16/02/2019
Natixis IM nomme un responsable RSE et ESG
Harald Walkate vient d'Aegon Asset Management.
février 2019
12/02/2019
Ivanhoé Cambridge veut doubler de taille en Europe
Ivanhoé Cambridge, la filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, nourrit de fortes ambitions en Europe où elle compte doubler ses investissements de 8 à 16 milliards d’euros d’ici trois à cinq ans. La France, le Royaume-Uni et l’Allemagne sont ses marchés clés. Le groupe s'intéresse particulièrement au Grand Paris où elle compte notamment investir plus de 750M€ dans un nouveau fonds immobilier vert.
12/02/2019
Sur la scène de d' immobilier
Après un parcours sans faute dans la gestion immobilière, Karim Habra a rejoint Ivanhoé Cambridge en juillet 2018, en tant que directeur Europe. Ayant autant le goût du terrain que celui des chiffres, ce globe trotter d'origine libanaise, a réalisé ses études en France avant de partir 15 ans dans divers pays d'Europe centrale et de partager son temps entre l'Europe, le Canada et ses multiples passions.
05/02/2019
L'Erafp veut poursuivre le rééquilibrage de son portefeuille vers des actifs plus risqués
Arrivé en décembre 2018 pour reprendre la direction générale de l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), Laurent Galzy, donne sa première interview presse à Instit Invest. Il souhaite poursuivre le travail déjà réalisé par son prédécesseur, Philippe Desfossés, qui a occupé ce poste durant dix ans, en privilégiant l'approche ISR et une allocation davantage diversifiée.
05/02/2019
La finance au service de l'intérêt général
Fort de son expérience de haut fonctionnaire à Bercy et d'un bilan réussi comme directeur financier d’Aéroports de Paris, Laurent Galzy prend les rênes de l’Erafp en connaissant les enjeux du secteur public et ceux de la performance économique et financière d'un grand groupe. Maniant le sens de la mesure et de la coopération, il veut incarner la continuité, tout en ayant en ligne de mire la future réforme des retraites.
01/02/2019
Les assureurs vie ont réouvert la collecte à 100% en fonds euro
A l’occasion d’une conférence de presse faisant le point sur les contrats d’assurance vie de Suravenir, Bernard Le Bras, président du directoire de la compagnie d’assurance, a déclaré que de nombreux assureurs avaient «réouvert depuis fin 2018 la souscription des contrats d’assurance vie à 100% en fonds euro». Cette pratique avait quasiment disparu l’an dernier, les assureurs vie orientant leurs clients vers les unités de compte, plus rémunératrices et qui ont l’avantage de moins peser sur leurs engagements. «Les clients voient en temps réel la performance des fonds, comme par exemple celle de Carmignac Patrimoine (- 11,29 % en 2018, ndlr) et ils se réfugient dans les fonds euros», a-t-il expliqué. Il a précisé que le «100% fonds euro» était plus facile surtout pour les gros patrimoines, au-delà de 500.000 euros, les assureurs gardant pour politique générale de proposer de plus en plus d’UC. «Mais finalement, aller à 100% dans le fonds euro est devenu depuis 4 semaines à contre courant puisque les marchés remontent. (...) Mais les particuliers sont toujours en décalage par rapport aux marchés. S’ils veulent du 100% fonds euros c’est parce qu’ils manquent de visibilité et c’est ça que les assureurs acceptent», a-t-il conclu.
janvier 2019
30/01/2019
Les sociétés de gestion réclament plus de sobriété en matière de reportings ESG
A l'occasion de la présentation d’une étude sur les fonds d'actifs verts non cotés publiée par Novethic, Demeter et Edram ont exposé les difficultés de répondre à la demande très hétérogène des investisseurs en matière de reporting extra-financier.
