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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

février 2020

20/02/2020

Arkéa démocratise les prêts à impact

Accompagnement. Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels lance « PACT », un prêt à impact dédié aux PME et aux ETI engagées ou souhaitant s’engager dans une démarche RSE. Les prêts sont accessibles dès 3 millions d’euros sur une durée comprise entre 5 et 15 ans, et font l’objet d’une bonification pouvant atteindre jusqu’à 20 % d’économie sur les frais financiers. L’agence de notation EthiFinance mesurera les progrès annuels des PME, qui feront l’objet d’un rapport remis aux clients. Ces derniers bénéficieront également d’une formation sur le sujet. L’entreprise de construction Charier inaugurera le dispositif. Pour Bertrand Blanpain (photo), président du directoire de la banque, « ce nouveau dispositif PACT s’inscrit dans une mutation profonde de la banque en faveur de l’accompagnement des transitions ».
20/02/2020

Interdit d’interdire

Ce mot d’ordre plutôt maladroit ne vient pas, aujourd’hui, de soixante-huitards nostalgiques mais… des tenants de la titrisation, de l’affacturage et autres spécialistes de la cession de créances. Voilà quatre fois déjà que le gouvernement tente de rectifier une erreur qu’il a commise en avril 2019 en modifiant le Code de commerce. Il avait alors interdit les clauses qui interdisent la cession de créances commerciales : de quoi fragiliser tous les crédits sécurisés par des créances, à commencer par l’affacturage – 170 milliards de créances prises en charge à fin juin 2019 –, la cession Dailly de créances professionnelles, la pension livrée… Evidemment, cela a moins de panache que la banque d’affaires mais la France y déploie une forte expertise. Les professionnels devraient avoir bientôt gain de cause sur le rétablissement de l’interdiction d’interdire : un projet de loi sur le sujet a été enregistré au Sénat pour faire l’objet d’une procédure accélérée.
20/02/2020

Neuberger Berman contracte un crédit ESG

Durable. Utilisé par certains grands groupes industriels (Fromageries Bel, EDF...), le financement responsable consiste à indexer le coût du crédit à sa politique ESG (environnement, social et gouvernance) : le respect de critères préalablement contratualisés permettant d’en minorer le taux. Pour la première fois, un gestionnaire d’actifs américain s’essaie à ce crédit d’un genre nouveau. Neuberger Berman vient de décider de lier une ligne de financement de 175 millions de dollars (échéance 4 février 2025) à différents objectifs dits responsables. La société s’engage notamment à rester une entreprise indépendante détenue par ses salariés, à développer l’actionnariat salarié sans concentration autour d’un actionnaire unique ; le gestionnaire promet également d’augmenter la diversité sur les postes seniors (vice presidents et au-delà), ou encore de diffuser plus largement ses investissements en actions sur lesquels un engagement fort est déployé. La banque Mitsubishi UFJ Financial Group est chef de file de l’opération.
18/02/2020

Le groupe belge Gaming1 lance un EuroPP

Gaming1, groupe belge de jeux de hasard, annonce avoir émis avec succès un premier Euro PP (format prêt) d’un montant de 32,7 millions d’euros sur 5 ans. Cette transaction inaugurale, conseillée par la Société Générale, a été menée par Ardent Finance, la société holding du groupe. Après le rachat du casino d’Allevard (France) et de son hôtel au quatrième trimestre 2019, Gaming1 avait annoncé le 31 décembre 2019 l’acquisition de 50,05% du capital de Société Française de Casinos (SFC) et vouloir lancer une offre publique d’achat simplifiée sur les actions SFC non détenues par le Groupe. Avec ces acquisitions, Gaming1 comptera un total de 12 casinos en France, en Belgique et en Suisse.
18/02/2020

Le FMI entamera les discussions techniques avec le Liban jeudi

Une équipe d’experts du FMI va commencer des consultations avec le gouvernement libanais à Beyrouth jeudi, selon Reuters, qui cite une source proche. Le pays, lourdement endetté, cherche à obtenir de l’aide du Fonds monétaire international, craignant une crise financière majeure. Il a adressé une demande formelle d’aide technique la semaine dernière. La crise économique s’est développée l’an dernier alors que le ralentissement des flux de capitaux a mené à une crise de liquidités, sur fond de manifestations contre les élites. Le Liban a des échéances de remboursements de dettes qui approchent, dont un Eurobond de 1,2 milliard de dollars qu’il doit régler d’ici le 9 mars.
17/02/2020

