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Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2019

23/05/2019

Une ancienne star des devises tente de raviver son hedge fund

L’ancien responsable mondial des changes de Citigroup, Anil Prasad, essaie de redresser la barre de son hedge fund après une année 2018 difficile, rapporte le Financial Times. L’intéressé a vu le fonds principal de sa société d’investissement Silver Ridge Asset Management perdre 11,6 % l’an dernier, selon des chiffres envoyés aux investisseurs et lus par le Financial Times. Le fonds a abandonné 1,4 % le mois dernier mais il est toujours en hausse de 5 % depuis le début de l’année. Anil Prasad cherche maintenant diverses idées d’investissement, comme la stabilisation de l’économie chinoise et l’inclusion de l’Arabie saoudite dans de grands indices actions, pour muscler la performance du fonds.
22/05/2019

Aberdeen Standard Investments va lancer un fonds immobilier paneuropéen

Aberdeen Standard Investments prépare activement le lancement d’un nouveau fonds, European Long Income Real Estate Fund, une stratégie paneuropéenne qui a pour objectif un rendement défensif de 3% à 4%, a annoncé ce 22 mai Luke Powell, spécialiste senior de l’investissement dans l’immobilier, à l’occasion d’une présentation à Paris. Une initiative qui répond à la forte demande des investisseurs institutionnels pour des sources de revenus alternatifs. Dans ce contexte, Aberdeen Standard Investments a décidé d’adapter une stratégie britannique qui a fait ses preuves à l’Europe continentale. A l’instar de cette stratégie britannique lancée en 2003 et dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2,5 milliards de livres, le fonds paneuropéen, qui s’adresse avant tout aux institutionnels européens (fonds de pension, compagnies d’assurances), se propose d’investir dans de l’immobilier haut de gamme avec des baux de plus de douze ans, contre trois à sept ans en moyenne dans les fonds immobiliers paneuropéens traditionnels. Le fonds vise un encours de l’ordre de 1 milliard d’euros à horizon cinq à sept ans. Il devrait être lancé dans les six ou sept prochaines semaines.
22/05/2019

BlackRock modifie les frais de 13 fonds

BlackRock vachangersa politique de frais de gestionsur une partie des fonds de sa gamme «BlackRock Strategic Funds» (BSF), rapporteCitywire Selectorce mercredi 22 mai. Dans une lettre adressée à ses porteurs de parts que le media britannique a pu consulter, le géant de l’asset management a indiqué qu’il allait introduire une composante permettant de refléterles performances des fonds pour le calcul de leursfrais de gestion. BlackRock a expliqué que ce changement impliquera que les frais de surperformancepour ces fonds seront proportionnels à leur taille. Il reflétera la différence entre la valeur liquidative de référence et la valeur liquidative du jour (net de frais). Ce changement de calcul devrait intervenir le 1er juin prochain. Il affectera 13 fonds considérés par la firme américaine comme les meilleurs de la gamme BSF. Parmi eux, le fondsBSF Americas Diversified Equity Absolute Return fund, qui dispose actuellement d’un encours de1,2 milliard de dollars ou encore le fondsBSF Emerging Markets Absolute Return fund.
22/05/2019

UBS ne rémunère plus les comptes d'épargne suisses

Le groupe suisse UBS ne rémunérera bientôt plus les comptes d'épargne des adultes. A partir du 1er juin, UBS appliquera un taux zéro, comme celui déjà en vigueur pour les comptes courants, rapporte le quotidien suisse Le Temps. La quasi-totalité des autres établissements helvétiques versent encore un maigre intérêt, selon le comparateur en ligne Moneyland. Dans une étude, le site signale le maintien à faible niveau de la rémunération des comptes des banques suisses, dans un contexte de taux d’intérêts bas voire négatifs. A de nombreuses reprises, les économistes ont pronostiqué un retournement de situation, qui se fait toujours attendre. Moneyland constate pour sa part un renforcement de la tendance. «Les banques continuent à baisser les taux d’intérêt sur les comptes privés, les comptes d'épargne et les comptes retraite», souligne le directeur Benjamin Manz.
22/05/2019

