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Accueil Sujets d'actualités ETF

ETF

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les exchange trading funds (ETF), aussi appelés trackers ou fonds indiciels, qui répliquent les performances de différents actifs (indices boursiers, obligataires etc.).

octobre 2018

04/10/2018

Ardian investit dans un spécialiste des thérapies naturelles

La société d’investissement Ardian a annoncé, hier, avoir signé un accord en vue d’acquérir une participation majoritaire dans la société Inula auprès de Vendis Capital, Dominique Baudoux (fondateur et président) et Sergio Calandri (directeur général). Les détails de l’opération n’ont pas été divulgués.Le groupe Inula est né de l’union de Pranarôm et de HerbalGem, deux laboratoires pionniers dans le domaine des thérapies naturelles et fondés respectivement en 1985 et 1986. Inula est aujourd’hui un groupe spécialisé dans les les remèdes à base de plantes.A l’occasion de cette opération, Sergio Calandri, directeur général du groupe, réinvestira aux côtés d’Ardian, tout comme Vendis Capital et le fondateur de Pranarôm, Dominique Baudoux.
04/10/2018

Pirc est hostile au projet de déménagement du siège d'Unilever

L’une des principales sociétés de conseil aux fonds de pension britanniques, Pension & Investment Research Consultants (Pirc), qui influence les décisions d’investisseurs totalisant plus de 1.500 milliards de livres d’actifs, a appelé les investisseurs britanniques à voter contre les projets d’Unilever de déménager son siège aux Pays-Bas.La société de gestion britannique Royal London Asset Management a déjà manifesté son hostilité à ce projet et des actionnaires représentant plus de 12% du capital britannique d’Unilever, dont Aviva Investors, Legal & General Investment Management et Columbia Threadneedle, ont également indiqué qu’ils étaient opposés au projet. S’il met en oeuvre son projet de déménagement, Unilever sortirait notamment de l’indice FTSE 100. Une telle exclusion obligerait de nombreux fonds à céder leurs titres Unilever sans pouvoir décider du prix de l’action et du calendrier de vente.
03/10/2018

Legatum nomme un directeur de la sélection de gérants

Le fonds d’investissement privé Legatum, basé à Dubaï, a recruté Christopher Parkinson en tant que directeur de la sélection de gérants d’actifs, en septembre. Selon son profil Linkedin, Christopher Parkinson a quitté la société de services financiers londonienne Cardano où il a passé plus de huit ans en tant que responsable de la recherche de gérants.Précédemment, il avait travaillé au sein du fonds de hedge funds Oakley Alternative Investment Management comme co-gérant et de K2 Advisors comme vice-président. Christophe Parkinson a débuté sa carrière chez HSBC Global Banking en tant que gérant d’investissements en 2002.
03/10/2018

Vuk Srdanovic leaves Kempen's French office

Vuk Srdanovic left Kempen Capital Mangement in August, after seven years at the Netherlands-based asset management firm, a post on LinkedIn has announced. “I have decided to leave the firm and return to Copenhagen,” he explains, adding that he is seeking professional opportunities in Denmark.Srdanovic became head of the French office of Kempen when the asset management firm opened barely a year ago. He had covered the French market from Amsterdam since 2011. In January, he recruited Isabelle Foy as director of sales and distribution for France, Monaco and Switzerland.A spokesperson has told NewsManagers that Foy has replaced Srdanovic. As she is currently on leave, Loes Wingens, senior business development – wholesale distribution, is repsonsible for France in her absence.
03/10/2018

Aviva Investors recruits Head of US Equities

Aviva Investors, the global asset management business of Aviva plc, announced the appointment of Susan Schmidt as Head of US Equities, expanding its geographical footprint in the asset class after nine hires to its UK, Global and Emerging Market equities teams in July. These appointments, follow the arrival in January 2018 of David Cumming as Chief Investment Officer, Equities. Susan, who has over 25 years’ experience in the investment industry, will be based in Chicago and reports to David Cumming. Prior to Aviva Investors, Susan spent three years as a senior portfolio manager covering small and mid-cap US equities for investment management company Westwood Holdings Group. While there, she was a member of internal committees that evaluated strategic positioning and helped to oversee the development and management of the corporate business plan.
02/10/2018

