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Accueil Sujets d'actualités Hedge funds

Hedge funds

Toute l’actualité et l’analyse des fonds alternatifs, leurs stratégies d’investissement, leurs performances, les nouveaux lancements, et le prime brokerage.

octobre 2018

01/10/2018

AnaCap acquiert deux portefeuilles de créances douteuses italiennes

La société de capital-investissement AnaCap Financial Partners (AnaCap) a annoncé, ce 28 septembre, l’acquisition de deux portefeuilles de créances douteuses en Italie pour une valeur totale de 225 millions d’euros. La société a d’abord acheté un portefeuille de 141 millions d’euros auprès de Volksbank, comprenant principalement des prêts aux petites entreprises adossés à des biens immobiliers dans le nord de l’Italie. En parallèle, AnaCap a acquis un portefeuille de prêts de 84 millions d’euros auprès de Banca di Pisa e Fornacette Credito Cooperativo, comprenant principalement des prêts aux PME largement adossés à des actifs immobiliers en Toscane.

septembre 2018

28/09/2018

iShares commercialise un nouveau produit avec BPER Banca et Arca Vita

iShares, filiale du groupe BlackRock, a élargi sa collaboration avec la banque italienne BPER Banca et la compagnie d’assurance italienne Arca Vita avec le lancement d’une nouvelle solution d’assurance en ETF développée par Arca Vita et qui sera distribuée dans les agences du groupe BPER, rapporte Bluerating. Le nouveau produit, « Obiettivo 2.0 », se compose d’un contrat à prime unique, pensé pour qui souhaite atteindre, dans le temps, son objectif financier en investissant dans des unités de compte qui sont investies principalement dans des ETF.
28/09/2018

New head for HSBC Private Bank

HSBC Private Bank on 27 September announced the appointment of Alexander Classen as its new head of HSBC Private Bank Switzerland. Classen replaces Franco Morra, who left the firm in April this year. Classen will also be responsible for Luxembourg. In the Swiss market, in addition to private banking, Classen will be responsible for asset management and enterprise activities. He will begin on 5 November, and will report to Christopher Allen, global head of private banking at HSBC. Classen has already been head of private banking activities for a British firm in Switzerland: Coutts International. He has also worked for the family office Bedrock, at Pictet, and at Goldman Sachs. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
Boussard & Gavaudan
28/09/2018

Boussard & Gavaudan n’est plus à vendre

Le hedge fund franco-britannique s'engage à rester indépendant et nourrit de fortes ambitions, notamment à New York et dans de nouvelles stratégies alternatives.
27/09/2018

Extendam et Paris Inn Group font l'acquisition d'un hôtel à Montparnasse

Paris Inn Group et Extendam ont annoncé l’acquisition en commun de l’hôtel Holiday Inn Paris Gare Montparnasse. L’ambition des deux sociétés «est d’accompagner et de dynamiser le renouveau du quartier Montparnasse en pleine mutation, en repositionnant l’hôtel Holiday Inn Paris Gare Montparnasse 4* comme un actif de référence», explique un communiqué.L’Holiday Inn Paris Gare Montparnasse est doté aujourd’hui de 100 chambres, dont 1 suite, réparties sur 8 étages, qui feront peau neuve. Paris Inn Group et Extendam réaliseront un important programme de travaux pour offrir un nouveau confort à ses hôtes. 3,8 millions d’euros seront investis pour repositionner l’hôtel.
26/09/2018

