, Perial Asset Management a été accompagné par l’étude Oudot & Associés et le groupe Legendre par l’étude Neonot.
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10/01/2019

Ring Capital investit dans b network

Le fonds Ring Capital, spécialiste du financement des entreprises technologiques et digitales, a annoncé jeudi 10 janvier mener un investissement de 30 millions d’euros, aux côtés de partenaires bancaires, dans b network, une plateforme de réservation et de gestion hôtelière pour les organisateurs d'événements. Créée en 2005 et disposant de bureaux à Barcelone, Cannes, Paris et Londres, b network a développé une solution Saas (Software-as-a-service) sur la gestion de l’hébergement pour le compte de grands organisateurs d'événements (salons, foires, congrès, événements sportifs, sommets...). S’appuyant sur une plateforme technologique 100% propriétairel’entreprise gère aujourd’hui l’hébergement de plus de 130 événements par an (MWC Barcelona, ILTM, INTA, Cannes Lions, Cop21...). «Fort d’un chiffre d’affaires de 35 millions d’euros en 2018 et d’un modèle rentable, b network aborde une nouvelle phase de croissance soutenue par l’expertise opérationnelle de Ring Capital dans les domaines de la tech et du numérique», indique Ring Capital dans un communiqué. Cette première opération aura pour objectif d’accélérer la croissance internationale de l’entreprise et de renforcer sa capacité R&D afin de devenir l’acteur de référence en Europe et en Asie. « Fort de son outil technologique, b network a la capacité de renouveler le secteur trop peu digitalisé de la distribution hôtelière sur le segment des grands événements internationaux. L’investissement dans b network s’inscrit pleinement dans la stratégie de Ring Capital qui consiste à accompagner des scale-ups techs et digitales françaises pour les aider à devenir des leaders internationaux », précise Nicolas Celier, co-fondateur de Ring Capital.
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10/01/2019

Naxicap Partners investit à nouveau dans MonBuilding

Naxicap Partners, affilié de Natixis Investment Managers a décidé de poursuivre son aventureavec la «proptech» MonBuilding en participant à sa levée de fonds de 2 millions d’Euros, réalisée en décembre 2018 aux côtés de plusieurs family offices. MonBuilding, qui détient un portefeuille de 70 immeubles à l’heure actuelle, a pour ambition d’améliorer l’expérience des utilisateurs dans les immeubles tertiaires et résidentiels (classiques ou spécialisés) en apportant un outil tech en ligne avec les nouveaux usages. « Notre investissement dans MonBuilding correspond à une double conviction : sectorielle - le secteur de l’immobilier (8% du PIB des pays développés), en retard sur le digital, semble être à l’orée d’une révolution technologique ; et humaine – l’équipe de MonBuilding a une vision stratégique très construite de son projet. Elle a démontré sa capacité à délivrer un produit de qualité permettant d’accompagner les acteurs immobiliers dans leur mutation «servicielle"», indiqueEric Aveillan, président du directoire de Naxicap Partners dans un communiqué.
09/01/2019

Wendel renforce sa position dans Stahl

La société d’investissement Wendel a annoncé avoir renforcésa positiondans Stahl en acquérant 4,8 % du capital auprès de Clariant pour 50 millions d’euros. À la suite de cette acquisition, Wendel augmente sa participation dans Stahl à environ 67 %du capital. Clariant détient désormais environ 14,5%de Stahl et renonce à son poste d’administrateur ainsi qu’à ses droits de veto spécifiques. Le reste du capital de Stahl reste détenu par BASF (environ 16 %), par le management de la société ainsi que d’autres actionnaires minoritaires. Wendel est actionnaire de long terme de Stahl depuis juin 2006 et contrôle seul la société depuis 2009.
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09/01/2019

Perial AM acquiert un immeuble à La Défense

Perial Asset Management a annoncé le 8 janvier l’acquisition de l’immeuble Village 2 pour le compte de ses SCPI PF Grand Paris et PFO2, auprès d’un fonds de JP Morgan Asset Management. Situé dans le quartier Valmy, à quelques pas de la Grande Arche, l’actif fait partie de l’ensemble immobilier « Les Villages de l’Arche », composé de sept immeubles. L’immeuble, objet de la transaction, est à usage de bureaux et de commerces en rez-de-chaussée, développant une surface totale d’environ 9 700 m² comprenant 147 emplacements de parking en sous-sol, ainsi qu’un RIE mutualisé avec l’ensemble des bâtiments des Villages de l’Arche. « Cette acquisition répond à notre volonté de prendre position sur le marché de Paris-La Défense où nous n’étions pas exposés. Idéalement situé à proximité immédiate des transports, l’immeuble qui n’est pas IGH offre un excellent rapport qualité-prix aux utilisateurs, et bénéficie de l’attractivité du plus grand quartier d’affaires européen », précise Yann Guivarc’h, directeur général de Perial AM. Dans cette transaction, Perial Asset Management a été accompagné par l’étude Lexfair et LPA. JP Morgan Asset Management a été accompagné par l’étude Allez et Lacourte.
09/01/2019