AXA IM - Real Assets investit dans un portefeuille forestier irlandais

AXA Investment Managers - Real Assets a annoncé ce 21 mai avoir bouclé l’acquisition, pour le compte de ses clients, d’un portefeuille forestier située en Irlandede 4.074 hectares. Dans le cadre d’une autretransaction, AXA IM - Real Assets s’est engagé à racheter, pour le compte de ses clients, une forêt de 594 hectares située dans la région de Toulouse, auprès d’un investisseur privé. Compte tenu de ces deux opérations, le portefeuille forestier d’AXA IM - Real Assets compte désormais 41.000 hectares, dont 15.000 hectares en France, 22.000 hectares en Finlande et 4.000 hectares en Irlande. «Ces acquisitions, qui réaffirment notre engagement vis-à-vis de l’investissement responsable, sont bien en ligne avec notre ambition de diversifier géographiquement notre portefeuille forestier par type de cultureet par profil de maturité», a commenté Christophe Lebrun, responsable Forestry chez AXA IM - Real Assets.
22/05/2019

Les PIR décollectent au premier trimestre

Les données du premier trimestre confirment le déclin des PIR, les plans d’épargne individuels italiens qui ont été réformés en ce début d’année, rapporte Il Sole – 24 Ore. Ces fonds ont accusé des rachats nets de 2,2 millions d’euros au premier trimestre, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. L’encours s’est élevé à 18,8 milliards d’euros. Le marché est alimenté seulement par les anciens détenteurs de ces produits. Depuis janvier, le marché est à l’arrêt. Il n’existe pas de nouveaux plans tels que prévus par la loi de finance 2019. Et on peut penser qu’il n’y en aura pas, même si les décrets d’application de la réforme ont été publiés.
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22/05/2019

Rockefeller AM lance ses premiers fonds Ucits

Le gestionnaire d’actifs américain Rockefeller Asset Management filiale du groupe Rockefeller Capital Management, vient de lancer ses deux premiers fonds Ucits. Il s’agit de deux fonds actions intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance - Rockefeller Global ESG Equity et Rockefeller US ESG Equity - domiciliés dans une structure irlandaise. Les fonds seront distribués en Europe via les tierce-partie marketeurs Hyde Park Investment (Londres)et Archipelago Partners (Stockholm). Ils s’adressentaux investisseurs institutionnels et particuliers. Le fonds actions internationales ESG a pour objectif de surperformer l’indiceMSCI ACWI-Net tandis que le fonds actions américaines ESG vise une surperformance de l’indiceRussell 3000, sur un cycle de marché de trois à cinq ans. Les deux véhicules, qui ont bénéficié d’investissements d’institutionnels européens durant leur phase de lancement, sont gérés parDavid Harris et Jimmy Chang, aidés par une équipe d’analystes basée aux Etats-Unis. «Cela fait longtemps que nous considérons que l’intégration de l’ESG et un engagement indéfectible peuvent stimuler la génération d’alpha et identifier les risques et les opportunités que les analyses fondamentales traditionnelles peuvent ne pas détecter seules», déclare David Harris, responsable de l’investissement chez Rockefeller Asset Management et co-gestionnaire de portefeuille des fonds, dans un communiqué. «Pour répondre à la demande des marchés et à un basculement séculaire vers de la recherche durable comme partie intégrante des investissements, Rockefeller permettra aux investisseurs européens d’accéder à ses stratégies via des fonds amalgamés offrant des liquidités et une supervision réglementaire du cadre Ucits pour la première fois», ajoute-t-il.
21/05/2019