18/01/2019
L'ex-président de l'AMF Gérard Rameix nommé à la tête du régulateur monégasque
L’ancien président de l’Autorité des Marchés Financiers de 2012 à 2017, Gérard Rameix, a été nommé président de la Commission de Contrôle des Activités Financières -le régulateur monégasque -par ordonnance souveraine du 10 janvier 2019, a appris NewsManagers. Gérard Rameix prendra ses fonctions à compter du21 janvier 2019 et son mandat s’achèvera le 1er novembre 2022.Il remplaceJacques Henri David, qui présidait la CCAF depuis 2007. Gérard Rameix faisait déjà partie du comité consultatif de la CCAF en tant que membre durant son mandat de président de l’AMF. Jean-François Cullieyrier demeure vice-président de l’instance de régulation monégasque. Sophie Baranger, Bruno Gizard, Jean-Pierre Michau, Paul-Marie Jacques et Jean-Pierre Pinatton, ont également été nommés membres de la CCAF jusqu’au 1er novembre 2022. 50,8 milliards d’euros gérés ou conseillés par la place monégasque à fin 2017 Instaurée par la loi n°1.338 du 7 septembre 2007, la Commission de Contrôle des Activités Financières est une autorité administrative indépendante chargée de la supervision des activités financières de la place monégasque. Elle dispose d’un pouvoir de décision, de contrôle et de sanction. Dans sa mission, la CCAF statue sur les demandes d’agrément de sociétés et d’organismes de placement collectif, après avoir procédé à leur instruction, et délivre ou non les agréments. Elle veille à la régularité des opérations effectuées par les établissements agréés et réalise des contrôles aux fins, s’il y a lieu, de faire cesser les irrégularités constatées ou d’en supprimer les effets. La CCAF reçoit et instruit les réclamations relevant de sa compétence; prononce, le cas échéant, des sanctions administratives et conclut des accords de coopération avec ses homologues étrangers. Fin 2017, 88 établissements financiers étaient agréés par la CCAF en principauté de Monaco, dont 29 établissements de crédit et 59 sociétés d’activités financières. La place monégasque comptait 26 gérants de fonds étrangers et 6 gérants de fonds monégasques. Le montant total des encours gérés ou conseillés depuis Monaco à fin 2017 s'élevait à 50,8 milliards d’euros répartis comme suit:16 milliards d’euros pour la gestion de portefeuilles pour compte de tiers, 4,6 milliards d’euros pour la gestion de fonds monégasques, 18,8 milliards d’euros pour le conseil en gestion et 11,4 milliards d’euros pour la gestion de fonds étrangers. Concernant la gestion de portefeuilles pour compte de tiers, 46 banques et sociétés étaient agréées pour cette activité en principauté de Monaco et près de 60% du montant de cette activité était géré par les établissements bancaires au 31 décembre 2017.
18/01/2019
"Je suis assez sceptique sur la consolidation bancaire transfrontalière"
NewsManagers a sondé Philippe Bodereau, directeur de la recherche crédit paneuropéenne du gestionnaire américain Pimco et gérant du plus gros fonds spécialisé sur la dette financière, sur l'état actuel de l'industrie bancaire en Europe.
09/01/2019
Deutsche Investment recrute chez DWS
La société de gestion Deutsche Investment, spécialisée dans l’immobilier, a annoncé le recrutement de Michael Krzyzanek en qualité de managing director, responsable des secteurs «Fund and Asset Management». Il prend la succession de Simon Graf, qui avait rejoint la société en 2012 et qui avait été nommé managing director en 2014. Michael Krzyzanek a plus de dix ans d’expérience dans la gestion et l’investissement dans le secteur de l’immobilier résidentiel, surtout pour le compte d’investisseurs institutionnels. Il était dernièrement gérant de portefeuille chez DWS Alternatives GmbH (ex-RREEF Spezial Invest GmbH), où il était responsable des fonds réservés aux institutionnelsdans l’immobilier résidentiel sur le marché européen, soit un encours d’environ 1 milliard d’euros. Avant de rejoindre DWS, il a oeuvréchez Warburg-HIH Invest Real Estate GmbH, Patrizia Deutschland GmbH et Aberdeen Standard Investments (ex-Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH).
26/12/2018
L'Espagne achève de transposer MiFID II
Le média spécialisé sur l’industrie des fonds Funds Society rapporte que l’Espagne a achevé la transposition de la réglementation européenne MiFID II dans son systèmejuridique vendredi 21 décembre. Le gouvernement espagnol a procédé à la transposition du texte en trois étapes. D’abord en adoptant un décret-loi royal sur les mesures urgentes d’adaptationdu droit espagnol à la réglementation de l’Union européenne sur le marché des valeurs mobilières fin décembre 2017 puis deux autres modifiant la loi sur les valeurs mobilières en vigueur dans le pays en septembre 2018 puis le 21 décembre 2018. Le dernier arrêté royal intègre les mesures comprises dans MiFID II concernant les rétrocessions ainsi que la surveillance et le contrôlede la distribution et de la conception des produits financiers. Il contient notamment l’exigence de commercialisation d’au moins 25% de produits financiers provenant de tierces partieset au moins deux alternatives de fonds de tierces parties dans chaque catégorie de fonds commercialisés pour que la qualité du service offert par les conseillers en investissement puisse être évaluée par le client et pouvoir justifier les rétrocessions.