Union Investment vend un immeuble de bureaux

Union Investment a annoncé ce 1er octobre la vente d’un immeuble de bureaux à Essen (RellingHaus) à la société de conseil et d’investissement Aegila Capital Management pour un montant de 145 millions d’euros. Union Investment avait acheté cet immeuble en 2004 pour le compte de son fonds immobilier ouvert Unilmmo: Global. Après cette cession, Union Investment détient encore quatre immeubles commerciaux à Essen, évalués à plus de 420 millions d’euros. Pour Aegila, cette acquisition constitue son deuxième investissement en Europe continentale, après l’achat du siège d’Unilever à Rotterdam.Cette cession réalisée par Union Investment fait suite à l’acquisition il y a quelques jours d’un immeuble de bureaux à Dallas, aux Etats-Unis, toujours pour le compte du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Europe, pour un montant d’environ 140 millions d’euros.
02/10/2018

BlackRock et State Street veulent peser dans le débat sur la réglementation des ETF

Le secteur de la gestion d’actifs soutient dans l’ensemble la volonté de la Securities and Exchange Commission de promouvoir une plus grande transparence des coûts de transactions, mais des fournisseurs d’ETF comme BlackRock et State Street Global Advisors ne sont pas d’accord avec le régulateur sur la manière dont ces coûts devraient être calculés et qui devrait être la partie prenante responsable, rapporte le Financial Times fund management.La SEC appelle à davantage de transparence sur les bid-ask spreads, qui est la différence entre ce que les acheteurs et les vendeurs d’un ETF sont prêts à payer. La SEC a proposé en juin que les fournisseurs d’ETF dévoilent le bid-ask spread médian pour chaque produit sur l’exercice le plus récent et offrent aussi des calculateurs interactifs pour permettre aux acheteurs éventuels de comparer ces coûts entre investissements. Mais pour BlackRock et SSGA, le bid-ask spread médian pour l’exercice le plus récent n’est pas très utile pour les investisseurs. Ils proposent d’utiliser des données plus récentes, comme les 30 derniers jours. BlackRock, SSGA et l’ICI estiment aussi que les calculateurs devraient être fournis par un tiers.
01/10/2018

Spécial Patrimonia : Extend AM lance un fonds en partenariat avec Sunny AM

À l’occasion du salon Patrimonia, organisé à Lyon jeudi et vendredi, la société de gestion Extend AM a annoncé la commercialisation d’un nouveau FCPR en partenariat avec Sunny AM. Baptisé Extend Sunny Oblig Foncier, ce fonds proposera une double allocation. En effet, 50 % de la gestion est déléguée à Sunny AM, qui gérera une poche d’investissement investie dans des obligations cotées émises en euro et conservées jusqu’à échéance. Les 50 % restant seront évidemment gérés par Extend AM et investis sur le développement de PME non cotées dont l’objectif est la reprise/création de fonciers d’exploitation dans le secteur de l’hôtellerie et la réalisation d’opérations immobilières en France et en Europe. “Nous avons choisi de nous associer à Sunny AM car nous souhaitions un produit très peu volatil et assez décorrélé des marchés, afin de pouvoir toucher la clientèle des CGP, des gérants privé et des gérants de fortune”, indique Jean-Marc Palhon, président d’Extend AM. Extend AM mise également sur la liquidité du produit qui autorisera les investisseurs à rentrer et sortir à tout moment et proposera une valorisation bi-mensuelle. “Nous espérons pouvoir collecter entre 300 et 400 millions d’euros à horizon 5 ans”, précise Jean-Marc Palhon, qui souhaite que la spécialisation du fonds dans l’hôtellerie fasse de ce nouveau FCPR un concurrent direct aux SCPI. “L’objectif de performance est de réaliser chaque année entre 100 et 150 points de base supplémentaires par rapport à la moyenne des SCPI”, ajoute-t-il. Par ailleurs, le fonds est actuellement en phase de référencement auprès de plusieurs assureurs : Apicil, Generali et Spirica.