Vanguard lance son premier fonds ESG géré activement

Vanguard a annoncé ce 21 mai le lancement de son premier fonds ESG géré activement, Global ESG Select Stock Fund. Le fonds est désormais ouvert aux investisseurs pour une période de deux semaines qui se terminera le 4 juin 2019, date à partir de laquelle il pourra être négocié. Cette stratégie, qui devrait être utilisée au sein d’un portefeuille diversifié, s’adresse aux investisseurs désireux de s’exposer à des sociétés affichant des pratiques ESG de premier plan et des fondamentaux financiers solides. Le fonds s’autorise toutefois à détenir des sociétés qui pourraient être exclues par certaines stratégies ESG. Autrement dit, poursuit Vanguard, le fonds n’est peut-être pas «idéal» pour les investisseurs qui excluent certains secteurs ou certaines sociétés qui ne sont pas en adéquation avec leurs valeurs. Le conseiller du fonds, Wellington Management Company, se concentrera sur l’amélioration des rendements à long terme et le contrôle des risques en s’intéressant tout particulièrement aux pratiques ESG susceptibles d’avoir un impact réel sur les rendements. Le fonds devrait comporter une quarantaine de lignes, des sociétés avec une pratique ESG exemplaire et de longue date, des fondamentaux solides et une allocation prudente de sesfonds propres. Wellington Management prendra également en charge les activités de vote et d’engagement pour le compte du fonds. Lestickets d’entrée minimum sont de 50.000 dollars (Admiral Shares») et de 3.000 dollars («Investor Shares»), avec des frais sur encours de respectivement 0,45% et 0,55%. A titre de comparaison, les frais moyens des fonds gérés activement présentés comme socialement responsables par Morningstar sont de 0,71%. Les actifs des fonds gérés activement par Vanguard s'élèvent à 1.300 milliards de dollars à fin mars 2019, investisen actions, obligations et actifs diversifiés. Les encours totaux de Vanguard s'élèvent à 5.400 milliards de dollars.
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21/05/2019

Ecofi obtient le label TEEC pour un fonds

Ecofi Investissement a annoncé mardi 21 mai l’obtention dulabel TEEC (Transition énergétique et écologique pour le climat) pour son fondsEcofi Agir pour le Climat.Le Label est fondé sur une taxonomie verte précise pour la partie actions et sur le standard «Green Bond Principles"pour la partie obligataire. «Le Label TEEC, soutenu par le ministère de la Transition écologique et solidaire, souligne l’engagement du fonds dans la transition énergétique et écologique. Du point de vue des épargnants, il garantit la transparence et la qualité des caractéristiques environnementales de ces produits financiers, confirmées grâce à l’audit de Novethic, sélectionné pour être auditeur par le ministère», explique la société de gestion dans un communiqué. Ecofi Agir pour le Climat est un fonds multi-actifs. Ilinvestit dans des sociétés qui interviennent sur des thématiques durables et qui sont engagées sur la voie de la transition énergétique responsable. Le fondsmise égalementsurdes entreprises solidaires, avec une option de partage. «En janvier, la gamme de fonds ouverts d’Ecofi Investissements est devenue 100% ISR. Nous avons alors décidé de demander la labellisation des fonds les plus emblématiques de notre gamme. C’est désormais chose faite pour l’un d’entre eux. C’est le début d’un processus de labellisation plus large"a indiqué dans un communiqué Pierre Valentin, président du directoire d’Ecofi Investissements.
21/05/2019