Le groupe belge Gaming1 émet un EuroPP

Gaming1, groupe belge de jeux de hasard, annonce avoir émis avec succès un premier Euro PP (format prêt) d’un montant de 32,7 millions d’euros sur une durée de 5 ans. Cette transaction inaugurale, conseillée par la Société Générale, a été menée par Ardent Finance, la société holding du groupe.
17/02/2020

Le FMI commencera les discussions techniques avec le Liban jeudi

Une équipe d’experts du FMI va commencer des consultations avec le gouvernement libanais à Beyrouth jeudi, selon Reuters, qui cite une source proche. Le pays, lourdement endetté, cherche à obtenir de l’aide du Fonds monétaire international, craignant une crise financière majeure. Il a adressé une demande formelle d’aide technique la semaine dernière. Le FMI a indiqué que le Liban demandait des conseils pour mener des réformes et restaurer la stabilité et la croissance, mais n’avait pas réclamé d’assistance financière.
14/02/2020

Tesla refait le plein de fonds propres

Moins d’un an après sa dernière augmentation de capital, le groupe d’Elon Musk profite de l’envolée de l’action pour lever 2 milliards de dollars.
Tesla, constructeur de voitures électriques
13/02/2020

Tesla lance une nouvelle augmentation de capital

Tesla profite de la récente envolée de son cours de Bourse. Le constructeur américain de voitures électriques a annoncé jeudi son intention de lever 2 milliards de dollars (1,84 milliard d’euros) via une offre publique de vente d’actions, afin de renforcer son bilan et de financer ses frais généraux.
philippe-tibi.jpg
13/02/2020

« Le travail ne fait que commencer »

Philippe Tibi, auteur du rapport « Financer la quatrième révolution industrielle – Lever le verrou du financement des entreprises technologiques »
13/02/2020

La Société du Grand Paris bat son record dans les green bonds

La Société du Grand Paris a émis sa quatrième obligation verte pour un montant de 2,5 milliards d’euros. Les titres arriveront à maturité en février 2070. Le coupon a été fixé à 1% pour un rendement global de 1,086%. L’opération, la quatrième de ce type pour la Société du Grand Paris, a suscité une très forte demande, avec plus de 4,8 milliards d’euros accumulés dans le carnet d’ordres. La Société du Grand Paris bat ainsi son propre record en la matière, établi l’an dernier avec une émission à 31 ans. L’opération était dirigée par Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, JPMorgan et la Société Générale.
12/02/2020

La Société du Grand Paris bat son propre record dans les green bonds

La Société du Grand Paris a émis sa quatrième obligation verte pour un montant de 2,5 milliards d’euros. Les titres arriveront à maturité en février 2070. Le coupon a été fixé à 1% pour un rendement global de 1,086%. L’opération, la quatrième de ce type pour la Société du Grand Paris, a suscité une très forte demande, avec plus de 4,8 milliards d’euros accumulés dans le carnet d’ordres.
11/02/2020

BT se lance sur le marché de la dette perpétuelle

BT a lancé ce matin sa toute première émission de dette perpétuelle. L’opérateur de télécoms britannique prévoit de lever 500 millions d’euros. Le coupon devrait s'établir dans une fourchette indicative allant de 2,5% à 2,625%. Celle-ci pourrait être ajustée dans la journée en fonction de la demande. L’opération est dirigée par Barclays, BNP Paribas, BofA, MUFG et la Société Générale.
07/02/2020

Banijay a bouclé son émission obligataire

L'émission obligataire de Banijay destinée à financer l’acquisition d’Endemol Shine a suscité une forte demande. Le producteur de contenus audiovisuels a levé 975 millions d’euros, en deux tranches, complétés par une souche en dollars à hauteur de 403 millions. Les rendements finaux ont été resserrés par rapport aux indications annoncées aux investisseurs au lancement de l’opération. La principale souche en euros à 5 ans, dont le montant à été augmenté de 50 millions d’euros à 575 millions, paie un rendement de 3,5%. Un prêt à terme et une ligne de crédit renouvelable complètent le dispositif. Les actionnaires ont également injecté 275 millions d’euros.

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