08/10/2018
Vicat fait un premier pas au Brésil
Le cimentier va acquérir 65% du capital du brésilien Ciplan pour un prix de 290 millions d'euros.
octobre 2018
08/10/2018
Un consortium d’investisseurs convoite Intu Properties
La foncière britannique a constitué un comité indépendant pour examiner une éventuelle offre menée par Brookfield Property. L’action a bondi de 27% vendredi.
05/10/2018
Comcast a décroché plus de 75% des actions Sky
Comcast a annoncé hier qu’il avait obtenu plus de 75% des actions Sky, le câblo-opérateur américain se rapprochant ainsi de la finalisation du rachat, pour 30 milliards de livres (33,8 milliards d’euros), du premier groupe européen de télévision payante. Voici une semaine, Comcast avait indiqué qu’il allait arrêter d’acheter des actions Sky sur le marché après avoir obtenu 38% du capital de sa cible de cette manière, part qui s’ajoute à la participation de 39% que Rupert Murdoch a convenu de lui céder après son échec à l’enchère inédite pour le contrôle de l’entreprise britannique.
05/10/2018
JCDecaux obtient le feu vert de la Nouvelle-Zélande au rachat d'APN Outdoor
JCDecaux, le groupe français de la communication extérieure, a annoncé hier que l’autorité chargée du contrôle des investissements étrangers en Nouvelle-Zélande a approuvé l’acquisition d’APN Outdoor Group Limited (APN Outdoor) par JCDecaux, via un «scheme of arrangement». Celui-ci reste soumis à plusieurs conditions, incluant l’approbation des actionnaires d’APN Outdoor lors de l’assemblée générale du 15 octobre 2018. JCDecaux avait mis 1,12 milliard de dollars australiens (714 millions d’euros) sur la table, signant la plus grosse opération de fusion et acquisition dans un secteur en pleine concentration.
05/10/2018
Deux banques saoudiennes se rapprochent
Saudi British Bank (SABB) a finalisé un accord en vue du rachat de sa concurrente Alawwal Bank pour environ 5 milliards de dollars (4,3 milliards d’euros), ce qui donnera naissance à la troisième banque saoudienne, avec une capitalisation boursière d’environ 17,2 milliards de dollars. Selon les modalités de l’accord, initialement présenté en mai, les actifs et les passifs d’Alawwal seront transférés à SABB, ont annoncé hier les deux banques. A l’issue de la fusion, les actionnaires actuels de SABB détiendront 73% du nouvel ensemble et ceux d’Alawwal 27%. SABB est détenue à 40% par HSBC Holdings, Alawwal étant contrôlée à 40% par un consortium comprenant RBS, qui cherche depuis un certain temps à abaisser sa participation. David Dew deviendra le directeur général du nouveau groupe et Lubna Sulaiman Olayan, proposée par Alawwal, présidera le conseil d’administration, devenant ainsi la première femme à présider une société saoudienne cotée en Bourse.
05/10/2018
La notification aux autorités antitrust est une phase critique du M&A
Le calendrier doit tenir compte des exigences de l’ensemble des organismes de régulation.
04/10/2018
Le secteur bancaire saoudien se consolide
Saudi British Bank (SABB) a finalisé un accord en vue du rachat de sa concurrente Alawwal Bank pour environ 5 milliards de dollars (4,3 milliards d’euros), ce qui donnera naissance à la troisième banque saoudienne, avec une capitalisation boursière d’environ 17,2 milliards de dollars. Selon les modalités de l’accord, initialement présenté en mai, les actifs et les passifs d’Alawwal seront transférés à SABB, ont annoncé ce jeudi les deux banques, ajoutant qu'à l’issue de la fusion, les actionnaires actuels de SABB détiendront 73% du nouvel ensemble et ceux d’Alawwal 27%.
04/10/2018
Schroders devrait remporter le mandat de 109Md£ de Lloyds
Schroders est en passe de remporter la bataille face à BlackRock pour l’un des plus gros mandats en Europe, celui de Lloyds Banking Group d’un montant de 109 milliards de livres, rapporte le Financial Times. Pour appâter Lloyds, la société de gestion britannique lui propose de prendre une participation dans Cazenove Capital, société spécialisée dans la gestion de fortune rachetée il y a cinq ans. Lloyds parallèlement négocie avec Standard Life Aberdeen, qui gère actuellement le mandat, et qui réclame un dédommagement de 250 millions de livres suite à la rupture du contrat.
