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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juillet 2017

19/07/2017

Deutsche AM officialise la réouverture de son fonds en actions allemandes

C’est désormais officiel ! Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 18 juillet, l’émission de nouvelles parts du fonds DWS Aktien Strategie Deutschland à compter du 17 juillet 2017, confirmant ainsi une information dévoilée il y a quelques jours par la presse anglo-saxonne (lire NewsManagers du 12 juillet 2017). L’émission de nouvelles parts avait été temporairement suspendue le 18 mars 2016 « en vue de préserver la stratégie de gestion du fonds », explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. De fait, le fonds avait atteint sa limite de capacité – environ 3 milliards d’euros d’encours – « en raison de l’attrait suscité par sa solide performance et du volume de flux de collecte entrants sur le fonds », ajoute Deutsche AM. Ce véhicule, lancé en 1999 et géré par Tim Albrecht, affiche aujourd’hui 2,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Plusieurs facteurs justifient la réouverture de ce fonds. De fait, depuis la période de suspension des souscriptions, la capitalisation boursière des petites et moyennes entreprises allemandes, qui représentent une part significative du portefeuille, a fortement progressé, explique la société de gestion. En outre, « la liquidité de ce segment de marché, une donnée essentielle à la bonne mise en œuvre de la stratégie, s’est également améliorée », ajoute Deutsche AM. Résultat : « l’équipe de gestion est désormais pleinement à même de traiter les actions de moyennes entreprises avec plus de flexibilité. Ces deux éléments ont contribué à relever la capacité d’investissement du fonds bien au-delà de son niveau actuel de 2,8 milliards d’euros », affirme la société de gestion allemande.
19/07/2017

Comgest nomme un nouveau gérant pour ses fonds actions mondiales

Comgest complète son équipe de gestion dédiée aux fonds actions mondiales en y intégrant Zak Smerczak, a appris Citywire Selector. L’intéressé rejoint en effet les trois gérants Céline Piquemal-Prade, Laure Négiar et Vincent Houghton pour assurer la gestion des fonds Comgest Growth World, Comgest Monde C et Comgest Growth EAFE. Zak Smerczak a été nommé au sein de cette équipe de gestion au début du mois de juillet. Il avait rejoint Comgest en novembre 2016 en tant qu’analyste au sein de l’équipe dédiée aux actions mondiales. Avant cela, Zak Smerczak était analyste chez Polar Capital. Au cours de sa carrière, il a également officié en qualité d’analyste actions chez Mirabaud & Cie.
19/07/2017

La Financière de l’Echiquier va lancer une sicav ESG

La Financière de l’Echiquier veut accentuer son image d’investisseur responsable. La société de gestion va en effet transformer en Sicav – sous réserve de l’agrément du régulateur – son FCP Echiquier ISR, créé en 2010 et d’un encours modeste de 3 millions d’euros. Comme annoncé le mois dernier (voir NewsManagers du 12 juin 2017), la nouvelle Sicav alors constituée, continuera d’investir sur les marchés d’actions européennes au travers d’entreprises qui se distinguent par leurs bonnes pratiques ESG (environnement, social et gouvernance) mais dont l’activité apporte des solutions directes aux enjeux du développement durable. Ainsi, « la Sicav aura vocation à contribuer concrètement à la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) définis par les Nations unies », explique le gestionnaire d’actifs.Par cette transformation, la Sicav sera alors dotée d’une gouvernance, avec un conseil d’administration, qui se veut plus en accord avec la philosophie de gestion ESG. Plusieurs administrateurs indépendants, spécialistes de l’ISR, seront nommés. La Sicav de droit français, aura un nouveau nom au cours des prochaines semaines « pour affirmer cette nouvelle ambition », précise la société de gestion. Sans contrainte de style ni de taille de société, elle sera toujours gérée par l’équipe ISR de La Financière de l’Echiquier, dirigée par Sonia Fasolo. A l’instar du fonds Echiquier ISR, elle ciblera les entreprises ayant le mieux traduit leur responsabilité d’entreprise en axes de développement stratégiques et, qui, par conséquent, obtiennent les meilleures notes ESG selon la méthodologie propriétaire de la société de gestion.Autre nouveauté apportée: une partie des frais de gestion de la sicav sera reversée à la fondation Financière de l’Echiquier, qui œuvre en faveur de l’éducation et de l’insertion professionnelle.La Financière de l’Echiquier rappelle que son approche de sélection extra-financière des valeurs en portefeuille repose sur un processus en trois étapes : l’exclusion des entreprises contribuant négativement aux objectifs de développement durable ; ensuite, toutes les entreprises de l’univers d’investissement de la sicav font l’objet d’une évaluation ESG et seules celles dépassant un seuil minimum sont investissables ; enfin, les sociétés sélectionnées génèrent au minimum 10% de leur chiffre d’affaires avec des produits ou services contribuant positivement à l’atteinte d’un ou plusieurs objectifs.
19/07/2017

