13/12/2018
De la nécessité de financer la tech4good
Nicolas Celier, cofondateur de Ring Capital, administrateur de France Digitale
décembre 2018
13/12/2018
Le financement participatif vole au secours des éoliennes
L’implication des habitants locaux a joué un rôle clé dans l’aboutissement d’une opération du Haut-Jura.
13/12/2018
La citation de la semaine
« Six à sept transactions interbancaires par jour contribuent à déterminer le Libor à 1 mois et à 3 mois et pourtant, le Libor reste systémique pour les marchés »
12/12/2018
En Italie, les titrisations de créances douteuses continuent
BPM signe une deuxième opération d'envergure cette année avec la cession de 7,8 milliards d'euros de prêts non performants à Elliott.
11/12/2018
Interserve devrait bientôt passer sous le contrôle de ses créanciers
Le groupe britannique annoncera début 2019 un plan de restructuration entraînant la conversion d’une part importante de sa dette en actions.
10/12/2018
Interserve progresse dans la restructuration de sa dette
Le groupe britannique de BTP et de services aux entreprises a annoncé qu’il menait des «discussions constructives» avec ses créanciers en vue de ramener son ratio de dette financière nette sur excédent brut d’exploitation (Ebitda) à 1,5 fois et que son plan de désendettement, qui sera soumis à l’aval de ses actionnaires, devrait être annoncé début 2019. Il souligne que ce plan devrait entraîner la conversion en actions d’une partie importante de la dette du groupe, ce qui aura un effet dilutif important pour ses actionnaires existants. L’action Interserve chutait de près de 54,4% à 11,18 pence en fin de matinée suite à cette annonce.
10/12/2018
Les LBO britanniques ont du mal à se financer
Ces 15 derniers jours, trois entreprises britanniques ont dû annuler des refinancements sur les marchés du prêt LBO ou des obligations à haut rendement.
10/12/2018
Korian lève 450 millions d’euros via un Schuldschein
Le spécialiste de la prise en charge de la dépendance Korian s’est financé à hauteur de 450 millions d’euros par le biais d’un Schuldschein, cet instrument de dette de droit allemand. Le placement s’est fait dans le cadre d’un échange visant un Schuldschein d'échéance avril 2020 et dont le montant atteignait 159,5 millions d’euros. Korian a placé 5 tranches à 5,6,7,8 et 10 ans, avec des marges oscillant entre 140 et 200 points de base selon les maturités, rapporte Bloomberg. La Société Générale et HSBC ont dirigé la transaction.
07/12/2018
Korian place un gros Schuldschein
Le spécialiste de la prise en charge de la dépendance s’est financé à hauteur de 450 millions d’euros par le biais d’un Schuldschein, cet instrument de dette de droit allemand. Le placement s’est fait dans le cadre d’un échange visant un Schuldschein d'échéance avril 2020 et dont le montant atteignait 159,5 millions d’euros. Korian a placé 5 tranches à 5,6,7,8 et 10 ans, avec des marges oscillant entre 140 et 200 points de base selon les maturités, rapporte Bloomberg. La Société Générale et HSBC ont dirigé la transaction.
07/12/2018
TDF a bouclé le refinancement de son crédit syndiqué
TDF Infrastructure a finalisé le refinancement de son crédit syndiqué. La nouvelle ligne de crédit, d’un montant de 250 millions d’euros, remplace la ligne précédente qui arrivait à maturité en novembre 2019. Le nouveau crédit syndiqué a une maturité qui court jusqu’en décembre 2023. «Le crédit syndiqué sera affecté aux besoins généraux de l’entreprise. Il permet de renforcer le niveau de liquidité de TDF et de financer ses développements futurs», indique le groupe de télédiffusion. Cinq banques ont participé à ce crédit syndiqué: BNP Paribas, CA CIB, MUFG, NatWest et SG CIB.