BNP Paribas AM lance un ETF sur l'économie circulaire

Une première dans le monde. BNPParibas Asset Management (BNPP AM) a annoncé ce 21 mai le lancement de BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders Ucits ETF, un ETF au code mnémonique très parlant de «REUSE» (comme «réutilisation» en anglais) qui permet d’investir dans des sociétés qui contribuent positivement à l'économie circulaire et de concilier investissement responsable et recherche de performances financières pour les investisseurs. Le nouveau véhicule sera coté sur Euronext Paris, en Italie et en Allemagne dès le 23 mai,a indiqué à l’occasion d’une présentation à la presse Isabelle Bourcier, responsable des gestions quantitative et indicielle deBNPP AM. Chargé à 0,30%, le nouveau véhicule est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois BNP Paribas Easy. «BNPP AM fait partie des trois plus importants fournisseurs d’ETF ESG en Europe; c’est une thématique au cœur de notre stratégie et à valeur ajoutée pour nos clients. Ayant été le premier gestionnaire d’actifs à lancer un ETF sur le bas carbone il y a plus de 10 ans, nous avons pour ambition d’élargir notre gamme BNP Paribas Easy sur les indices ESG et d’innover dans des domaines encore peu explorés. Le lancement de cet ETF sur la thématique de l’économie circulaire s’inscrit pleinement dans cette ambition», a commentéexplique Isabelle Bourcier. A fin avril, les ETF ESG de BNPP AM représentaient un encours de 2,7 milliards d’euros. L’économie circulaire désigne un modèle économique dont l’objectif est de produire des biens et des services de manière durable. Il s’agit de repenser entièrement le choix des matériaux et des usages tout en limitant la consommation et les gaspillages de ressources (matières premières, eau, énergie) ainsi que la production des déchets. «La prise de conscience des impacts environnementaux de leurs modèles économiques, les évolutions réglementaires en matière de préservation des ressources poussent les entreprises à adopter des stratégies de développement alternatives vers un modèle plus vertueux, explique Robert-Alexandre Poujade, analyste ESG2 au sein du Sustainability Centre de BNPP AM. Nos analystes étudient la capacité des entreprises à anticiper ces évolutions, et engagent un dialogue avec elles pour les encourager à adopter des modèles plus durables.» Le nouvel ETF répliquel’indice ECPI Circular Economy Leaders Equity Index, lancé en juillet 2017 par le bureau indépendantde recherche ESG et fournisseur d’indices ESG italien ECPI. L’indice se base sur une méthodologie propriétaire développée par ECPI qui a utilisé les cinq business models mis au point par Accenture pour décrire l'économie circulaire : la chaîne d’approvisionnement, le partage, l'économie de fonctionnalité (PAAS ou Product As A Service via par exemple la location financière qui privilégie l’utilisation d’un bien plutôt que sa possession), l’extension de la durée de vie et le recyclage et la récupérationdes ressources («resource recovery»). L’indice est composé de 50 grandes capitalisations boursières internationales (pays développés), équipondérées sur un univers investissable de quelque 600 sociétés. Les entreprises sont sélectionnées en fonction de leur degré d’exposition à la circularité, à savoir les secteurs «naturellement» circulaires comme le recyclage, les énergies renouvelables, les services de cloud, les plateformes de partage, et d’autre part, les secteurs susceptibles de bénéficier au mieux des principes de l'économie circulaire. Pour assurer la liquidité de l’indice, la capitalisation boursière doit être supérieure à 500 millions d’euros, avec un volume moyen quotidien de transactions de plus de 5 millions d’euros. Au 30 avril 2019, l’indice comptait parmi ses dix principales composantes six sociétés très engagées dans le recyclage et la récupération, le business model le plus facile à mettre en oeuvre, à savoir LVMH-Moet Vuitton, Air Products & Chemicals, ASML Holding, Murata Manufacturing, Kering et Heineken (au total pas loin de 14% de l’indice), devant quatre sociétés travaillant à l’extension de la vie des produits, Cisco Systems, Schneider Electric SE, Ford Motor et Automatic Data Processing (9% environ de l’indice).
21/05/2019

Création d'un fonds de pré-amorçage dédié aux start-up à impact social et environnemental