FrenchFood Capital lève 70 millions d'euros pour un fonds dans l'alimentaire

FrenchFood Capital, un nouveau fonds d’investissement entrepreneurial, vient de lever 70 millions d’euros pour investir dans les PME et ETI de l’alimentaire. Le fonds vise un closing final à 100 millions d’euros d’ici la fin de l’année. Il cible les sociétés entre 2 millions d’euros et 150 millions d’euros de valeur d’entreprise.Le communiqué précise que les fonds levés l’ont été auprès de trois grands types d’investisseurs : des industriels de l’agro-alimentaire, des entrepreneurs et familles du « Food » et du « Retail », et des investisseurs institutionnels tels que Bpifrance, le Crédit Mutuel Arkea, Tikehau et la Banque Populaire Rives de Paris.Les fondateurs de FrenchFood Capital sont Laurent Plantier, co-fondateur d’Alain Ducasse Entreprise qu’il a co-dirigé pendant 17 ans; Perrine Bismuth, fondatrice de La Deuxième Maison en 2005, agence conseil en communication et RSE qu’elle a cédé en 2013; et Paul Moutinho, partner du fonds Naxicap.
19/07/2017

Fidelity lève 150 millions d’euros pour un fonds immobilier européen

Fidelity International a annoncé, ce 18 juillet, que son fonds Fidelity Eurozone Select Real Estate vient de finaliser un deuxième « closing » avec plus de 150 millions d’euros levés depuis le début de l’année. « Provenant d’investisseurs institutionnels européens en quête de rendement, ces engagements ont été alloués en exclusivité à Fidelity International à cinq actifs d’une valeur totale de 129 millions d’euros », indique la société de gestion dans un communiqué. Les rendements à l’acquisition se situent entre 6% et 7%. Le fonds privilégie des actifs de grande qualité sur les marchés « core » en Allemagne, en France et au Benelux. Un troisième « closing » est prévu au quatrième trimestre 2017, indique Fidelity.
18/07/2017

Invesco étoffe sa gamme de fonds d’obligations convertibles

Le gestionnaire d’actifs américain a lancé ce 10 juillet le fonds Invesco Global Convertible, un véhicule axé sur les obligations convertibles internationales, a appris InvestmentEurope. La stratégie est cogérée par Robert Young, gérant de portefeuille senior multiclasses d’actifs et responsable du pôle « Institutional Convertible Securities », et le gérant Lyndon Man. Logé dans la sicav luxembourgeoise Invesco Funds, ce nouveau fonds investira dans des obligations convertibles émises à travers le monde, y compris les obligations convertibles contingentes (ou « CoCos »).
18/07/2017

LRI lance un fonds immobilier de 600 millions pour un assureur

LRI Group a annoncé la semaine dernière s'être «associé à l’un des plus importants groupes d’assurance allemands dans le lancement d’un fonds immobilier avec un capital engagé de 600 millions d’euros». Le fonds cible exclusivement les investisseurs professionnels et se concentre sur un portefeuille diversifié dans les domaines «core / core plus» immobilier en Europe, hors Allemagne.Dans son communiqué, le groupe LRI revendique plus de 3 milliards d’euros sous gestion dans des investissements alternatifs pour un groupe mondial d’investisseurs, dont environ 1 milliard d’euros dans l’immobilier. En 2016, le volume de transactions dans l’immobilier a totalisé plus de 900 millions d’euros.
18/07/2017

Legg Mason lance son premier ETF axé sur les petites capitalisations

Legg Mason a annoncé, ce 14 juillet, le lancement de son premier ETF multifactoriel dédié aux petites capitalisations. Baptisé Legg Mason Small-Cap Quality Value ETF, ce véhicule est conseillé par Royce & Associates, filiale de Legg Mason spécialisée dans les petites capitalisations. Ce nouvel ETF suit un indice multifactoriel propriétaire, développé par Royce & Associates et composé d’actions de petites capitalisations américaines. « Il cherche à investir dans des valeurs se situant à l’intersection (des stratégies) de qualité et de valorisation », indique Legg Mason dans un communiqué. Sa gestion est assurée par George Necakov et Michael Connors. Son indice de référence est le Royce Small-Cap Quality Value Index.
18/07/2017