septembre 2018

27/09/2018

Un nouvel indice environnemental pour Euronext

Inédit. Euronext a lancé, à la demande de Goldman Sachs, un nouvel indice environnemental fondé sur les mesures mises en place par les entreprises en matière de changement climatique, de gestion de l’eau et de la forêt. Euronext CDP Environment France EW (FRENV) sélectionne les 40 actions du SBF 120 avec les meilleurs scores environnementaux. Calculés par l’organisation associative CDP (Carbon Disclosure Project) à partir de sa base de données, ces scores sont une moyenne arithmétique des scores obtenus par chaque entreprise sur chacune des trois thématiques : de A (8 points) à F (0 en cas de refus de réponse), avec -0,5 point par retard d’informations. Goldman Sachs, qui a la licence exclusive, utilisera cet indice pour commercialiser des produits structurés « autocall » à des clientèles retail, et peut-être des ETF (exchange-traded funds) à terme.
26/09/2018

Yomoni lance deux fonds de fonds totalement investis dans des ETF

Le spécialiste de la gestion d’épargne en ligne Yomoni vient de lancer Yomoni Monde et Yomoni Allocation, deux fonds de fonds composés exclusivement d’ETF sélectionnés de manière indépendante. Ces produits mèlent un modèle quantitatif et une gestion discrétionnaire en proposant aux souscripteurs une gestion indicielle réalisée à partir d’ETF ainsi qu’une allocation d’actifs.
21/09/2018