SoftBank voit moins grand pour WeWork

Le groupe japonais limite à 2 milliards de dollars le montant de son nouvel investissement au capital du groupe de coworking, rebaptisé The We Company.
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08/01/2019

AngelSquare se lance dans l'impact investing et l'IA

Après avoir lancé en novembre dernierson 1er véhicule d’investissement dédié aux start-upde la Fintech et de l’InsurTech: AngelSquare Fintech,AngelSquare, la communauté d’investisseurs experts de l’amorçage lancée en 2016, poursuit son approche sectorielle en 2019 avecle lancement de deux nouveaux véhicules d’investissement dédiésaux entreprises à Impactd’une part, et de l’IA (Intelligence artificielle), d’autre part. «Fort du lancement prometteur de cette première structure d’investissement dédiées aux Fintech & Insurtech, nous avons décidé de lancer début 2019 la seconde, cette fois-ci tournée vers l’Impact Investing, dont le potentiel est chaque jour plus important », déclareCharles Degand, CEO d’AngelSquare, cité dans un communiqué. «2019 est donc plus que jamais une année charnière pour AngelSquare qui entend affirmer son positionnement d’investisseur à part entière et non plus seulement d’intermédiaire ». Enfin, AngelSquare nourrit également des ambitions internationales puisque l’entreprise prévoit d’ouvrir un bureau en Suisse, dans le courant du premiertrimestre 2019. En 2018, AngelSquare a accompagné le financement de 76 start-up, dont 56 en seed et 20 en Série A, ayant levé plus de 60 millions d’euros. Un chiffre en augmentation de 37% par rapport à l’année précédente (43,9 millions d’eurosen 2017). Recevant chaque mois 300 dossiers de financement, les équipes d’AngelSquare opèrent une sélection rigoureuse des start-upqu’elle soumet ensuite à son panel d’investisseurs. A l’heure actuelle, AngelSquare accompagne ainsi, chaque mois, entre 6 et 7 start-updans leur levée de fonds en amorçage ou en Série A. « Plus de 130 start-upont levé des fonds via AngelSquare depuis notre lancement, il y a maintenant 3 ans. Nous finançons aujourd’hui près de 7 start-up par mois, soit 2 nouvelles chaque semaine! », se félicite Charles Degand. « La communauté grandit vite, avecun actionnariat de qualité et des tickets moyens de plus en plus élevés. Nous opérons d’ailleurs aujourd’hui davantage de série A.Notre objectif est de continuer sur cette lancée : réaliser plus de Serie A, tout en conservant notre cœur de métier : le seed ». Parmi les meilleures start-upaccompagnées par AngelSquare: Samboat (rachetée par Dream Yacht Charter), Gula (rachetée par Daco France), Le Comptoir Local (rachetée par La Ruche qui dit oui!), Waykonect (rachetée par Total), mais également Utocat, Kactus, Tiller System, Tempow, Selency...
02/01/2019

Les sociétés de private equity créent des fonds bâtis pour durer

Les sociétés de private equity, connues pour acheter et vendre des sociétés, aimeraient détenir plus longtemps leurs acquisitions. Blackstone, Carlyle Group, CVC Capital Partners et d’autres ont lancé ces dernières années des fonds qui peuvent détenir des sociétés pendant 15 ans ou plus, rapporte le Wall Street Journal. Carlyle et CVC sont de retour sur le marché et lèvent de nouveaux fonds de long terme et d’autres les imitent. KKR annonce avoir levé 5,5 milliards de dollars auprès de quelques grands investisseurs pour faire des opérations sur le plus long terme. Pendant ce temps, des sociétés comme BlackRock, qui n’a pas une activité importante de private equity, a évité la structure de fonds traditionnelle pour lancer des véhicules qui peuvent détenir des actifs indéfiniment. Traditionnellement, une société de private equity détient des sociétés pendant environ cinq ans. Les dirigeants du secteur estiment que cette période de temps limitée peut les obliger à vendre au mauvais moment.
02/01/2019