GAM : un lanceur d'alerte a déclenché l'enquête sur Tim Haywood

La société de gestion suisse GAM a ouvert une enquête interne sur l’un de ses responsables, Tim Haywood, à la suite de l’intervention d’un lanceur d’alerte, a annoncé ce 25 septembre le gestionnaire d’actifs qui répondait ainsi à une information du site spécialisé finews. Tout a été entrepris et tout sera entrepris, affirme la société, pour préserver l’anonymat de ce «whistleblower». Tim Haywood avait été suspendu à fin juillet de ses fonctions de directeur des investissements en charge de la stratégie «Absolute return bond funds» (ARBF). Dans la foulée, GAM avait décidé de liquider les fonds ARBF, «un processus difficile mais nécessaire», avait alors indiqué GAM.L’enquête interne avait permis de découvrir de nouveaux faits et mis au jour «divers manquements potentiels, qui ont conduit à la suspension de Tim Haywood», se défend l’entreprise. La procédure disciplinaire interne à l’encontre du directeur suspendu suit toujours son cours. GAM avait assuré que «chaque investisseur (du fonds concerné) recevrait sa participation proportionnelle en numéraire dans le cadre du processus de liquidation». Jusqu'à aujourd’hui, entre 60% et 87% des fonds ont été remboursés, précise le communiqué. La deuxième tranche de versements a commencé cette semaine. D’autres actifs seront liquidés au cours des prochains mois et les investisseurs seront remboursés en liquide, relève encore GAM.Les négligences potentielles sous enquête concernent un éventuel déficit en matière d’audit préalable (due diligence) et l’absence de mise à disposition à l’interne d’enregistrements de documents. L’enquête a en outre révélé que Tim Haywood a possiblement enfreint les directives en matière de signature de GAM et utilisé son mail interne à des fins professionnelles. Il a en outre porté atteinte au règlement interne en terme d’acceptation de cadeaux et d’invitations. «Aujourd’hui, les clients n’ont subi aucun désavantage matériel, et nous veillerons à ce que cela reste le cas à l’avenir», précise le communiqué.Le directeur général (CEO) de GAM, Alexander Friedman, relève qu’une culture d’entreprise moderne devrait «encourager les collaborateurs à s’exprimer lorsqu’ils ont des doutes sur le comportement de collègues». «Le seul moyen de préserver cette culture, ajoute-il dans le communiqué, est de protéger ceux qui sont assez courageux pour le faire et de prendre les conséquences qui s’imposent à l’encontre de ceux qui enfreignent les règles». Il en va de la confiance vis-à-vis de la clientèle et «nous ne ferons jamais de compromis sur ce point», conclut-il.
26/09/2018

ISAI et d'autres actionnaires participent à la levée de fonds de Groupcorner

La start-up Groupcorner, spécialisée dans la réservation d’hébergements de groupe, a annoncé ce 25 septembre une levée de fonds de 3 millions d’euros, majoritairement auprès d’ISAI, suivie de Side Capital et BDR IT, les actionnaires historiques. Le tour de table est complété par la BPI et l’arrivée de 2 business angels qui apporteront leur expertise du secteur : Patrice Thiry, fondateur de Prowebce (racheté par Edenred) et Guillaume de Marcillac, cofondateur d’Egencia, ex-CEO de Fastbooking (département digital d’Accorhotel) et actuel directeur général de TravelFactory, précise un communiqué.Les fonds permettront à la start-up, qui envisage de doubler la taille de ses effectifs dans les 2 ans, de recruter tant à Paris qu’à Cluny afin de poursuivre ses développements technologiques, et de renforcer ses actions marketing et commerciales tant en France que dans le reste de l’Europe. La start-up a également annoncé ce 25 septembre le lancement de Groupcorner Pro, son service gratuit entièrement dédié aux agences de voyages. «Après l’ouverture ces derniers mois de son service à l’international, c’est une nouvelle étape dans la croissance de la société, qui, depuis 2016, triple en taille chaque année», souligne le communiqué.
26/09/2018

UBP lance son activité de banque privée à Milan

UBP a lancé son activité de banque privée à Milan et nommé Alex Cecchini en tant que responsable, rapporte Milano Finanza. La succursale italienne a été créée en 2012 mais était dédiée jusqu’ici à la gestion d’actifs pour les investisseurs institutionnels.
26/09/2018

Le GPIF sélectionne deux indices environnementaux de S&P pour son portefeuille actions