L’incubateur makesense, spécialisé dans l’accompagnement de jeunes start-upsociales et environnementales, annonce la création du premier fonds d’impact investing dédié au pré-amorçage. Doté d’une enveloppe de 8,2 millions d’euros, le fonds makesense SEED I investira des tickets de 50 000 à 150 000 euros pour financer la création de start-upà fort potentiel d’impact et de croissance, sur décision d’un comité d’investissement 100% féminin ! Adossés, le fonds et l’incubateur makesense mutualiseront leurs ressources et forces d’accompagnement. Le fonds a bénéficié du soutiendu Fonds Européen d’Investissement - dans le cadre du “plan Juncker “- et de la Banque des Territoires. Il réunit aujourd’hui une diversité d’acteurs représentatifs du secteur : des institutionnels français et européen (FEI, Banque des Territoires), des financeurs privés (BNP Paribas) et associatifs (Revital’Emploi) ainsi que des entrepreneurs individuels.
General Views Of Legg Mason Inc. Headquarters
21/05/2019

Legg Mason accueille Trian à son conseil d’administration

Legg Mason a nommé Nelson Peltz et Ed Garden, tous les deux associés fondateurs du fonds activiste Trian Fund Management, à son conseil d’administration, avec effet immédiat. Nelson Peltz est directeur général de Trian et Ed Garden, directeur des investissements. Le fonds détient environ 4,5 % du capital de la société de gestion américaine. Trian va aussi identifier un troisième candidat pour être administrateur indépendant. En outre, dans le cadre de son renouvellement, le conseil d’administration va nommer au moins deux autres candidats indépendants. Ces trois administrateurs indépendants vont remplacer trois membres, dont deux ont atteint la limite d’âge fixée par la société. Legg Mason a donc trouvé un accord avec Trian et évité un conflit ouvert. Le Wall Street Journal avait révélé que Trian Fund Management voulait mener une campagne activiste au sein de Legg Mason et pousser la société de gestion à améliorer ses faibles résultats. Nelson Peltz et Ed Garden ont déclaré que les trois priorités importantes de Legg Mason étaient de réduire les coûts de manière significative, piloter la croissance des revenus de manière organique et par le biais d’acquisition et accroître la rentabilité.
21/05/2019

Morningstar dégrade le fonds de Neil Woodford

Le fonds phare de Neil Woodford a été dégradé par Morningstar de «bronze» à «neutre», ce qui constitue un nouveau revers pour le célèbre gérant, rapporte le Financial Times. «Neutre» est l’avant dernière note pour l’agence de notation. Le Woodford Equity Income a subi une vague de demandes de remboursement face à ses piètres performances. Il a aussi été forcé de trouver des manières créatives pour réduire la part non cotée de son portefeuille afin de respecter les règles de liquidité. Le fonds a vu ses encours diminuer de 10,2 milliards de livres en mai 2017 à 4,4 milliards de livres aujourd’hui.
20/05/2019

Advenis REIM lance une nouvelle SCPI

Advenis REIM, la société de gestion immobilière du groupe Advenis, a lancélundi 20 maiune SCPI d’entreprise orientée sur la France et les pays d’Europe du Sud (Italie, Espagne, Portugal). BaptiséeElialys, la SCPI investira dans les métropoles qui bénéficient d’un fort dynamisme économique et démographique comme Madrid (+1,3 % entre 2017 et 2018), Barcelone (+0,7%), Lisbonne (+ 0,5 %). «La nouvelle SCPI ciblera des actifs avec des locataires de qualité et des baux fermes de longues durées, ce qui permettra d’apporter une régularité de revenus sur le long terme», indique Advenis REIM dans un communiqué. Pour l’année 2019, la SCPI Elialys privilégiera les investissements en immobilier de bureaux, en France, dans les capitales et les grandes métropoles régionales d’Europe du Sud. «Le nom Elialys, issu du grec moderne, fait référence à l’olivier, symbole de paix, que l’on retrouve dans les principaux pays où Advenis REIM investira : l’Italie, l’Espagne, le Portugal et la France», explique la société de gestion.
20/05/2019