EQT relève son offre sur Karo Pharma

La société de capital-investissement EQT a annoncé ce 2 janvier qu’elle relevaitson offre sur le groupe pharmaceutique suédois Karo Pharma à 6,15 milliards de couronnes suédoises (plus de 600 millions d’euros), évoquantla performance du marché boursier depuis son offre initiale il y a deux mois.L’offre révisée faite par l’intermédiaire du fonds EQT VIII offre aux actionnaires 38 couronnes, soit une prime de 29% à la clôture des actions le 26 octobre, dernier jour de bourse avant l’offre initiale de 36,90 couronnes par action. Per Franzen, associé chez EQT Partners et conseiller en investissement chez EQT VIII, s’est montréoptimiste sur cette nouvelle proposition."Nous espérons maintenant que les actionnaires restant partagent notre point de vue sur l’attrait de cette offre révisée, compte tenu également de l'évolution du marché boursier depuis l’annonce de l’offre initiale fin octobre 2018", a-t-il déclaré. Entre fin octobre et la dernière séance de 2018, l’indice OMXSPI de la bourse de Stockholm a perdu 3,94% et l’indice MSCI Europe 4,01%. Karo Pharma a indiquédans un communiqué séparéque son conseil d’administration avait recommandé à l’unanimité l’offre révisée.L’offre initiale avait également été recommandée par le conseil d’administration de Karo Pharma, composé du président Anders Lonner et du membre du conseil d’administration Per-Anders Johansson, qui détenaient ensemble 13,6% des actions de la société. La période d’acceptation, qui devait se terminer le 4 janvier, devrait durer jusqu’au 17 janvier.
31/12/2018

Les gérants de fonds s’essaient à l’activisme actionnarial

Les gérants de portefeuilles aux Etats-Unis interpellent de plus en plus souvent les dirigeants d’entreprises, constate le Wall Street Journal. L’activisme actionnarial n’est plus l’apanage d’une petite minorité d’investisseurs spécialisés. Par exemple, Neuberger Berman a formulé publiquement des demandes à 60 reprises cette année, et à 79 reprises en 2017, selon des données d’Activist Insight Online. En 2014, ce nombre était de seulement 40. Benjamin Nahum, le gérant de Neuberger Berman, a lancé l’une des premières grandes bagarres publiques il y a trois ans, en critiquant les rémunérations chez UltraTech et appelant à un vote d’actionnaires qui a conduit à l’exclusion d’administrateurs. Les gérants passifs tentent aussi d’utiliser leur pouvoir. Dans une lettre aux dirigeants d’entreprises, Laurence Fink, le patron de BlackRock, a déclaré que son groupe serait plus proactif. State Street Global Advisors a de son côté lancé une initiative pour convaincre les entreprises d’ajouter plus de femmes à leurs conseils d’administration.
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28/12/2018

Generali Real Estate rachète 53 magasins Monoprix

Generali Real Estate a annoncé avoir finalisé, pour le compte de deux entités du groupe Generali, l’acquisition d’un portefeuille de 53 magasins Monoprix pour environ 600 millions d’euros. Cette acquisition porte le montant des actifs sous gestion de Generali Real Estate à 9,5 milliards d’euros en France et 30 milliards d’euros dans le monde. Avec cette opération, Generali Real Estate espère «renforcer et diversifier sa présence en France, avec ces nouveaux actifs offrant des revenus stables à long terme et une bonne diversification géographique dans des localisations ‘prime’», le portefeuille acquis se répartissant pour 47% à Paris, 27% en région parisienne, et 26% dans d’autres villes. La transaction a été sécurisée par Société Générale, Crédit Agricole CIB et Natixis, tandis que PwC, Catella, Workman Turnbull, DLA PIPER, De Pardieu Brocas Maffei A.A.R.P.I et Etude Oudot ont agi comme conseils auprès de Generali.
27/12/2018

Horizon AM finance trois projets du Grand Paris

Horizon AM, société de gestion spécialisée sur l’immobilier non coté dans le secteur résidentiel en France et en Europe, a annoncé le financement d’un portefeuille de trois programmes immobiliers situés à Montfermeil et aux Pavillon-sous-Bois en Seine-Saint-Denis, afin de viser le développement du projet de Grand Paris. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « Ces trois projets ont pour particularité commune de créer des résidences à taille humaine en transformant d’ancien pavillons et en optimisant leur capacité de constructibilité. Dans une période où la raréfaction du foncier est l’une des causes principales du déficit de logements, cette mutation de l’individuel vers le collectif contribue à développer de nouvelles offres à prix accessibles tout en évitant l’étalement foncier », explique dans un communiqué Arnaud Monnet, directeur général. Le Grand Paris est considéré comme le plus grand chantier du siècle français, avec comme objectif principal, de placer la capitale parisienne comme la 5ème métropole mondiale. Il représente 35 milliards d’investissement, 800 000 emplois créés, 68 nouvelles gares et 200 km de lignes de métro supplémentaires (4 nouvelles lignes et 2 lignes prolongées). Côté immobilier, cela représente un besoin de 70.000 logements à construire par an d’ici 2030.

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