Le fonds de pension japonais GPIF a annoncé ce 25 septembre avoir sélectionné deux indices environnementaux de Standard & Poor’s pour son portefeuille actions, avec l’objectif «d’améliorer le rendement à long terme de l’ensemble de la classe d’actif en réduisant les externalités négatives pour l’environnement et la société», indique un communiqué. Selon le fonds de pension, parmi les problématiques ESG, les questions environnementales comme le changement climatique constituent un défi global transfrontières.Le fonds de pension a retenu l’indice S&P/JPX Carbon Efficient pour les actions japonaises et l’indice S&P Global Ex-Japan LargeMid Carbon Efficient pour les actions internationales. Deux indices construits avec la même méthodologie et que le fonds a commencé à utiliser dans sa gestion passive. Le GPIF a investi 1.200 milliards de yen, soit environ 10 milliards de dollars, au Japon et à l'étranger dans des stratégies passives répliquant ces deux indices.
25/09/2018

Syz muscle son pôle de conseil patrimonial

La banque privée suisse Syz a annoncé, ce 24 septembre, le renforcement de son offre en conseil patrimonial (« wealth planning ») en confiant à Pablo Astengo l’expertise de planification financière et de solutions de prévoyance, destinée à la clientèle suisse. Dans le cadre de ces nouvelles fonctions, l’intéressé aura pour mission de structurer et de développer l’offre de la banque dédiée aux solutions patrimoniales et de prévoyance professionnelle. Pablo Astengo a débuté sa carrière dans les assurances vie et la prévoyance professionnelle avant de se spécialiser dans la planification financière en exerçant successivement diverses responsabilités auprès de banques de la place financière genevoise, comme plus récemment la mise en place et la conduite de la structure de prévoyance et de financial planning. Il est titulaire de plusieurs brevets en finance, assurance de personnes et prévoyance.
25/09/2018

Les temps sont durs pour les hedge funds qui parient sur une chute des marchés

Alors que cela fait presque 10 ans que les marchés sont en hausse, les hedge funds qui parient sur une crise commencent à se sentir horriblement seuls, rapporte le Wall Street Journal. « Si mon analyse est bonne, nous avons passé le point de non retour », estime Francesco Filia, fondateur du fonds londonien Fasanara Capital, dont le fonds macro de 100 millions de dollars parie sur un crash. Mais jusqu’ici, son analyse est fausse. Son fonds a diminué à environ 100 millions de dollars contre environ 160 millions. Crispin Odey, le fondateur d’Odey Asset Management, pense quant à lui que le marché haussier a vécu. Il parie sur une chute des marchés. Cela a contribué à des pertes et à la fuite de ses clients. Son fonds européen, qui était de 1,7 milliard d’euros il y a quatre ans, a chuté à environ 200 millions. Russell Clark, le gérant principal de Horseman Capital, mise aussi sur une baisse du cours des actions américaines.
25/09/2018

CalPERS Names Ben Meng New Chief Investment Officer

The California Public Employees’ Retirement System announced that Yu Ben Meng has been selected as the pension fund’s new chief investment officer (CIO). Meng is returning to CalPERS to assume the CIO role and will report to CalPERS chief executive officer Marcie Frost."We are so pleased to welcome Ben back to CalPERS,» Frost said. «Ben’s strong investment background makes him well-suited to lead our investment strategy. He understands the need to drive investment returns to help us achieve a fully funded system."Meng, a United States citizen born in China, will oversee an Investment Office of nearly 400 employees and be responsible for investment policies, risk management, corporate governance standards, and environmental, social, and governance strategies. He will implement the asset allocation set by the CalPERS board, and manage a $360 billion investment portfolio comprising public and private investments. A start date has yet to be determined."During his time with CalPERS, Ben acquired a deep understanding of the asset and liability management process that has become so important to achieving our goals,» Frost said. «He knows the complexities of our system and can hit the ground running."Meng, 48, is returning to CalPERS after serving as the Deputy CIO at the State Administration of Foreign Exchange (SAFE) for the past three years.Prior to SAFE, Meng was at CalPERS for seven years with his last role as the investment director of Asset Allocation. He also was a portfolio manager in fixed income. Before joining CalPERS in 2008, Meng worked at Barclays Global Investors as a senior portfolio manager, Lehman Brothers as a risk officer, and Morgan Stanley as a fixed income trader.He holds a master’s degree in financial engineering from the Haas School of Business at the University of California, Berkeley, and a doctorate in civil engineering from the University of California, Davis. He also serves as an associate editor for the Journal of Investment Management.In 2014, he was the recipient of the Cheit Award for Excellence in Teaching at the Haas School of Business. Meng replaces Ted Eliopoulos, who is leaving CalPERS to relocate to New York.Korn Ferry, a global recruitment firm, assisted in the search for the position.
24/09/2018