04/10/2018
Comcast a obtenu plus de 75% des actions Sky
Comcast a annoncé ce matin qu’il avait obtenu plus de 75% des actions Sky, le câblo-opérateur américain se rapprochant ainsi de la finalisation du rachat, pour 30 milliards de livres (33,8 milliards d’euros), du premier groupe européen de télévision payante. Voici une semaine, Comcast avait indiqué qu’il allait arrêter d’acheter des actions Sky sur le marché après avoir obtenu 38% du capital de sa cible de cette manière, part qui s’ajoute à la participation de 39% que Rupert Murdoch a convenu de lui céder après son échec à l’enchère inédite pour le contrôle de l’entreprise britannique.
03/10/2018
Des fonds réclament 2 Md€ à Ageas
Après avoir perdu en première instance, une série de fonds américains reviennent à la charge contre l’assureur Ageas né sur les cendres de Fortis, rapporte L’Echo. Au cours de cinq matinées d’audience qui démarreront demain devant la cour d’appel de Bruxelles, les fonds QVT, Quintessence et MCS Holding vont tenter de convaincre les juges d’annuler la conversion d’obligations réalisée par Ageas le 7 décembre 2010. Les parties font face à un enjeu non négligeable de 2 milliards d’euros.L’affaire remonte à l’année 2007, rappelle L’Echo. Dans le cadre de l’OPA qu’elle tente sur ABN Amro, Fortis cherche à lever du cash partout où c’est possible. Dans ce contexte, le 7 décembre 2007, Fortis SA, Fortis NV, Fortis Banque et Fortis Bank Nederland émettent des obligations convertibles subordonnées appelées MCS (Mandatory Convertible Securities) à concurrence de 2 milliards d’euros. Ces obligations devaient ensuite être converties en actions Fortis, à un prix établi avant la crise, avec une date de maturité prévue le 7 décembre 2010.Ce scénario tenait la route si la crise financière de 2008 et le démantèlement de Fortis n’étaient pas passés par là. Les obligations ont bien évidemment dégringolé dans la chute de Fortis. Différents fonds américains sont entrés dans la danse, achetant jusqu’à 70% des MCS à différents moments pour plusieurs centaines de millions d’euros. À ce moment, selon les conventions, les fonds espéraient le versement annuel d’un intérêt de 8,75% de la valeur faciale des MCS, soit 2 milliards d’euros.La suite de l’histoire est essentiellement judiciaire. Il était prévu que la conversion des MCS se fasse le 7 décembre 2010. Avant cette date butoir, les fonds ont sollicité – et obtenu – la tenue d’une assemblée générale des obligataires en date du 8 novembre 2010. À l’ordre du jour, le report de la date de conversion des obligations MCS au 7 décembre 2030. Après une belle bataille judiciaire en référé, le tribunal de commerce de Bruxelles a autorisé la tenue de l’assemblée en question, tout en décidant d’en suspendre les effets à l’égard d’Ageas jusqu’au prononcé d’un jugement définitif au fond. L’assemblée des obligataires a bel et bien eu lieu le 8 novembre 2010 et elle a décidé, à l’unanimité, de reporter la conversion des MCS en actions Ageas au 7 décembre 2030. Malgré cette résolution, les obligations ont été converties le 7 décembre 2010, avec une décote de 90% sur le prix d’émission.
03/10/2018
Pimco acquires a municipal bond specialist
Pimco has agreed to acquire Gurtin Municipal Bond Management (Gurtin), a specialist municipal bond manager. Combined, Pimco and Gurtin will manage $38 billion in dedicated municipal bond assets and offer clients a more extensive and enhanced suite of strategies and services, backed by broader muni credit research, enhanced technology and outstanding client service.Gurtin designs municipal strategies for high net worth individuals and makes those strategies available through separate accounts and mutual funds which are only accessible through investment advisors, while PIMCO’s municipal bond management focus is accessed by institutional and retail investors with strategies delivered across a broader variety of investment vehicles.To ensure continuity for Gurtin clients, the firm will maintain its San Diego and Chicago offices, and its investment team will continue managing its funds and separate accounts. Bill Gurtin, founder of the company, but also CEO and CIO, will continue to be involved in the business for several years after the acquisition to oversee existing investment operations and support the combined business. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2018.