20/12/2018
Mirabaud announces final closure of its first private equity vehicle
The first private equity vehicle from Mirabaud Asset Management, launched last year, is now fully subscribed by institutional investors and international family offices, exceeding its initial objective of EUR150m. The private equity vehicle, dedicated to the lifestyle sector, is managed by Renaud Dutreil and Luc Alban Chermette, who bring sectoral expertise in the area of “living wealth companies” - niche, family-owned small and midcaps in Europe in the luxury and authentic expertise fields. They are supported by private equity professionals Gael Ruiz and Laetita Zemiro. The private equity team will work to assist about ten companies, “scrupulously selected, and in possession of perfectly mastered expertise, based in culturally rich areas, be they French, Italian or Swiss, and with a family entrepreneurial tradition,” a statement explains. The team of Dutreil mainly selects companies which are at the stage of reaching or surpassing earnings of EUR50m. The assistance offered to them takes a variety of forms: financing growth, and contributing to marketing, recruitment, commercial development, and product innovation.
19/12/2018
Charles Beigbeder launches a fund dedicated to quantum technologies
The new fund, Quantonation, is aiming for a volume of EUR40m, and plans to invest primarily in quantum technologies and innovative physics. The management of the fund has been outsourced to Audacia
19/12/2018
Spécial JNI : les institutionnels se préparent à une année 2019 "illisible"
Mieux vaut ne rien faire que faire n’importe quoi. C’est en substance le message délivré par quelques grands investisseurs institutionnels français réunis pour une table ronde dédiée à l’allocation d’actifs lors de la Journée Nationale des investisseurs (JNI) organisée par Instit Invest le 6 décembre dernier. " L’illisibilité est partout» a ainsi constaté Etienne Stofer, directeur de la CRPN. Entre bras de fer sino-américain, déglobalisation, problèmes politiques et économiques en Italie, le Brexit, la Turquie, la Russie, sans compter le départ l’an prochain de Mario Draghi de la tête de la BCE, «nous en avons encore pour quelques trimestres d’instabilité» a-t-il appuyé. «Il faut qu’on s’habitue à des marchés sans véritable tendance», a poursuivi Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs d’EDF. Comme en 2018, il prévoit de conserver une stratégie d’investissement consistant à seulement «acheter ce qui a baissé et à garder les allocations équilibrées». Jugeant la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine comme l’élément numéro un d’incertitude, il estime que la situation pourrait durer plus que quelques trimestres : «cela va durer au moins tout le mandat de Trump. Même les démocrates, s’ils reviennent au pouvoir disent qu’ils auront la même politique parce qu’ils trouvent que la Chine a exagéré. En outre, la guerre commerciale impacte déjà l’Europe ne serait-ce qu’à travers le moral des entreprises parce que c’est un facteur d’incertitude». En 2018, la CRPN a de son côté connu le plus faible turnover au sein de son portefeuille. La Caisse de retraite des navigants n’a fait que quelques évolutions " à la marge». «On a essayé de mettre un peu plus l’accent sur les actifs non cotés après de belles distributions supérieures à nos anticipations par les fonds souscris précédemment», explique Etienne Stofer. La Caisse, qui reste en déficit technique depuis 25 ans, a aussi renforcé sa poche de fonds de prêts à l’économie et le private equity (qui pèse 3% de ses 5 milliards d’euros de réserves (dont 1 milliard d’immobilier)). Mais globalement, 2018 a été «décevante sur les performances absolues mais aussi relatives sur les performances de nos gérants. 2017 était une année glorieuse, 2018 est une année piteuse». Un point de vue approuvé par Bernard Descreux chez EDF. La CRPN était revenue sur l’Europe et la zone euro au cours des 4 premiers mois de l’année en vendant des actifs américains après leur forte hausse. «Nos arbitrages ont été modestes mais nous avons fait une erreur technique en prenant nos bénéfices sur les Etats-Unis», juge Etienne Stofer qui précise qu’il ne s’agit pas de pertes comptables, puisque tous les portefeuilles sont en plus-value latentes. «Plus récemment, on s’est de nouveau renforcés modérément sur les actions européennes, principalement euro, et aussi sur les zones émergentes car elles ont beaucoup trinqué». Même constat chez EDF qui a renforcé les actions émergentes, «en pensant qu’elles seraient les premières à se relever», ainsi que le private equity. La CARMF a de son côté cherché à préserver l’obligataire, les prêts à l’économie et le private equity. Les désinvestissements de la Caisse des médecins ont notamment porté sur les actions en début d’année et sur les marchés émergents. «Nous maintenons le cap sur notre allocation stratégique puisque la part des actions doit normalement baisser de 45% à 41% en 2022", a expliqué Michel Manteau. Des trois investisseurs présents, il fut sans doute le plus optimiste, jugeant que les corrections auxquelles on assiste sur les marchés actions sont avant tout techniques et sont proches d'être «purgées». "’Il y a de la place pour aller plus haut même si des problèmes restent à régler, y compris sur notre sol national, mais les marchés ont du potentiel de hausse, et cela davantage sur les actifs risqués que les obligations gouvernementales». Un sujet en particulier n’est pas tranché, celui de la sortie inflationniste des Etats-Unis qui connait un taux d’emploi très important. «Cela pose la question de la future politique monétaire de la Fed. Une inflation ne serait pas bonne pour le marché obligataire», note Michel Manteau. Pour lui, il est possible que 2019 soit une bonne année pour les marchés financiers, mais avec de la volatilité.
