En collaboration avec Deloitte, l’association professionnelle française du private equity France Invest a publié aujourd’hui son cinquième rapport annuel ESG (enjeux Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance) au titre de 2017. Parmi les principaux enseignements, un quart des sociétés de gestion spécialistes des small cap ont mis en place un reporting ESG dans les entreprises qu’elles accompagnent. Les sociétés de gestion présentes sur le segment du mid cap ont quant à elles réalisé 338 due diligences ESG d’acquisition en 2017.
Performance. Les sociétés de private equity d’Europe de l’Ouest affichent le meilleur couple rendement/risque au monde, selon une étude de la société eFront. Sur la base d’un échantillon de 4.000 fonds d’investissement, le rapport indique que le Benelux est le marché le plus attractif, avec un TRI (taux de rendement interne) de 17,27 %, au regard du risque de sélection sur ce marché. La région est suivie par les pays du Nord de l’Europe et le Royaume-Uni. Le retrait de la France est notamment dû à la durée de vie plus longue de ses fonds (5,2 ans). L’étude note cependant qu’elle présente un risque de sélection parmi les moins élevés.
Après la foodtech (Delivery Hero, HelloFresh) ou le commerce électronique (Home24 et Global Fashion Group), Rocket Internet annonce viser les fintechs et l’intelligence artificielle (IA). La société d’investissement allemande s’intéresse également aux places de marché. Rocket Internet, qui a mis en Bourse Delivery Hero et HelloFresh en 2017, dispose de 2,6 milliards d’euros de liquidités.
Argos Soditic a annoncé mardi son changement de nom, pour devenir Argos Wityu. Fondée il y a 29 ans en France, la société de capital-investissement compte près de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion. «Wityu synonyme de ‘with you’, souligne les valeurs de partenariat et de transparence qui sont chères aux collaborateurs d’Argos, explique la société. Ces sont des valeurs appliquées à la stratégie d’investissement unique développée par Argos, qui privilégie la croissance et la transformation des PME à l’effet de levier financier, et qui intervient dans des situations de transition actionnariale complexes, telles que les MBI et les spin-off».
Après la foodtech (Delivery Hero, HelloFresh) ou le e-commerce (Home24 and Global Fashion Group), Rocket Internet a indiqué ce matin viser les domaines de la fintech et de l’intelligence artificielle (IA). La société d’investissement allemande s’intéresse également aux places de marché. Rocket Internet, qui a mis en Bourse Delivery Hero et HelloFresh en 2017, dispose de 2,6 milliards d’euros de liquidités.
Argos Soditic a annoncé mardi son changement de nom, pour devenir Argos Wityu. Fondée il y a 29 ans en France, la société d’investissement explique avoir souhaité faire évoluer son nom pour refléter sa vision du métier d’investisseur en capital et témoigner de l’élargissement de son intervention au-delà des frontières. Le nouveau nom évoque ainsi la couverture internationale du groupe, avec des bureaux à Bruxelles, Francfort, Genève, Luxembourg, Milan et Paris. Depuis sa création, Argos Wityu a investi dans plus de 75 PME. Le groupe près de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion.
Essling Capital a annoncé l’arrivée de 5 nouveaux experts pour renforcer ses équipes, désormais composées de 26 professionnels. Née en avril 2017 du spin-off des équipes de private equity de Massena Partners, la société de gestion indépendante gère et conseille 1,2 milliard d’euros. Les équipes ont été renforcées par l’arrivée d’Olga Koulechova, nommée directrice en charge des relations investisseurs, de Vincent Maignault, directeur des investissements et Charles Bourgain, chargé d’affaires, tous deux au sein de l’équipe majoritaire. Thomas Ploquin arrive en tant que responsable marketing et Virgile Bich comme analyste.
Les fonds de private equity Apax Partners LLP et Pamplona Capital seraient tous deux en lice pour racheter le groupe HSE24 à Providence Equity Partners.
Essling Capital a annoncé l’arrivée de 5 nouveaux experts pour renforcer ses équipes, désormais composées de 26 professionnels. Née en avril 2017 du spin-off des équipes de private equity de Massena Partners, la société de gestion indépendante gère et conseille 1,2 milliard d’euros. Les équipes ont été renforcées par l’arrivée d’Olga Koulechova, nommée directrice en charge des relations investisseurs, de Vincent Maignault, directeur des investissements et Charles Bourgain, chargé d’affaires, tous deux au sein de l’équipe majoritaire. Thomas Ploquin arrive en tant que responsable marketing et Virgile Bich comme analyste.