02/10/2018
Fresenius obtient gain de cause face à Akorn
La justice américaine a donné gain de cause à Fresenius, en considérant que le groupe allemand de santé pouvait renoncer au rachat de l’américain Akorn pour 4,75 milliards de dollars (4,1 milliards d’euros) sans que cela constitue une rupture de contrat. Un juge du Delaware a déclaré que le retrait de l’offre de Fresenius était valable et que les documents fournis par Akorn au sujet de ses obligations réglementaires n'étaient «pas sincères ni corrects». Le groupe allemand, spécialisé dans les dialyses, a déclaré avoir découvert des irrégularités dans les données publiées par Akorn après l’annonce en 2017 du rachat de ce fabricant américain de traitements génériques. Fresenius avait décidé en avril dernier de renoncer à l’opération.
02/10/2018
La FFA publie un guide de bonnes pratiques sur les politiques d’engagement et d’exclusion ESG
Ce guide vient compléter la série de guides publiés par la Fédération Française de l'Assurance (FFA) depuis deux ans, à savoir « Article 173 : décryptage » en 2016 ainsi que « Empreinte carbone des actifs : méthode, caractéristiques et limites » en 2017.
01/10/2018
Fresenius gagne en justice face à Akorn
La justice américaine a donné gain de cause à Fresenius en considérant que le groupe allemand de santé pouvait renoncer au rachat de l’américain Akorn pour 4,75 milliards de dollars (4,1 milliards d’euros) sans que cela constitue une rupture de contrat. Un juge du Delaware a déclaré que le retrait de l’offre de Fresenius était valable et que les documents fournis par Akorn au sujet de ses obligations réglementaires n'étaient «pas sincères ni corrects».
01/10/2018
Rouvier Associés recruits expert
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }Theindependent wealth management firm Rouvier Associés, the Swiss armof the eponymous French firm, based in Lausanne, has recruitedJean-Philippe Roguet as client adviser. Roguet is an experiencedspecialist in client advising, who has worked at UBS and CreditSuisse, among others.TheSwiss firm, which began its activities in 2014, manages a total ofabout CHF1.5bn in four Sicav funds.
01/10/2018
Eurofins va s’emparer de TestAmerica pour 175 millions de dollars
Le spécialiste français des services de bio-analyse Eurofins Scientific a annoncé ce matin avoir signé un accord avec le groupe JSTI en vue d’acquérir la société TestAmerica Environmental Services pour 175 millions de dollars (151 millions d’euros) dette comprise. La finalisation de la transaction est attendue au quatrième trimestre 2018.
septembre 2018
28/09/2018
L'indice de confiance de State Street recule en septembre
L’indice mondial de confiance publié par State Street Global Exchange a reculé de 5,7 ponts au mois de septembre pour s'établir à 88,3. L’indice nord-américain s’est replié de près de 8 points , passant de 92 à 84,5, tandis que l’indice asiatique a perdu 2,5 points à 100. De son côté, l’indice européen a progressé de 1 point à 101."Le scepticisme des investisseurs institutionnels a été particulièrement marqué en Amérique du Nord, où les valorisations élevées des actions et les inquiétudes croissantes sur un ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises ont accentué l’aversion au risque. En outre, l’escalade du conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine semble avoir entraîné un recul de l’indice nord-américain à des niveaux jamais vus depuis 2012", a commenté Kenneth Froot, l’un des créateurs de l’indice.
28/09/2018
Perella Weinberg mandate des banques pour une cotation
La banque d’affaires américaine Perella Weinberg, créée en 2006, aurait mandaté Goldman Sachs et JPMorgan en vue de son introduction en Bourse, indique Bloomberg. La firme, qui n’a pas encore décidé de franchir le pas de la cotation, pourrait se valoriser aux alentours de 1,5 milliard de dollars, soit trois fois son chiffre d’affaires, selon des sources citées par l’agence de presse. Perella Weinberg pourrait au préalable scinder sa petite activité de gestion d’actifs, comme Bloomberg l'évoquait déjà en juin, avant de tenter une IPO début 2019. La banque d’affaires ne fait pas de commentaires.
28/09/2018
Le marché mondial du M&A donne des signes de faiblesse
En plus d’une baisse significative des transactions annoncées au troisième trimestre, l’activité pâtit d’une hausse des opérations non réalisées.
27/09/2018
ThyssenKrupp se scinde en deux
Thyssenkrupp a annoncé cet après-midi qu’il allait placer dans une entité indépendante et cotée ses activités dans les biens d'équipement, qui comprennent les ascenseurs, les équipements automobiles et l’ingénierie industrielle. Le conglomérat allemand cède ainsi aux pressions de certains de ses actionnaires, dont les fonds activistes Cevian et Elliott, qui réclament depuis des années une simplification de sa structure.