13/12/2018
Nexthink boucle un tour de financement de 85 M$
La sociétéNexthink, basée à Lausanne, a obtenu 85 millions de dollars dans un tour de financement mené par Index Ventures. Les investisseurs de la première heure Highland Europe, Forestay Capital, VI Partners, Auriga Partners et Galéo Capital y ont tous participé, et ont accueilli à cette occasion TOP Funds, ainsi que le co-fondateur et CEO de Datadog (une autre société proposant des outils d’analyse de l’utilisation d’un logiciel ou d’une app) Olivier Pomel. «Au cours des dernières années, Nexthink a réalisé une croissance exponentielle pour devenir le leader dans le domaine des logiciels de gestion de l’expérience digitale pour entreprises», selon un communiqué. Il en résulte une réduction des incidents IT pouvant atteindre 30%. Nexthink compte parmi sesclients de référence, parmi lesquels Adobe, BlackRock, Commerzbank, Safran, Tiffany, ou Western Union. «Les fonds levés serviront à accélérer les efforts de Nexthink pour la commercialisation à l’échelle mondiale, feront avancer l’amélioration continue de la plateforme de gestion de l’expérience digitale et alimenteront la croissance internationale et l’expansion de Nexthink dans des marchés clés, Etats-Unis y compris», indiquele communiqué. Par la même occasion, le fondateur et partenaire d’Index Ventures Neil Rimer a rejoint le conseil d’administration de Nexthink.
11/12/2018
BrickVest recrute un directeur non exécutif
BrickVest, la plateforme d’investissement immobilier en ligne basée à Londres, vient de recruterDenis François, 69 ans en tant que directeur non exécutif. Il sera notamment en charge de la direction du comité d’évaluation du portefeuille de l’entreprise (valuation committee) et assistera BrickVest dans ses relations avec des organisations professionnelles du secteur (INREV/ AREF). Denis François a rejoint CBRE France (ex-Bourdais) en 1981 où il a travaillé pendant plus de 20 ans comme directeur général des activités de conseil en évaluation. Ilpossède une expérience de plus de 40 ans dans le conseil et l’expertise immobilière. Il a notamment conseillé des investisseurs français et étrangers, des banques, des collectivités publiques et des entreprises. Il a également eu un rôle actif dans l'élaboration de normes d'évaluation et d’information financière en Europe. Président pendant plusieurs années d’organismes professionnels français et européens, dont l’Institut français de l’expertise immobilière ou encore Tegova, il est également membre éminent de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) et diplômé de l’Institut d’Etudes politiques d’Aix-en-Province. «BrickVest est une entreprise dynamique et innovante que j’admire depuis sa création et je suis heureux de l’accompagner à cette étape décisive de sa croissance. Dans un laps de temps relativement court, BrickVest a su s’imposer comme un véritable disrupteur dans le secteur immobilier et j’ai hâte de travailler avec l'équipe pour aider l’entreprise à atteindre ses objectifs de développement», se réjouitDenis Francois dans un communiqué. Lancée en 2015, BrickVest a attiré plus de 5 000 investisseurs et 600 firmes immobilières. Basée à Londres et Berlin, Brickvest revendique la réalisation en 2017 de l’une des plus grosses séries A du secteur Proptech, auprès de BerlinHyp, premier prêteur immobilier du groupe Sparkasse, le plus grand groupe bancaire d’Allemagne.