Royal London AM lance un nouveau fonds crédit pour les institutionnels

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé, ce 17 juillet, le lancement du Multi Asset Credit Fund «afin de répondre à la demande croissante des investisseurs institutionnels en quête d’une plus grande diversification dans leur allocation crédit dans un contexte de taux d’intérêt bas». Ce nouveau véhicule investira à l’échelle mondiale dans un portefeuille diversifié en se concentrant sur la partie dite « alternative » de l’univers du crédit. Concrètement, il ciblera la dette « high yield » garantie et non-garantie, les « leveraged loans », les ABS (« asset backed securities ») et la dette des marchés émergents. Le fonds est géré conjointement par Azhar Hussain, responsable du high yield chez RLAM, et Khuram Sharih, gérant crédit multiclasses d’actifs.
18/07/2017

Bankia lance un nouveau fonds socialement responsable

Le groupe espagnol Bankia a annoncé, ce 17 juillet, le lancement en Espagne d’un fonds d’investissement socialement responsable, baptisé Bankia Futuro Sostenible. Ce nouveau véhicule, qui investira dans des actions internationales, adoptera une approche basée sur l’investissement d’impact (ou « impact investing »), précise le groupe dans un communiqué. L’objectif est de rechercher des rendements financiers tout en ciblant des secteurs d’activités et des entreprises ayant un impact social et environnemental positif. « Il s’agit d’un fonds qui poursuit deux objectifs clairs. Premièrement, il s’agit de mettre à disposition des clients de Bankia un véhicule par lequel ils peuvent directement investir dans des sociétés ou des fonds ayant un impact positif d’un point de vue social et environnemental, explique Augusto Caro, responsable de l’équipe de gestion, cité dans un communiqué. Deuxièmement, grâce à cet investissement, ils peuvent en outre obtenir un rendement important, comparable à celui d’un fonds actions classiques ».Concrètement, le fonds Bankia Futuro Sostenible investira au moins 75% de ses actifs dans des actions ou dans d’autres placements collectifs et un maximum de 25% dans des obligations publiques ou privées, libellées en euros, d’émetteurs de pays de l’OCDE. Son exposition aux pays émergents ne pourra pas dépasser 35%.Le fonds investit dans des entreprises ou des secteurs d’activités préalablement identifiés par une entité tierce, indépendante du groupe bancaire, qui s’assurera que les valeurs retenues ont un impact social et environnemental positif, précise le groupe bancaire. De fait, Bankia a choisi la société Novaster Investment EAFI, une société de conseil et de recherche spécialisée dans l’intégration des critères ESG (environnement, social et gouvernance) dans le processus de sélection des investissements. Une fois que Novaster a défini l’univers d’investissement du fonds, sélection qui sera réexaminée au moins tous les six mois, les gérants de Bankia Fondos, la filiale de gestion d’actifs de Bankia, choisiront les titres qui formeront le portefeuille du fonds.
18/07/2017

Invesco Real Estate lance un troisième fonds dédié au secteur hôtelier

Invesco Real Estate a lancé son troisième fonds paneuropéen axé sur le secteur hôtelier, en adoptant pour la première fois une structure ouverte, rapporte le site IPE Real Estate. Dans le cadre d’un première tour de table, le gestionnaire d’actifs a déjà levé 180 millions d’euros auprès de 10 investisseurs institutionnels. Ce nouveau véhicule vise un rendement brut de 6% à 7% par an. Ses deux premiers fonds dédiés au secteur hôtelier ont été lancés en 2006 et 2011.
18/07/2017

Columbia Threadneedle change de gérant pour un fonds actions américaines

Columbia Threadneedle a décidé de confier la gestion de son fonds Threadneedle American Select, dont les encours s’élèvent à 1,2 milliard d’euros, au gérant Ashish Kochar, a appris Citywire Selector. Il remplace ainsi Diane Sobin, responsable des actions américaines, qui était basée à Londres depuis 2011 et qui va rejoindre les bureaux américains de la société de gestion dans le courant du mois de juillet. Diane Sobin va également abandonner la gestion des fonds Threadneedle (Lux) American, Threadneedle American Retail et Threadneedle American Smaller Companies. Suite à ce départ, Nadia Grant, qui assuraient la gestion de ces fonds aux côtés de Diane Sobin, va désormais diriger l’équipe actions américaines basée à Londres.
17/07/2017