Grâce à Sofidy, Tikehau va passer la barre des 20Md€ gérés

Un bond en avant. En annonçant hier soir être entré en négociations exclusives avec le groupe Sofidy, Tikehau Capital va faire croître ses actifs sous gestion de plus de 30%, pour atteindre dès la fin 2018 l’objectif de 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion qui avait été donné pour 2020. De quoi faire oublier les résultats très fortement négatifs que le groupe a également publié hier soir. A l’issue de l’opération envisagée, Tikehau Capital devrait détenir au moins 90% du capital de Sofidy. La valorisation retenue pour 100% des titres de Sofidy s’élève à 220 millions d’euros, correspondant à une valeur d’entreprise estimée à environ 120 millions d’euros (soit moins de 7 fois l’EBITDA 2017) à laquelle s’ajoutent environ 100 millions d’euros de trésorerie et d’actifs financiers, détaille le communiqué. L’opération a aussi un parfum de transmission puisque le fondateur de Sofidy, Christian Flamarion, âgé de 69 ans, n’est autre que le père du cofondateur de Tikehau Capital, Antoine Flamarion."Antoine Flamarion s’abstiendra de prendre toutes mesures pour le compte de Tikehau Capital en relation avec cette opération», affirme toutefois le communiqué. Créé en 1987, Sofidy se présente comme le premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,8 milliards d’euros sous gestion. Le groupe gère pour le compte de plus de 45.000 épargnants et d’un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine constitué de plus de 4.100 actifs immobiliers. Tikehau en profite donc aussi pour renforcer son pôle immobilier, qui passera de 2,6 à 7,4 milliards d’euros. Cette activité sera même supérieure à son métier historique, les encours de dette privée, qui pesait 6,4 milliards d’euros au 30 juin. L’opération interviendrait principalement sous la forme d’une cession en numéraire et, pour une partie marginale, sous la forme d’un apport rémunéré en nouvelles actions Tikehau Capital. Tikehau Capital financera cette opération sur ses ressources propres et communiquera ultérieurement sur les modalités définitives de l’opération.Tikhau a également publié hier soir ses résultats semestriels. Le total des actifs sous gestion du groupe ressort en hausse de 1 milliard d’euros (+7%) par rapport au 31 décembre 2017 et s’élève ainsi à 14,8 milliards d’euros au 30 juin 2018. Cette évolution est portée par des levées de fonds à hauteur de +1,5 milliard d’euros grâce au fort dynamisme de l’activité de gestion d’actifs, diminuée de distributions à hauteur de -0,6 milliard d’euros et auxquels s’ajoutent +0,1 milliard d’euros d’effets de marché.Les actifs sous gestion au 30 juin 2018 se répartissent entre 13,2 milliards d’euros pour le périmètre de gestion d’actifs et 1,6 milliard d’euros pour les activités d’investissement. En gestion d’actifs seule, le groupe a collecté 2,1 milliards d’euros. Les quatre lignes de métier de l’activité de gestion d’actifs ont enregistré une collecte nette positive sur la période : dette privée (+0,8 milliards d’euros), immobilier (+0,3 milliard d’euros), stratégies liquides (+0,5 milliard d’euros) et private equity (+0,5 milliard d’euros). Les revenus des activités de gestion d’actifs s’élèvent à 35,8m€ contre 25,1m€ au 30 juin 2017, soit une progression de 42,6% sur un an. Cette forte croissance reflète la hausse marquée des actifs sous gestion générateurs de revenus.Par contre, les revenus sont négatifs dans l’activité Investissements de -36 millions d’euros. Les revenus liés aux variations de juste valeur sont négatifs à hauteur de -71,8 m€ au premier semestre, s’expliquant en particulier par les variations défavorables liées aux participations dans Eurazeo et DWS. Les revenus liés aux dividendes, coupons et distributions s’élèvent pour leur part à 35,8m€, soit une hausse significative de 55,7% sur un an. L’évolution du résultat net part du Groupe au 30 juin 2018 reflète notamment l’évolution des résultats des activités d’investissement sur le semestre. Il intègre également des intérêts financiers à hauteur de -12,6 millions d’euros ainsi qu’une charge non-récurrentes de -3,2 millions d’eurosliée à des attributions d’actions gratuites. La charge d’impôts s’élève pour sa part à -2,2 millions d’euros et les intérêts minoritaires représentent -0,6 million d’euros. Ainsi, le résultat net part du Groupe s’élève à -81,4 millions d’eurosau 30 juin (contre +85,9 millions d’euros un an plus tôt).
21/09/2018

L’Efama choisit Tanguy van de Werve comme nouveau directeur général

L’association européenne des fonds et des sociétés de gestion Efama a nommé Tanguy van de Werve directeur général pour succéder à Peter de Proft. L’intéressé, qui prendra ses fonctions le 1er janvier 2019, connaît bien le monde des associations professionnelles. Il était précédemment managing director et responsable du bureau de Bruxelles pour l’association des marchés financiers en Europe (AFME), l’association représentant les banques les plus actives sur les marchés de capitaux wholesale en Europe. Avant cela, il a passé près de 10 ans comme directeur général d’Eurofinas & Leaseurope, l’association professionnelle représentant les secteurs des fournisseurs de crédit à la consommation en Europe et du leasing européen. Tanguy van de Werve a aussi été membre du comité de l’industrie bancaire européenne pendant 11 ans et a passé cinq ans en tant que membre du comité de management de la fédération bancaire européenne. Tanguy van de Werve sera responsable de la mise en œuvre de l’agenda stratégique de l’association et de la direction et de la gestion du secrétariat de l’Efama à Bruxelles. Il sera aussi le porte-parole et le représentant central de l’association européenne de la gestion d’actifs auprès des politiques, des régulateurs et autres parties prenantes à l’échelle internationale.Peter de Proft, qui a dirigé l’association pendant 11 ans, reste directeur général honoraire et aura une fonction de conseil auprès de son successeur jusqu’à fin juin.
20/09/2018