novembre 2018
27/11/2018
Silverfleet Capital fait évoluer sa gouvernance
La société de capital-investissement Silverfleet Capital, spécialisée sur le segment du Mid-Cap en Europe, a annoncé ce 27 novembre l’évolution de sa gouvernance en vue de sa prochaine étape de croissance. Neil MacDougall, jusqu’à présent Managing Partner, deviendra Chairman de Silverfleet à compter du 1er avril 2019. À ce titre, Neil MacDougall confiera la direction opérationnelle à Gareth Whiley, mais continuera à siéger au Comité d’Investissement des fonds actuellement gérés et à apporter son soutien et son expérience aux cinq bureaux européens de Silverfleet. Gareth Whiley, Associé depuis 2002, deviendra le nouveau Managing Partner à partir du 1er avril 2019. Dans ses nouvelles fonctions, Gareth Whiley assumera la responsabilité globale du pilotage de Silverfleet. Neil MacDougall a rejoint Silverfleet Capital en 1989, en est devenu Managing Partner en 2004, et a organisé la prise d’indépendance de la société de gestion vis-à-vis de Prudential plc en 2007. Sous sa présidence, Silverfleet est devenu l’un des principaux acteurs du capital-investissement en Europe. Silverfleet gère actuellement plus de 1,2 milliard d’euros. Gareth Whiley a rejoint Silverfleet Capital en 1997 et a réalisé de nombreux investissements en Europe. Dernièrement, Gareth Whiley était responsable des investissements au Royaume-Uni et dans les pays nordiques, ainsi que plus généralement du secteur de la distribution et des biens de consommation.L’équipe d’investissement de Silverfleet, composée de 30 professionnels, va poursuivre la stratégie d’investissement, concentrée sur la construction de leaders internationaux. Silverfleet investit dans des entreprises valorisées entre 20 et 300 millions d’euros, dont les sièges sociaux sont au Royaume-Uni, en Irlande, dans la région DACH, en Scandinavie, au Benelux et en France.
14/11/2018
Mauá Capital nomme un nouveau gérant-associé
La société de gestion brésilienne Mauá Capital a recruté Sergio Goldenstein en qualité de gérant de portefeuille senior et associé en novembre, a appris NewsManagers. Il rejoint l’entreprise en provenance de Flag Asset, autre gérant basé à Rio de Janeiro, qu’il a quitté courant août et où il occupait les mêmes rôles depuis mai 2015. Il avait auparavant cofondé Arsa Investimentos où il a travaillé comme stratégiste et gérant, responsabilités qui étaient également les siennes à Arx Investimentos de 2005 à 2008. Sergio Goldenstein, qui a été directeur des investissements du groupe financier Porto Seguro, a exercé plusieurs fonctions à la Banque nationale du Brésil entre 1994 et 2005 et a aussi travaillé en tant qu’expert au Fonds monétaire international.
13/11/2018
Pour Amilton AM, la part actions fera la différence
En trois ans, Amilton Asset Management a doublé ses actifs sous gestion pour franchir le cap des 800 millions d’euros d’encours début 2018, dont 250 millions de gestion diversifiée. La société a aussi récemment fait peau neuve.
octobre 2018
31/10/2018
Aviva crée un fonds de pension « à la française »
Aviva France a obtenu l’agrément de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) pour créer un fonds de retraite professionnelle supplémentaire (FRPS), rapporte le quotidien Les Echos. Selon une décision publiée ce mardi au « Journal officiel », l’assureur va pouvoir transférer dans cette nouvelle entité baptisée « Aviva Retraite Professionnelle » des portefeuilles de contrats retraite. Parfois présentés de manière un peu rapide comme des « fonds de pension à la française », les FRPS – voulus par Emmanuel Macron quand il était ministre de l’Economie et instaurés par la loi dite Sapin II de décembre 2016 – offrent surtout un régime prudentiel ad hoc pour les activités d’épargne retraite professionnelle. Les engagements qui y seront logés bénéficieront ainsi d’un traitement plus compatible avec leur caractère de long terme que sous Solvabilité II, les règles prudentielles s’appliquant au secteur européen de l’assurance.« C’est un modèle véritablement gagnant-gagnant-gagnant pour l’assureur, les clients et l’économie française », affirme Patrick Dixneuf, le directeur général d’Aviva France, qui travaille à la création d’un tel fonds depuis près de dix-huit mois. Selon lui, « cela nous demande d’immobiliser moins de fonds propres pour cette activité ». L’assureur ne communique pas sur l’économie de capital ainsi réalisée. Par ailleurs, ce cadre permettrait aussi une allocation d’actifs à un horizon de long terme. Aviva France va transférer dans son FRPS – qui est une compagnie à part entière – quelque 4 milliards d’euros d’engagements de retraite professionnelle actuellement gérés par sa filiale Aviva Vie. Il s’agit surtout de contrats Madelin (pour les travailleurs indépendants) et des contrats dits « article 83 » (régimes d’entreprise).
26/01/2024