La performance des OPC non monétaires se redresse en mars

Pour le troisième mois consécutif, la performance annuelle des OPC non monétaires se redresse au mois de mars et redevient légèrement positive (+0,7% après -1,2% en février), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette hausse est générale à l’exception des fonds mixtes dont la performance reste négative (-0,3% en mars). Les fonds actions enregistrent le plus fort redressement (+0,7% en mars après -3,2% en février). La performance des fonds obligataires s’améliore également pour s’établir à +0,5% (0,0% en février). La performance des fonds monétaires est quasi stable aux environs de -0.25%.
20/05/2019

Triodos IM lance des fonds profilés

La société de gestion néerlandaise Triodos Investment Management a annoncé le lancement de trois fonds diversifiés (actions et obligations) gérés selon trois profils risque-rendement : défensif, neutre et offensif. Il s’agit de solutions dérivées du fonds Triodos Sustainable Mixed. Les fonds, qui intégreront les critères ESG et la notion d’impact social et écologique, seront distribués à partir du 21 juin 2019. Ils seront exposés aux marchés internationaux et investiront principalement dans les titres de grandes capitalisations ainsi que dans les obligations émises en euros (crédit, souverains ou quasi-souverains, obligations vertes et sociales). En complément, Triodos IM a renommé ses fonds actions et obligations pour mieux refléterl’approche d’impact utilisée dans ses produits au sein de l’univers des fonds ISR. Jacco Minnaar, président du conseil du comité de direction de Triodos IM explique que cette évolution est liée au fait que les termes «socialement responsable» et «durable» donnent lieu à de nombreuses interprétations dans l’industrie de la gestion d’actifs et par conséquent plusieurs nuances de vert. Tous les termes «Sustainable» ont donc été remplacés par «Impact» dans l’intitulé des fonds.
20/05/2019

Actiam lance ses premiers fonds en France

Actiam,société de gestion néerlandaisespécialisée sur l’investissement responsable, a enregistré ses deux premiers fonds auprès de l’AMF en date du 14mai 2019, a appris Newsmanagers. Il s’agit des fonds Actiam Global Equity Impact et Actiam Sustainable Euro Fixed Income, tous deux compartiments de la Sicav luxembourgeoise Actiam (L).
17/05/2019

Lyxor et Marathon lancent une stratégie sur la dette émergente

Lyxor Asset Management et la société de gestion américaine ont annoncé ce 17 mai le lancement du Lyxor/Marathon Emerging Markets Bond Fund. Le fonds met en oeuvre une stratégie long/only sur la dette émergente avec une préférence pour les obligations souveraines émergentes, les obligations quasi souveraines et les obligations d’entreprises libellées en dollar. La construction du portefeuille s’appuie sur l’indice JP Morgan EMBI Global Diversified. Le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, est d’ores et déjà disponible en Allemagne, Royaume-Uni, Italie, France et Espagne, avec des tickets d’entrée de 100.000 euros pour la part institutionnelle. Marathon, lancée en 1998, est depuis l’origine spécialisée sur les marchés émergents. Ses actifs sous gestion s'élèvent à environ 15,5 milliards de dollars.
17/05/2019

Primonial REIM achète des bureaux à Neuilly

Primonial REIMannonce avoir finalisé l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Neuilly-sur-Seine (92) pour le compte de plusieurs investisseurs institutionnels, pour un montant total de 160 millions d’euros hors droits.Développant une surface totale de plus de 15.700 m², cet actif de dernière génération a fait l’objet d’une restructuration totale en 2014. Loué à des locataires de premier plan, l’immeuble bénéficie d’une triple certification environnementale : BREEAM Excellent, HQE Excellent et BBC. Dans cette transaction, Primonial REIM a été conseillé par le cabinet IC Avocats (Me Avi AMSELLEM) pour la partie juridique, l’étude LEXFAIR (Me Olaf DECHIN) pour le volet notarial, Gr Groupe pour l’audit technique et par la banqueHelaba, partenaire sur le financement.Cette opération a été réalisée par CBRE Capital Markets et Rothschild & Co, dans le cadre d’un mandat co-exclusif.

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