Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Sujets d'actualités Capital investissement

Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

janvier 2020

14/01/2020

Le fonds spéculatif ShadowFall cible Temenos

L’entreprise informatique suisse spécialisée dans les applications bancaires Temenos a chuté de 4% lundi à la Bourse de Zurich après que le hedge fund ShadowFall eut annoncé avoir constitué une position de vente à découvert sur le titre de l'éditeur suisse de logiciels bancaires et financiers. Le vendeur à découvert s'étonne notamment des ventes d’actions des dirigeants alors que dans le même temps le groupe achète ses propres titres. Il a notamment relevé, dans un billet de blog publié lundi, que, depuis 2013, des membres du management du groupe genevois ont vendu pour un total de plus de 800 millions de dollars (718 millions d’euros) d’actions et n’en ont acheté que pour 10,7 millions. Sur la même période, la société a racheté 360,6 millions de dollars en actions. ShadowFall avait initié l’an dernier une position à découvert sur Eurofins.
14/01/2020

AMP Capital lève 3,4 milliards de dollars pour son nouveau fonds d’infrastructures

AMP Capital a levé 3,4 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’infrastructures mondial, au-delà des 3 milliards qu’il visait initialement. Le véhicule, connu sous le nom de AMP Capital Global Infrastructure Fund II, a collecté auprès de plus de 60 clients institutionnels, dont des family offices. Ses soutiens, des fonds de pension et souverains, incluent PensionDanmark, Kempen Private Markets Fund, West Yorkshire Pension Fund et Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., selon Bloomberg. Les fonds d’infrastructure ont réalisé des levées sans précédent - au total, 98 milliards de dollars en 2019, selon des données Preqin.
10/01/2020

Blackstone sécurise un tour de table de 3,4 milliards de dollars

La firme de private equity Blackstone Group a sécurisé un tour de table de 3,4 milliards de dollars auprès d’investisseurs pour son premier fonds dédié au secteur des sciences de la vie, visant 4,6 milliards de dollars au total, d’après un document réglementaire. Ce fonds est l’un des plus gros du secteur. Avec son nouveau président et chief operating officer, Jon Gray, Blackstone cherche à diversifier ses investissements au-delà du capital-investissement, de l’immobilier, du crédit et des fonds spéculatifs. Bain Capital et KKR & Co ont aussi des fonds dédiés à la santé. Blackstone a déjà créé une joint venture avec Novartis pour développer un traitement pour le coeur.
10/01/2020

Andera Partners boucle la transmission familiale de Chabé

Cabestan Capital, le fonds small-mid cap d’Andera Partners, cède l’intégralité de sa participation minoritaire dans Chabé, à la faveur d’une opération financière menée par Guillaume Connan, arrière-petit-fils du fondateur Maurice Chabé, et Essling Capital. En 2011, Andera Partners avait investi 5 millions d’euros dans le groupe familial Chabé, spécialiste du transport en voiture avec chauffeur. Chabé a réalisé en 2016 environ 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, Il s’agit de la quinzième cession de Cabestan Capital.
09/01/2020

478 milliards de dollars

Soit 428 milliards d’euros : c’est la valeur des deals LBO réalisés en 2019 à l’échelle mondiale, ce qui correspond au plus important montant enregistré depuis 2007, selon Refinitiv. Ces opérations, qui s’établissaient à 460 milliards de dollars en 2018, progressent pour la troisième année consécutive.
09/01/2020

48 %

C’est la proportion d’investisseurs en obligations adossées à des prêts à levier qui placent les ajustements d’Ebitda au premier rang de leurs préoccupations, selon la 10ème enquête annuelle « CLO Survey » de JPMorgan. En gonflant par divers artifices leur résultat d’exploitation ajusté, les entreprises rachetées par des fonds d’investissement peuvent en effet minorer leur ratio d’endettement et brouiller l’appréciation du risque. L’astuce permet de contourner les limites de ratio de levier que les superviseurs ont imposées aux banques sur le marché des loans. La capacité laissée à l’emprunteur pour s’endetter davantage constitue le deuxième point d’attention (31 %) des investisseurs lorsqu’ils étudient la documentation des CLO.
09/01/2020