Carlyle mise sur le savoir-faire de HGH Systèmes Infrarouges. Le fonds de private equity est entré en négociation exclusive avec la PME française, avec l’objectif d’asseoir son développement international. Spécialiste des applications infrarouges, déclinées en deux familles de produits (métrologie et surveillance), le groupe a enregistré en trois ans un doublement de ses revenus, déjà issus à 50% d’Asie-Pacifique et à 25% d’Amérique du Nord. Carlyle fonde notamment beaucoup d’espoirs sur la caméra panoramique Spynel, qui permet de surveiller des infrastructures critiques civiles et militaires. L’objectif est désormais de structurer la présence à l’international de HGH, pour l’heure implanté en France à Igny et en Californie à Santa Barbara. Carlyle envisage des recrutements et des acquisitions.
Le fonds d’investissement d’origine belge a annoncé hier avoir bouclé un exercice 2017-2018 (clos fin mars) record en termes d’investissements. Ces derniers totalisent 246,2 millions d’euros, contre 179,6 millions sur l’exercice précédent. En ajoutant les co-investissements de tiers, le total monte à 295,3 millions, contre 195,8 millions sur l’exercice 2016-2017. Le résultat du portefeuille s’est élevé à 150,4 millions d’euros – 137,7 millions réalisés et 12,7 millions non réalisés –, soit un rendement de portefeuille de 15,6%, supérieur à l’objectif de long terme, de 15%.
In’Tech Medical complète ses savoir-faire. Après la PME française Pyxidis, qui lui a permis d’acquérir des capacités de production de contenants stériles, le fabricant d’instruments et d’implants chirurgicaux orthopédiques vient de prendre le contrôle de la société américaine Bradshaw Medical. Cette dernière apporte au nouvel ensemble une large gamme d’instruments propriétaires, ainsi qu’une technologie réputée de manches en silicone. In’Tech Medical, qui prévoit d’atteindre désormais 100 millions d’euros de revenus en rythme annuel, a financé l’opération grâce à un apport en fonds propres de ses actionnaires, dont 18 millions de la part d’Eurazeo PME et 6 millions d’Andera Partners (ex-Edrip). La société a aussi bénéficié d’un financement en dollars de la part des fonds Capzanine et Barings.
Mecadaq renforce ses positions aux Etats-Unis. Soutenu par Activa Capital depuis début 2016, le spécialiste de l’usinage de pièces mécaniques de précision pour l’aéronautique vient de boucler sa troisième opération de croissance externe en rachetant l’américain Hirschler Manufacturing. Réalisée grâce à une ligne de capex arrangée par la Société Générale, l’opération permet au groupe de porter son chiffre d’affaires à près de 60 millions d’euros et de consolider son expertise sur l’usinage de métaux durs (titane, inox, Inconel). Déjà implanté en Californie, Mecadaq va transférer ses salariés vers le site de Hirschler Manufacturing à Seattle, afin de rationaliser ses activités et de se rapprocher de Boeing. Le constructeur aéronautique se fournit auprès de la société américaine depuis quarante ans.
Le spécialiste des emballages Fellmann Cartonnages compte deux nouveaux actionnaires. Arkéa Capital et Idia Capital Investissement ont pris une participation minoritaire au capital du groupe alsacien afin de lui permettre d’accélérer sa croissance. Réalisant 80% de son chiffre d’affaires auprès d’industriels de l’agroalimentaire, Fellmann Cartonnages demeurera contrôlé par son actuel dirigeant, qui a repris les parts de la société familiale en 1996. Depuis, le groupe a réalisé plusieurs acquisitions, dont celle en 2006 d’une société picarde qui lui a apporté un deuxième site de production. Outre l’investissement dans son outil de production, Fellmann Cartonnages entend consolider un secteur qui compte encore une cinquantaine d’acteurs, notamment pour se développer dans l’ouest de la France.
Le fonds d’investissement d’origine belge Gimv a annoncé jeudi avoir bouclé un exercice 2017-2018 (clos fin mars) record en termes d’investissements. Ces derniers totalisent 246,2 millions d’euros, contre 179,6 millions sur l’exercice précédent. En ajoutant les co-investissements de tiers, le total monte à 295,3 millions d’euros, contre 195,8 millions sur l’exercice 2016-2017.
Développements réglementaires ou technologiques et faibles marges imposent aux intermédiaires de la distribution de fonds de gérer d’importants volumes.
Ascension. L’indice Argos Mid-Market, qui retrace l’évolution des valorisations des opérations de taille moyenne (entre 15 et 500 millions d’euros) sur le segment du non coté européen, a atteint un niveau record. Il s’établit ainsi à 9,5 fois l’Ebitda au premier trimestre 2018, contre un multiple de 9,1 trois mois plus tôt. Cette progression est tirée par les fonds, dont les multiples d’acquisition ont bondi à 10 fois l’Ebitda, ceux payés par les acquéreurs stratégiques atteignant 9,2. « Les prix sont soutenus pas la quantité toujours importante de « dry powder » (sommes restant à investir), par le niveau record des fonds levés en 2017 pour le capital investissement, par une utilisation accrue de la dette et par la forte concurrence sur les opportunités d’acquisition », souligne l’étude.