Harbert European Growth Capital boucle un fonds de 215 M€

Harbert European Growth Capital (HEGCF) a annoncé, hier, la clôture définitive de la levée de fonds pour son deuxième fonds d’investissement avec 215 millions d’euros. HEGCF qui propose des capitaux d’emprunts pour financer les opportunités de croissance dans la technologie, les sciences de la vie et d’autres secteurs innovants, a attiré des fonds importants de la part d’investisseurs institutionnels ainsi que de nombreux gestionnaires privés, selon un communiqué. « Les possibilités du marché restent très ouvertes, avec de nombreuses entreprises à travers l’Europe qui cherchent à financer leur développement de diverses façons, a expliqué Johan Kampe, directeur général principal et co-président d’HEGCF, cité dans un communiqué. Le fonds a déjà connu un début d’année très actif, marqué par des investissements dans 21 nouvelles entreprises depuis la fin de la première levée de fonds à l’été 2017. »Harbert European Growth Capital Fund, parrainé par la société Harbert Management Corporation, propose un capital de développement, généralement sous forme de dette, à des entreprises européennes orientées vers la croissance, principalement dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie et de l’environnement. Les emprunts accordés se situent entre 1 et 30 millions d’euros.Harbert Management Corporation est une société de gestion d’actifs alternatifs détenant environ 5,9 milliards de dollars d’actifs réglementaires sous gestion au 31 août 2017. Il s’agit d’une société privée créée en 1993 pour parrainer des fonds d’investissement alternatifs. La société travaille au service de fondations, de fonds de dotation, de fonds de pension, d’institutions financières, de compagnies d’assurances, de gestionnaires de fortune et de particuliers fortunés.
20/09/2018

La Vaudoise Assurances ralentit sur les actions

Estimant se trouver «dans un environnement économique complexe», la Vaudoise Assurances a renforcé en 2018 sa politique d’allocation d’actifs principalement axée sur les revenus fixes et l’immobilier. L’institution suisse a réduit son allocation en actions (qui passe de 7% à fin 2017 à 5% fin juin 2018), tout en la sécurisant contre une baisse importante des marchés. «De même, le niveau de protection sur les devises reste élevé, même si le dollar s’est renforcé cette année», indique le groupe à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels. Lors des six premiers mois de l’exercice 2018, le volume des placements a augmenté de CHF 51,8 millions pour s'établir à CHF 7,44 milliards. Le rendement des placements non annualisé de l’institution s’élève à 1,4% en 2018. Il est donc identique à celui du premier semestre 2017. En valeur de marché, la performance des placements est en baisse de 0,2% sur ce premier semestre 2018 contre une croissance de 1,0% une année auparavant. «Cette évolution s’explique principalement par la légère remontée des taux d’intérêt et un marché des actions légèrement négatif», explique la Vaudoise Assurances, ajoutant poursuivre une stratégie basée sur des catégories de placement assurant un revenu régulier. Au 30.06.18, les placements de l’assureur étaient constitués à 49% d’obligations et autres titres à revenus fixes, 22% d’immobilier, 9% de prêts hypothécaires, 5% d’actions, 5% d’actifs alternatifs, 3% d’autres titres à taux variables. AB.
19/09/2018

Lyxor lance un ETF sur la robotique et l’intelligence artificielle

Lyxor Asset Management (Lyxor) a décidé d’exploiter la recherche thématique de sa maison-mère Société Générale pour lancer un nouvel ETF dédié à la robotique et à l’intelligence artificielle, a annoncé la société de gestion à Citywire Selector. Baptisé Lyxor Robotics and AI Ucits, ce nouvel ETF détient 150 actions de toutes capitalisations, sélectionnées à partir d’un univers de 210 valeurs. Ces valeurs seront sélectionnées en fonction d’un classement combinant les dépenses de R&D et les ventes, le retour sur capital investi et, enfin, la croissance des ventes à trois ans. L’univers d’investissement est défini par l’équipe de recherche thématique de Société Générale et le spécialiste de l’intelligence artificielle Martin Ford. Le nouvel ETF est coté au London Stock Exchange, sur Xetra (la plateforme de négociation de Deutsche Börse) et Borsa Italiana. Son ratio de frais est de 0,40%.
19/09/2018