BMO GAM lance des ETF au Royaume-Uni

BMO Global Asset Management a lancé la première gamme au Royaume-Uni d’ETF Enhanced Income, rapporte fund strategy. Les ETF couvrent le Royaume-Uni, l’Europe et les Etats-Unis et fournissent une exposition actions avec un haut rendement durable venant des dividendes employant un overlay « call option ». Les ETF sont les suivants : BMO Enhanced Income USA UCITS ETF, BMO Enhanced Income UK UCITS ETF et BMO Enhanced Income European UCITS ETF.
17/07/2017

RLAM ferme un fonds éthique

Royal London Asset Management va fermer son fonds UK Ethical Equity après cinq ans, ce qui va permettre à son gérant Mike Fox de se concentrer sur le trust Sustainable Leaders de la société (536 millions de livres), rapporte Investment Week. Le fonds de 35 millions de livres avait été lancé le 9 mai et il sera liquidé le 31 août.
17/07/2017

Les créanciers d’un fonds d’hydrocarbures veulent en prendre le contrôle

Plusieurs créanciers du fonds d’investissement EnerVest, dont Wells Fargo, négocient la prise de contrôle de ce fonds de capital-investissement pour un montant symbolique, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Spécialisé dans les hydrocarbures et le pétrole, ce fonds de 2 milliards de dollars s’était fortement endetté pour investir dans ces secteurs à partir de 2013, quand le prix du pétrole était à 90 dollars le baril, deux fois plus qu’à l’heure actuelle. EnerVest avait ainsi emprunté 1,3 milliard de dollars pour accroître sa capacité d’investissement. « Nous ne sommes pas fier du résultat », n’a pas caché John Walker, cofondateur et directeur général d’EnerVest, dans un courrier électronique adressé au Wall Street Journal.
17/07/2017

IOP lève 450 millions de dollars pour son troisième fonds

La société américaine de capital investissement Industrial Opportunity Partners a bouclé son troisième fonds, Industrial Opportunity Partners III avec 450 millions de dollars d’engagements. Ce montant dépasse l’objectif de levée de fonds de 400 millions de dollars. Les investisseurs sont des universités, des fondations, des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des fonds de fonds. IOP se concentre sur l’acquisition de sociétés de distribution et de fabrication ayant un chiffre d’affaires compris entre 30 millions et 350 millions de dollars. La société cible en priorité des sociétés nord-américaines ayant un produit, des clients et des parts de marchés jugés solides.
17/07/2017

AdvisorShares lance un ETF sur les leaders de la technologie

AdvisorShares a lancé l’AdvisorShares New Tech and Media ETF, un ETF géré de manière active sur les leaders en matière de technologie et de media comme Facebook, Amazon, Netflix et Google (FANG). L’ETF est géré par Sabretooth Advisors. Le fonds sera investi principalement en actions américaines et en ADR de sociétés de technologie, dont celles dans les réseaux sociaux et internet dans les secteurs des technologies de l’information et de la consommation discrétionnaire. FNG a recours à un processus quantitatif pour choisir les actions dans le portefeuille, avec un overlay d’analyse technique pour entrer et sortir les positions dans le fonds.
17/07/2017

Groupama AM boucle une opération de « reverse factoring » par le biais de son fonds Supply Chain

Groupama Asset Management Sgr a bouclé sa première opération de « reverse factoring » avec Alpitel Spa, entreprise italienne spécialiste de la conception, du développement et de la réalisation de réseaux et installations de télécommunications. Cela a été réalisé par le biais de son fonds Supply Chain, fonds alternatif spécialisé dans l’achat de créances commerciales directement auprès des petites et moyennes entreprises italiennes. Un « Reverse Factoring Pro Solvendo » a été signé avec Alpitel pour un chiffre d’affaires annuel d’environ 8,5 millions d’euros, correspondant à un plafond d’environ 2,82 millions d’euros pour des créances d’une durée moyenne de 120 jours, au profit de 16 petits fournisseurs considérés comme stratégiques. L’opération a la particularité de transférer le mérite de crédit d’Alpitel Spa à ses fournisseurs stratégiques en garantissant à ces derniers un nouveau canal de financement alternatif au canal bancaire et un accès au crédit à des conditions qui se veulent améliorées. Avec cette opération, les financements attribués par le fonds au moment de son lancement en octobre 2016 passent à 76 millions d’euros.
17/07/2017

Altavista lance un fonds actions indiennes

Altavista Investment Management, société de gestion basée à Londres, a lancé un fonds en actions indiennes, rapporte Funds Europe. Le Altavista Capital India Long Only Fund est un fonds bottom-up, basé sur la recherche fondamentale, investi dans une quinzaine d’entreprises indiennes devant relever des défis sur le court terme et dont les valorisations sont jugées intéressantes.

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