AQR va supprimer jusque 10% de ses effectifs

AQR Capital Management va supprimer de 5% à 10% de ses effectifs dans le monde, après des rendements inférieurs aux attentes réalisés par ses fonds l’an dernier, selon Bloomberg. La société de gestion de placements américaine comptait jusqu'à présent 900 salariés au total. Les actifs sous gestion de la firme créée par le milliardaire Cliff Asness ont fondu de près de 20% à 185 milliards de dollars pour l’année fiscale clôturée en septembre 2019. Les investisseurs avaient opté pour des fonds indiciels bon marché, faisant pression pour une baisse des honoraires, alors que les investissements actifs sous-performaient. AQR gère environ 100 fonds «long-only and alternative». Un des plus importants, Style Fund Premia Alternative Fund, à 2,1 milliards de dollars, a perdu 8,2% l’an dernier.
09/01/2020

Gimv promeut un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié mercredi. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement. Gimv est actionnaire de 12 entreprises françaises telles que la société de contrôle des bâtiments Acceo, de la medtech Biom’Up, de la fromagerie industrielle La Comtoise et du fabricant de lingerie Wolf.
bertrand-tourmente7.jpg
08/01/2020

2020 sera l’année du capital-investissement dans l’assurance-vie française

Après une année 2019 marquée par des performances aussi remarquables qu’inattendues sur les marchés actions, les épargnants vont devoir se montrer plus sélectifs et optimiser la diversification de leurs placements pour l’année à venir. Le maintien des taux d’intérêts à des niveaux historiquement bas, voire négatifs, milite pour rester à l’écart des produits obligataires. A l’inverse, la récente Loi Pacte devrait permettre au non-coté de prendre une place croissante dans l’assurance-vie des Français. Rapide tour d’horizon des placements à privilégier et à éviter en 2020.
08/01/2020

Gimv nomme un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié ce matin. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement.
08/01/2020

Elliott augmente ses positions sur Altran à environ 14% du capital

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a acheté lundi 19.230 actions Altran au prix unitaire de 14,16 euros, indique une déclaration de l’Autorité des marchés financiers publiée mardi. A la date du lundi 6 janvier, Elliott détenait 4,32 millions d’actions Altran ainsi que 31,3 millions d’options d’achat de type «equity swaps». Ces positions représentent environ 14% du capital de la société de conseil en ingénierie. En outre, la banque Goldman Sachs avait effectué elle aussi son entrée au capital en décembre. Elliott avait publié fin novembre une lettre dans laquelle il plaidait pour un relèvement de l’offre publique d’achat de Capgemini sur Altran, proposée à 14 euros par action.
07/01/2020

Elliott accroît ses positions sur Altran à environ 14% du capital

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a acheté lundi 19.230 actions Altran au prix unitaire de 14,16 euros, indique une déclaration de l’Autorité des marchés financiers publiée mardi. A la date du lundi 6 janvier, Elliott détenait 4,32 millions d’actions Altran ainsi que 31,3 millions d’options d’achat de type «equity swaps». Ces positions représentent environ 14% du capital de la société de conseil en ingénierie.
06/01/2020

Les fonds de private equity entament 2020 avec des montants records de cash

Les firmes de private equity Blackstone et Carlyle Group ont amassé près de 1.500 milliards de dollars de capitaux non dépensés, une somme record, selon l’agence Bloomberg, qui cite des données compilées par l’institut Preqin. L’an dernier, des transactions équivalentes à 450 milliards de dollars ont été menées par les sociétés de capital investissement privées, et l’activité de M&A pour rait atteindre un niveau sans précédent depuis la crise financière, face aux taux d’intérêt bas et à la montée des fonds indiciels, selon l’agence de presse.
02/01/2020