06/12/2018
TDF a refinancé son crédit syndiqué
TDF Infrastructure a finalisé le refinancement de son crédit syndiqué. La nouvelle ligne de crédit, d’un montant de 250 millions d’euros, remplace la ligne précédente qui arrivait à maturité en novembre 2019. Le nouveau crédit syndiqué a une maturité qui court jusqu’en décembre 2023.
06/12/2018
Les émetteurs non financiers découvrent peu à peu les NEU MTN
Après 18 mois de développement timide, cet outil de financement à moyen terme commence à décoller.
06/12/2018
Constructel étaye son plan de croissance avec un Euro PP
Le groupe de construction et de maintenance de réseaux télécoms a mis en place son premier financement corporate pour mener des acquisitions.
05/12/2018
Rentokil externalise son régime de retraite à prestations définies
L’opération, qui s’effectuera en deux étapes, aboutira au transfert à l’assureur PIC de passifs financiers atteignant 1,5 milliard de livres.
04/12/2018
Atalian entend accélérer son désendettement en ouvrant son capital
Contrôlé à 95% par la famille Julien, le groupe de services externalisés songe également à céder sa participation dans Getronics.
novembre 2018
30/11/2018
Constructel émet 20 millions d’euros supplémentaires en Euro PP
Constructel Constructions et Télécommunications a émis un Euro PP d’un montant de 20 millions d’euros assimilé et une inclus dans une souche unique avec les 35 millions d’euros obligations existantes émises en septembre dernier. Les obligations offrent un rendement de 4,20% avec une maturité de 6 ans. Les obligations de la première tranche ont été souscrites par le fonds de dette Artemid Senior Loan II, ainsi que par un investisseur familial privé et la banque LCL, tandis que la plateforme dette privée d’Amundi est intervenue sur la deuxième tranche.
29/11/2018
Constructel émet un Euro PP de 20 millions d’euros
Constructel Constructions et Télécommunications a émis un nouvel Euro PP d’un montant de 20 millions d’euros assimilé et une inclus dans une souche unique avec les 35 millions d’euros obligations existantes émises en septembre dernier. Les obligations offrent un rendement de 4,20% avec une maturité de 6 ans. Les obligations de la première tranche ont été souscrites par le fonds de dette Artemid Senior Loan II, ainsi que par un investisseur familial privé et la banque LCL, tandis que la plateforme dette privée d’Amundi est intervenue sur la deuxième tranche.
29/11/2018
Chalair Aviation se finance grâce à ses appareils
« Collateral ». Le prêt, de 15 millions sur une durée de 6 ans, est structuré en forme de facilité garantie par les avions de type ATR qu’il finance. Il sera délivré en quatre tranches. La vocation du fonds, géré par Acofi et Chetwode, consiste à financer un actif essentiel à l’activité de l’emprunteur. Le Fonds Predirec ABL-2, qui a réalisé son premier closing fin 2017, finalise actuellement un second closing avec un objectif final de 300 millions d’euros. Il affiche un objectif de rendement net de 4,5 % et interviendra notamment sous forme de leasing. Pour cette opération, Acofi s’est appuyé également sur la société Avico Asset Management pour l’arrangement et l’origination de la transaction.
29/11/2018
L’organisme de financement spécialisé est prêt à servir
Désintermédiation. Deux décrets viennent de boucler la réforme des deux véhicules de financement de l’économie par des fonds, les FPS (fonds professionnels spécialisés) et les OT (organismes de titrisation). Les OT, qui ont le monopole du tranchage au passif, pourront désormais octroyer des prêts en direct et conclure des opérations de sous-participation. L’OFS pourra, en outre, détenir un large éventail d’actifs financiers, y compris en capital. Il emprunte à l’OT sa souplesse et son étanchéité à la faille mais en outre, l’OFS bénéficie du cadre AIFM (gestion de fonds alternatifs) et peut être agréé Eltif, pour répondre aux attentes des investisseurs européens. Il a vocation à devenir le véhicule central d’investissement et de financement en France, et à remplacer, sans dissolution, les FPS et les OT. La version sociétaire de l’OFS (société de financement spécialisée ou SFS) va voir son régime fiscal de faveur précisé dans la loi de finances pour 2019.