L’association suédoise des fonds accueille deux nouveaux membres

L’association suédoise des fonds accueille deux nouveaux membres ordinaires : Spiltan Fonder et Strand Kapitalförvaltning. Spiltan Fonder propose des fonds actions gérés activement, des fonds indiciels smart beta et des fonds obligataires. Strand Kapitalförvaltning se focalise sur le marché suédois et propose à la fois de la gestion discrétionnaire et deux fonds.L’association suédoise des fonds se compose de 48 membres ordinaires, qui ensemble représentent environ 90 % des fonds en Suède, ainsi que de 14 membres associés.
24/09/2018

Global inflows return to US equity funds

The weeks are lining up, but they do not resemble one another on the markets. In the week ending on 19 September, funds dedicated to equities posted net inflows of USD13.9bn, compared with net outflows of USD5.6bn in the previous week, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global. US equity funds were mainly responsible for this level, as a net total of over USD14.5bn flowed into this investment region. The authors of the study note that there have been massive inflows to technology funds (USD1.1bn). The corporate sector was “cannibalistic” this week, as it was the largest buyer of equities. This prompts the authors of the study to note that purchases of assets by the Fed totalling USD3.6bn since the Lehman bankruptcy are now easily outweighed by USD4.4bn in net purchases of US assets.This environment remains unfavourable to European equities, which posted their 27th week of outflows in the past 28 weeks, with net outflows of USD1.2bn. Outflows from emerging market equity funds were limited to USD700m.Bond funds, for their part, attracted positive inlows of USD0.7bn, while the largest inflows to emerging market debt funds in the past eight weeks were recorded (USD0.5bn). Meanwhile, gold funds posted outflows of USD0.4bn, their eighth consecutive week of outflows.Analysts at Bank of America Merrill Lynch note that since their peaks in 2018, euro zone equities have lost 12%, internatonal banks 15%, emerging markets 17%, and the industrial metals sector 18%, but that all of these have rebounded, now that the S&P 500 has reached a peak, and the US dollar is turning around, despite “epic” interest rate divergences.
21/09/2018

Arcano Partners noue un partenariat de distribution en Amérique latine

Arcano Partners, la société espagnole de gestion d’actifs et de conseil financier, a annoncé, ce 20 septembre, la signature d’un accord de distribution avec la société péruvienne El Dorado Investments afin de commercialiser ses fonds au Pérou et en Colombie. Cette annonce confirme que l’Amérique latine constitue « une région stratégique pour son plan de croissance », a indiqué la société dans un communiqué. Arcano Partners couvre le marché latino-américain via ses bureaux de New-York et d’Espagne depuis près de 10 ans. La société distribue ses quatre grandes classes d’actifs (private equity, credit, immobilier et capital-risque dans les principaux pays de la région.En vertu de l’accord ainsi conclu, El Dorado Investments distribuera des fonds de fonds de private equity axés sur les Etats-Unis et l’Europe. La société distribuera également un fonds de capital-risque qui co-investit dans les entreprises technologiques de la Silicon Valley aux côtés de principaux fonds de capital-risque de la région. En parallèle, les investisseurs latino-américains pourront avoir accès aux autres classes d’actifs d’Arcano, comme le crédit européen ou l’immobilier.
21/09/2018

Rothschild Merchant Banking lève 655 M$ pour son premier fonds de private equity américain