Quatre associés d’EQT s’unissent dans une nouvelle société

Quatre associés d’EQT ont créé une société appelée Bark Partners. Conni Jonsson, Thomas von Koch, Harry Klagsbrun et Per Franzén vont transférer à cette nouvelle structure la majorité de leurs actions dans la société suédoise de private equity à leur coût d’acquisition. Après le transfert, Bark Partners détiendra au total 15,2 % du capital d’EQT et en sera ainsi le deuxième actionnaire. La participation de Bark Partners a une vocation long terme. EQT s’est introduit en Bourse en 2019.
27/12/2019

Dimensional Fund Advisors réduit ses frais

La société de gestion américaine Dimensional Fund Advisors (DFA) a annoncé une réduction de ses frais de gestion pour 77 de ses fonds ouverts américains à compter du 28 février 2020. La réduction moyenne sera de 8% sur une base pondérée par les actifs, précise un communiqué. La stratégie dédiée aux grosses capitalisations américaines («Enhanced U.S. Large Company Portfolio») voit même ses frais passer de 20 points de base à 12 points de base. «Nous évaluons en permanence les frais sur encours et les frais de gestion et nous faisons des ajustements si nécessaire», a commenté Dave Butler, co-CEO de la société, cité dans un communiqué. «Nous avons fait des réductions précédemment en 2015, 2017 et 2019», a-t-il ajouté. Les actifs sous gestion de DFA, dont la création remonte au début des années 80,s'élèvent à environ 580milliards de dollars.
27/12/2019

Softbank Ventures va investir dans une société d’autopartage sud-coréenne

SoCar, start-up sud-coréenne dans l’autopartage, va recevoir un financement de 50 milliards de wons (environ 39 millions d’euros) émanant de deux investisseurs dont Softbank Ventures, le fonds de capital-risque du conglomérat technologique nippon, rapportait hier le Korea Economic Daily de sources industrielles. SoftBank comptait initialement investir un montant six fois plus important dans SoCar, mais la taille de son investissement a été réduite à la suite d’un litige entre le service de VTC de SoCar et les entreprises de taxis en Corée du Sud.
27/12/2019

VEB s’invite au capital du fonds de pension russe Blagosostoyanie

La Banque de développement de la fédération de Russie (VEB) a annoncé jeudi avoir pris une participation dans Blagosostoyanie, l’un des plus importants fonds de pension du pays spécialisé dans le financement des retraites du secteur privé, sans préciser le montant de l’opération. VEB avait fait savoir en août dernier qu’elle projetait de prendre une minorité de blocage dans ce fonds de pension, ce qui implique une participation portant sur environ 25% du capital.
26/12/2019

Wendel finalise l’acquisition de Crisis Prevention Institute

La société d’investissement a annoncé, lundi, avoir finalisé l’acquisition de Crisis Prevention Institute (CPI) auprès du fonds FFL Partners, pour une valeur d’entreprise de 910 millions de dollars (820 millions d’euros). Wendel a investi quelque 569 millions de dollars en fonds propres et contrôle environ 96% du spécialiste américain des services de formation en gestion des comportements et de prévention de crises, le reste du capital étant détenu par les dirigeants de CPI et d’autres actionnaires minoritaires.
26/12/2019

Brookfield Infrastructure va s’emparer de Cincinnati Bell

L’opérateur télécoms américain Cincinnati Bell a annoncé, lundi, avoir conclu un accord en vue d’être racheté par Brookfield Infrastructure Partners pour 2,6 milliards de dollars (2,34 milliards d’euros), dette comprise. Les actionnaires de la cible recevront 10,50 cents par action en numéraire, ce qui représente une prime de 36% par rapport au cours de clôture du 20 décembre. L’opération devrait être finalisée avant fin 2020. Cincinnati Bell possède un réseau de distribution et de transmission de données desservant 1,3 million de foyers à Cincinnati, dans l’Ohio, et à Hawaii.

Sujets d'actualité

Tous les sujets