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Accueil Sujets d'actualités Hedge funds

Hedge funds

Toute l’actualité et l’analyse des fonds alternatifs, leurs stratégies d’investissement, leurs performances, les nouveaux lancements, et le prime brokerage.

novembre 2018

07/11/2018

Chenavari sort de la dette décotée

Chenavari Credit Partners, la société de gestion alternative du français Loïc Fery, arrête sa stratégie de dette décotée et se sépare des deux gérants de l’activité, Clemens Zehndorfer et Mark Barry, a appris Bloomberg de sources proches du dossier. Chenavari n’a pas souhaité faire de commentaires et les deux partants n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse. Le premier avait rejoint le hedge fund londonien en 2015, le second mi-2017.
02/11/2018

Le fonds activiste Hudson Executive entre au capital de Deutsche Bank

Le fonds d’investissement activiste Hudson Executive Capital, fondé et dirigé par Doug Braunstein, ancien directeur financier de JPMorgan Chase, a acquis une participation de 3,1% au capital de Deutsche Bank, a annoncé ce 1er novembre la banque allemande. « Doug Braunstein et Hudson Executive arrivent avec une connaissance approfondie de l’investissement dans les sociétés du secteur financier, a commenté Christian Sewing, président du directoire de Deutsche Bank, cité dans un communiqué. Nous apprécions la confiance de Hudson Executive dans notre capacité à mettre en œuvre nos objectifs stratégiques. » Avec cette participation, actuellement valorisée 580 millions d’euros, Hudson fait désormais partie des cinq plus importants actionnaires de Deutsche Bank et constitue son premier nouvel actionnaire de référence, selon L’Agefi.
02/11/2018

Michael Phelps, formerly of BlackRock, to launch his own hedge fund

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Theformer head of fundamental European credit management at BlackRockwill be launching his own hedge fund next year, three sources who are“well-informed about the subject” have told Reuters. MichaelPhelps, 43, oversaw USD35bn in several credit, leverateg andalternative credit portfolios at BlackRock, the largest assetmanagement firm in the world. His official departure from BlackRockcomes on 31 December.Thefund, entitled Tresidor Investment Management, will be launched insecond quarter, and will invest in European high yield bonds,leveraged loans, convertible bonds, and sovereign debt, to benefitfrom policy changes at central banks, inflation, and divergentfinancial regimes, a source says.Tresidorhopes to join the club of hedge funds with more than USD1bn in assetsunder management someday, one of the sources tells the press agency.The other two sources speak of a launch at USD750m and USD300m,respectively. As many as 15 people may work for the hedge fund at itslaunch.

octobre 2018

31/10/2018

LLM et Associés commercialise son premier fonds

LLM et Associés, la société de gestion basée à Bondues dans le nord de la France et agréée en avril 2018 par l’AMF, a lancé le fonds LLM Actions France au sein de la Sicav LLM le 26 octobre dernier, a appris NewsManagers. Le fonds est géré par Jean-Pierre Leveille, président de LLM et Associés, et Xavier Maupin. Au moins 75% de ses actifs nets sont investis en actions françaises ou européennes éligibles au plan d'épargne en actions. Il se concentre néanmoins principalement sur les actions françaises toutes capitalisations et tous secteurs confondus.Avant de fonder LLM et Associés, Jean-Pierre Leveille a travaillé pendant 18 ans chez Patrival, boutique au sein de laquelle il gérait le fonds Top Picking et co-gérait le fonds Patrival Dynamique. Xavier Maupin est lui gérant de portefeuille depuis 2000.
31/10/2018

MBK Partners sort du groupe Coway

La société d’investissement MBK Partners vient de céder sa participation dans la société sud-coréenne Coway, spécialisée dans les produits de purification d’eau, rapporte le site spécialisé FinanceAsia. La société d’investissement, qui détenait depuis six ans une participation de 22,17%, a décidé de la céder aux fondateurs Woongjin Group et à la société de capital-investissement STIC Investment pour un montant de 1680 won, soit environ 1,5 milliard de dollars, soit la plus grosse opération depuis le début de l’année dans l’univers du private equity sud-coréen.
24/10/2018

