Nos articles d’actualité et d’analyse sur les exchange trading funds (ETF), aussi appelés trackers ou fonds indiciels, qui répliquent les performances de différents actifs (indices boursiers, obligataires etc.).
Suite au succès rencontré par les ETF de matières premières diversifiées en 2016, avec près de 2 milliards de dollars investis, Source a annoncé aujourd’hui le lancement d’un nouvel ETF conçu pour suivre l’indice Bloomberg Commodity, lancé en 1998 et qui couvre 20 matières premières. L’ETF Source Bloomberg Commodity UCITS affiche des frais de 0,40% par an (0,19% de frais courants et 0,21% de frais de swap). «Ces fonds sont totalement transparents et ils offrent une qualité de réplication rarement égalée», avance Chris Mellor de Source. A l’instar des autres ETF de Source, il sera coté à Londres et domicilié en Irlande.
Les ETF européens ont enregistré une collecte nette de 4,7 milliards d’euros au mois de décembre, selon le baromètre de Lyxor Asset Management. « Si les ETF indexés sur les actions des marchés développés ont continué à attirer les capitaux, l’hémorragie s’est arrêtée du côté des ETF obligataires », souligne le gérant d’actifs. L’encours total a au final enregistré une hausse de 14% en 2016, dont un effet marché positif de 5%, pour atteindre un record de 516 milliards d’euros.
Deutsche Bank a annoncé vendredi que sa division de courtage Global Markets allait rompre ses relations avec quelque 3.400 clients, la première banque allemande ayant dit fin octobre qu’elle allait redoubler d’efforts pour se restructurer. L'établissement va cesser avec effet immédiat tous ses services de courtage obligataire pour certains institutions financières et fonds alternatifs, ainsi que toute opération de courtage sur actions pour certains clients. Il y a plus d’un an, le président du directoire John Cryan, avait annoncé que les divisions Global Markets et Corporate & Investment Banking allait réduire de moitié le nombre de leurs clients.
Pimco a accepté de payer une pénalité de 18,3 millions de dollars (17 millions d’euros) et des intérêts de plus de 1,5 million de dollars pour clore une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur l’un de ses fonds indiciels cotés (ETF), précédemment géré par son ancien patron Bill Gross. La filiale américaine d’Allianz a trompé les investisseurs sur la performance de son ETF Total Return Active et n’a pas correctement valorisé certains actifs adossés à des créances hypothécaire non-garanties par les agences de crédit. Le gestionnaire d’actifs a surévalué la valeur de son fonds en utilisant les prix fixés pour des achats de grandes obligations, alors qu’il investissait en réalisé dans des lots « irréguliers » (odd lot) ou dans des actifs de plus petit taille à des prix inférieurs.
Les acteurs de la Fintech, les sociétés de gestion d’épargne en ligne qui préparent leur arrivée sur le marché de l’assurance vie misent tout sur la gestion passive. C’est entre autres le modèle suivi par Yomoni. Voir l’article ICI.
Selon le baromètre Lyxor, le marché européen des Exchange traded funds (ETF) a enregistré unfort ralentissement des flux entrants au mois de mars, en raison d’une importante décollecte sur les OPCVM indiciels d’actions. Les flux entrants globaux ont ainsi atteint 896 millions d’euros le mois dernier, soit 40% de moins que la moyenne sur un an.«Le marché a été impacté par les craintes de déflation en zone euro, les mauvaises nouvelles en provenance des Etats-Unis et de la Chine, ainsi que les doutes sur le succès des ‘Abenomics’ au Japon», souligne Lyxor. Les ETF obligataires ont naturellement profité de ce regain d’aversion pour le risque, avec des flux entrants de 1,9 milliards d’euros proches du record inscrit en février. Les ETF actions ont pour leur part enregistré une décollecte de 943 millions d’euros, qui a mis fin à près d’un an de flux entrants.Grâce à la hausse des marchés, les actifs sous gestion globaux demeurent en hausse de 4% par rapport à la fin 2013, à 299 milliards d’euros.
DeAWM propose l’ETF db X-trackers II Barclays Global Aggregate Bond Index UCITS répliquant l’indice l’indice Barclays Global Aggregate. Cet ETF offre une exposition à plus de 15.000 titres sous-jacents. «Il est à ce jour le seul ETF répliquant tout l’univers obligataire investment grade, comprenant les obligations souveraines et supranationales, les obligations d’entreprise, et les titres adossés à des actifs (ABS et MBS), sur toutes les maturités et avec une notation de crédit investment grade (de BBB à AAA)», précise le gestionnaire. L’ETF db x-trackers II Barclays Global Aggregate Bond Index UCITS sera disponible avec un niveau de frais sur encours (TFE) de 0,30 % par an, sous plusieurs parts : couvertes ou non contre le risque de change (Euro, Dollar US et Franc suisse).