Change in management outsourcing contract for Tocqueville Value Amérique fund

Tocqueville Finance on 18 September announced at a presentation to investors that the Tocqueville Value Amérique fund is now managed by the US management boutique Anchor Capital Advisors, based in Boston. The fund dedicated to US equities was for many years managed by the US asset management firm Tocqueville Asset Management, but the performance was manifestly not up to the expectations of Tocqueville Finance. Tocqueville AM will continue to manage the Tocqueville Gold fund, whose assets total about EUR93m.Since April this year, the management of the Tocqueville Value Amérique fund, with assets totalling about EUR100m, has been taken over by a team of two managers at Anchor, Andrew P. St. Martin, and Jennifer K. DeSisto, who was in Paris yesterday. “the fund is a kind of condensation of the best ideas from our management,” says DeSisto. The US boutique, a specialist in US equities, has about USD9bn in assets under management in nine strategies. The fund is managed with a value approach, fundamental to a stock-picking strategy which is focused on building a portfolio of 50 to 75 positions (currently 66). The selection of companies is based on their financial solidity, their competitive advantages, their top standing in their sectors, and the quality of the management team. Shares which have been neglected or undervalued by the market are closely considered by managers.All cap sizes may enter into the composition of the fund. Currently, the fund has about 54% large caps and 45% small caps. According to managers, this balanced distribution between small and large caps offers some protection against the risks of trade wars which will affect large caps with international exposure more than smaller, more modest companies. In the next 15 months, the outlooks remain very positive, but an inversion of the interest rate curve could raise the risk of recession by 2020.
19/09/2018

Allianz acquiert un immeuble de bureaux à Shanghai

Allianz a fait l’acquisition, avec comme partenaire le fonds Asia Macro Trends Fund III (AAMTF III) d’Alpha Investment Partners, de Bay Valley C6, un immeuble de bureaux de catégorie A situé dans le parc d’affaires du Bay Valley à Shanghai, pour un montant d’environ 90 millions de dollars. Alpha Investment Partners est le gestionnaire privé de Keppel Capital Holdings Pte. Ltd. La transaction a été menée par Allianz Real Estate, l’asset manager du groupe Allianz pour l’immobilier, qui gère près de 60 milliards d’euros d’actifs dans le monde pour le compte des différentes compagnies d’assurance du groupe. L’assureur détiendra 41,5% de l’equity investi et le fonds AAMTF III avec l’un de ses co-investisseurs les 58,5% restants. Allianz figure également parmi les investisseurs du fonds AAMTF III.
18/09/2018

Raise Investissement devient actionnaire du groupe Artémis courtage

Deux mois après l’annonce d’un accord d’exclusivité avec la direction d’Artémis courtage (lire NewsManagers du 6 juillet 2018), la société d’investissement Raise Investissement a annoncé, hier, être devenue actionnaire minoritaire du groupe. Raise Investissement va investir environ 20 millions d’euros aux côtés des six fondateurs d’Artémis courtage « afin de soutenir le groupe dans ses ambitieux projets de développement, en particulier l’ouverture de nouvelles agences en propre, la montée en puissance des outils digitaux et l’accélération de la stratégie de croissance externe par des acquisitions ciblées », indique la société d’investissement. Dans ce cadre, le groupe Artémis courtage est entré en négociations exclusives avec un courtier en crédits et assurances disposant d’un fort ancrage régional grâce à un réseau d’une dizaine d’agences en propre, selon un communiqué.Créé en 2009 à l’initiative de six associés et actuels dirigeants, le groupe Artémis courtage intervient dans le secteur du courtage en crédit immobilier, de l’assurance emprunteur et du regroupement de crédits. Le groupe dispose d’un réseau d’une quarantaine d’agences, essentiellement détenues en propre. Il réalise un chiffre d’affaires d’environ 40 millions d’euros pour un montant de plus de 2,5 milliards d’euros d’encours de crédits négociés en 2017.
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