Davide Serra crée une holding pour Algebris

Le groupe Algebris vaut « au moins » 630 millions d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. C’est le montant auquel Davide Serra a cédé à lui-même l’ensemble des actions d’Algebris Investments (Luxembourg) Sàrl, la holding luxembourgeoise qui contrôle le groupe fondé par le financier génois qui affiche 6 milliards d’euros d’actifs gérés par le biais de ses fonds d’investissement.L’opération, réalisée le 17 septembre, tourne autour d’une nouvelle société créée à Luxembourg le 19 juin dernier. N1 est une SARL à laquelle Davide Serra a donné les clés de son groupe financier et qui s’interpose désormais entre le financier et Algebris Investments (Luxembourg) Sàrl, holding de tête de ses fonds.
18/10/2018

La citation de la semaine

«Les gestionnaires d’ETF font des bénéfices excessifs en prêts de titres pour des ventes à découvert (…).
15/10/2018

Les encours de Man Group atteignent un record

Man Group a annoncé vendredi un pic d’encours à 114,1 milliards de dollars (98,5 milliards d’euros) à fin septembre. La collecte nette du hedge fund britannique a atteint 400 millions de dollars au troisième trimestre et les effets de marché ont augmenté sa masse sous gestion de 900 millions. L’effet de change a été négatif de 700 millions de dollars. La société va établir une nouvelle holding à Jersey pour aligner sa structure légale avec celle de certains de ses pairs établis sur place, comme Brevan Howard, Janus Henderson et Fidelity International. Cette évolution reflète le développement de son activité américaine depuis 5 ans. Man Group précise qu’il restera coté à Londres et résident fiscal au Royaume-Uni.
12/10/2018

Candriam muscle son équipe commerciale

Candriam vient de recruter Ruud Fransen au poste de « senior client relationship manager » au sein de son équipe commerciale, a appris NewsManagers selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, la nouvelle recrue est en charge de la distribution des fonds pour la société de gestion. Ruud Fransen a pris ses nouvelles fonctions le 1er octobre, a-t-il écrit sur LinkedIn.Ruud Fransen arrive en provenance de NN Investment Partners (NN IP) où il a officié pendant 11 ans, notamment en tant que « senior business development manager » en charge de la distribution de fonds. Avant cela, il avait travaillé comme « senior investment advisor » chez ING Bank.
12/10/2018

Man Group atteint des encours record

Man Group a gagné jusqu'à 5% ce matin à la Bourse de Londres après avoir annoncé un pic d’encours à 114,1 milliards de dollars (98,5 milliards d’euros) à fin septembre. La collecte nette du hedge fund britannique a atteint 400 millions de dollars au troisième trimestre et les effets de marché ont augmenté sa masse sous gestion de 900 millions. L’effet de change a été négatif de 700 millions de dollars.
11/10/2018

Un nombre record d'entreprises visées cette année par des fonds activistes

Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle mondiale de la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de 2018, contre 169 pour 2017. Sur les neuf premiers mois de l’année, les nouvelles positions prises par les fonds activistes sont en augmentation de 26% par rapport à la même période de 2017, et ont nécessité le déploiement de 53,8 milliards de dollars, un niveau en phase avec ceux de l’an dernier. Le hedge fund Elliott, le plus actif, représente quelque 10% de l’activité des trois premiers trimestres, avec 19 campagnes lancées. L'étude reflète aussi un engagement croissant des gestionnaires d’actifs traditionnels : de plus en plus d’institutionnels plaident eux-mêmes pour un changement stratégique.
10/10/2018

AEW étoffe son portefeuille immobilier en Italie

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW, filiale de Natixis Investment Managers, a annoncé, ce 9 octobre, l’acquisition d’un actif commercial prime situé en centre-ville de Rome pour le compte de son fonds City Retail. L’investissement, qui s’élève à 22 millions d’euros, marque la seconde acquisition de la société à Rome et la quatrième pour le fonds en Italie où le volume d’investissement dépasse désormais les 100 millions d’euros sur ce marché.Situé dans la Via del Corso, l’actif a été acquis auprès d’un vendeur privé. Précédemment occupé par l’enseigne H&M, ce bien immobilier développe une surface de 875 m² d’espaces commerce répartis sur cinq étages. Le bien est actuellement vacant.Le fonds Europe City Retail vise des actifs de qualité, offrant des revenus stables et situés dans des localisations prime dans les capitales européennes et leurs principales villes régionales. Avec cette dernière acquisition en Italie, le portefeuille du fonds détient à présent 12 actifs dans 8 villes pour un montant d’investissement d’environ 520 millions d’euros.
10/10/2018