Rothschild Merchant Banking, une division de Rothschild & Co, a annoncé, ce 20 septembre, la clôture de la levée de Five Arrows Capital Partners (FACP), son premier fonds américain de private equity, à hauteur de 655 millions d’euros. Cette collecte est « supérieure à sa cible initiale », indique la société dans un communiqué sans plus de détails. Il s’agit du treizième fonds lancé par Rothschild Merchant Banking depuis 10 ans, portant les actifs sous gestion à plus de 9 milliards d’euros au travers de quatre stratégies : corporate private equity ; secondaire, fonds de fonds et co-investissement ; prêts directs aux entreprises ; et, enfin, gestion de crédits.La collecte de ce fonds a été réalisée auprès d’une large palette d’investisseurs internationaux incluant de grandes institutions ainsi que des family offices et des entrepreneurs. « Le groupe via sa maison-mère Rothschild & Co, ses ‘partners’ et des cadres dirigeants ainsi que l’équipe de FACP ont également investi un montant significatif », ajoute Rothschild Merchant Banking.La stratégie d’investissement de FACP se concentre sur les sociétés du « lower mid-market » en Amérique du Nord, valorisées entre 75 et 500 millions de dollars. FACP se spécialise sur les entreprises ayant des positions de marché dominantes, des dirigeants activement impliqués dans leurs sociétés, des modèles commerciaux offrant une visibilité élevée du chiffre d’affaires, une génération de cash-flow disponibles importante et régulière, ainsi que de multiples leviers opérationnels pour créer de la valeur. FACP couvre trois thèmes sectoriels principaux : la santé, les logiciels et bases de données, les services technologiques aux entreprises. « FACP cible des investissements de 30 millions à 70 millions de dollars par transaction, et se réserve la possibilité d’engager des montants supérieurs grâce au support des investisseurs du fonds », souligne Rothschild Merchant Banking. FACP est composée d’une équipe expérimentée de plus de 15 professionnels. Basée à New York, l’équipe est dirigée par Ari Benacerraf et Adam Lehrhoff, co-fondateurs et membres du comité d’investissement du fonds. À ce jour, FACP a déjà réalisé deux investissements dans la santé et les données et logiciels. La première transaction a été conclue en décembre 2017 avec l’acquisition de The Stepping Stones Group (« SSG »), un fournisseur de solutions thérapeutiques en milieu éducatif pour les enfants ayant des difficultés d’apprentissage et des troubles autistiques. Par ailleurs, en avril 2018, le deuxième investissement de FACP a été réalisé au sein de la société Datix, un spécialiste dans le domaine du logiciel de sécurité du parcours de santé en milieu hospitalier.
13/09/2018

Crux AM launches a concentrated fund of British stocks

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Crux Asset Management, the asset management firm founded by Richard Pease, will on 17 September launch the FP Crux UK Special Situations fund, a British equity fund managed by Richard Penny, who joined the firm in June 2018 from Legal & General Investment Management.The new fund will invest in a concentrated portfolio of British companies, with potential exposure to other developed markets. The fund will focus on small and midcaps which have been neglected and which Penny considers attractive. The manager will invest a part of his wealth in the fund, to ensure alignment of interests with investors.
13/09/2018

Amundi arrête ses activités dans les hedge funds

Réel. Le premier gestionnaire européen a décidé d’arrêter son activité d’allocation aux hedge funds depuis Londres pour se concentrer sur les fonds ouverts Ucits (« liquid alternative »), selon Bloomberg. Conforme aux annonces de l’été 2017, cette décision intervient alors que les flux dans les hedge funds européens et « offshore » ont fortement diminué en raison de frais de gestion élevés au regard des rendements. Les fonds de hedge funds et comptes gérés ont été liquidés au cours des derniers mois en accord avec les investisseurs. Avec l’intégration de Pioneer, les équipes de sélection de fonds alternatifs ont été regroupées dans la division recherche de fonds au sein de la plate-forme Multi-Asset à Dublin, sous la responsabilité de Paul Weber.

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