Les fonds activistes augmentent la pression dans les conseils

Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle réalisée au niveau mondial par la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de cette année, contre 169 pour toute l’année 2017, selon cette «revue de l’actionnariat activiste».
09/10/2018

Northern Trust AM hires chief investment strategist EMEA & APAC

Northern Trust Asset Management has appointed Wouter Sturkenboom as chief investment strategist for its Europe, Middle East, Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC) regions.In this newly created role, Sturkenboom will be responsible for designing, implementing and communicating global investment strategy to the firm’s investors.Based in the Netherlands, Sturkenboom reports to Jim McDonald, chief investment strategist, Northern Trust. In his role, he is responsible for helping develop tactical and strategic investment strategies and supporting Northern Trust Asset Management’s multi-asset class initiatives worldwide.This hire follows that of Marie Dzanis, who was named as head of Northern Trust Asset Management’s business for EMEA in July 2018.Sturkenboom most recently spent six years at Russell Investments as a senior investment strategist first based in London and then in New York. Prior to this he served in a similar role at Kempen Capital Management in Amsterdam during six years.Northern Trust AM had $954.4bn of assets under management as of end June 2018.
08/10/2018

MIF II freine la gestion de fortune de Deutsche Bank en Allemagne

L’entrée en vigueur de la directive MIF II freine les activités de gestion de fortune de Deutsche Bank en Allemagne, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Indépendamment de l'évolution des flux nets, les revenus et le bénéfice devraient cette année être inférieurs à leur niveau de l’année précédente et en retard par rapport aux prévisions, indiquent dans un entretien au quotidien financier Daniel Kalcynski et Anke Sahlén, co-responsables du wealth management de Deutsche Bank en Allemagne. «Nous avons ressenti l’impact de la nouvelle réglementation sur les revenus. Nous avions estimé autrement son ampleur et sa durée», déclare Daniel Kalcynski.Le groupe allemand ne donne pas de chiffres sur son activité de gestion de fortune en Allemagne mais au niveau mondial, les revenus du premier semestre ont chuté de 21% à 896 millions d’euros. La croissance des revenus dans la région Asie-Pacifique et dans la région Amériques ont compensé en partie la baisse de l’activité en Europe, au Proche-Orient et en Allemagne.Deutsche Bank a notamment réagi en restructurant son informatique, ce qui permet une chaîne de traitement MIF II beaucoup plus rapide.
03/10/2018

Anaxis AM unveils 2025 dated bond fund

Paris-based boutique Anaxis Asset Management has unveiled its eight target-maturity fund, the Diversified Bond Opp. 2025, maturing on 31 December 2025. The fund, whose launch will take place on 4 October 2018, will invest in bonds issued by manufacturers and non-financial services with no geographic constraints and maturing near 2025. The management team, composed of high yield credit portfolio managers Thibault Destrés and Maximilien Védie, will apply a fundamental approach. Yield-to-maturity at fund inception will be close to 6%.
02/10/2018

CalPERS may revise its exposure to international equities downward

The Californian pension fund CalPERS will examine its decision ten years ago to reduce its exposure to US equities, in order to increase its portfolio of international equities, in light of its inferior performance compared with its counterparts, which have remained more invested in US equities, the specialist website newsmakers reports. “I think it is good to revise our initial affirmations, and particularly the central question of whether or not we should have a domestic bias,” says Elizabeth Bourqui, chief investment officer for the pension fund, at an investment committee meeting. The examination of a potential reeployment of the equity portfolio has already begun, but an exhaustive evaluations will not occur until 2020, when CalPERS will undertake a complete examination of the portfolio. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
02/10/2018

Patrick Frost : revenu pour le long terme

Patrick Frost est un miraculé. Dirigeant de Swiss LIfe depuis juillet 2014, il s'était en effet retiré officiellement en mars 2017 de ses fonctions pour suivre une thérapie de plusieurs mois, après avoir été diagnostiqué d'un cancer des ganglions lymphatiques.

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