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Investisseurs Institutionnels
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28/01/2020
Marchés obligataires

La Grèce revient sur le marché avec une obligation à 15 ans

La Grèce a lancé, ce matin, le placement d’une émission souveraine à 15 ans, la première sur une maturité aussi longue depuis 2009. Cette opération, qui intervient après le relèvement de sa note par par Fitch Ratings, recueille plus de 14 milliards d’euros de demande, selon Bloomberg. Le spread à l’émission se resserre légèrement à 170 points de base (pb) au-dessus des midswaps, par rapport à un spread indicatif avant l’émission de 175 pb.
27/01/2020

Le patron de SLA pense qu’il faut tirer des leçons de l’affaire Woodford

Keith Skeoch, le directeur général de Standard Life Aberdeen, estime que le scandale qui a fait tomber Neil Woodford devrait conduire à une refonte du cadre de gouvernance utilisé sur le marché des fonds retail au Royaume-Uni. Dans une interview à Financial News au Forum économique mondial de Davos, il indique que le marché retail des fonds devrait adopter des processus similaires à ceux utilisés par les grands investisseurs tels que les fonds de pension. «Dans le monde institutionnel, il y a un paquet de consultants qui agissent en tant que gardiens - tout est une question de performance et culture dans la sélection de fonds. Une bonne partie des choses positives de cet univers doit aussi intervenir sur le segment retail du marché».
27/01/2020
Banque

La société de subprime britannique Amigo est à vendre

Amigo, le groupe de subprime britannique, a annoncé l’ouverture d'« une revue stratégique et d’un processus de vente formelle ». L’annonce intervient un peu moins de deux mois après le départ de son directeur général et de son président, suivi par le retour aux manettes de James Benamor, fondateur d’Amigo et actionnaire, avec sa famille, de 61 % de l’entreprise.
24/01/2020
Banque privée

BNP Paribas et Tink nouent un partenariat stratégique

La plateforme d’open banking Tink et BNP Paribas annoncent le déploiement de leur partenariat en Europe. Tink devient ainsi le partenaire privilégié de BNP Paribas en Europe pour les technologies d’agrégation de comptes, d’initiation de paiements et de gestion des finances personnelles. Au-delà du partenariat existant entre Tink et BNP Paribas Fortis, le réseau de banque de détail de BNP Paribas en Belgique, Tink s’associe désormais avec le réseau de banque de détail italien de BNP Paribas, Banca Nazionale del Lavoro (BNL). Ce partenariat intervient quelques jours après la levée de fonds de 90 millions d’euros effectuée par Tink, à laquelle a participé BNP Paribas.
23/01/2020

Edouard Carmignac n'est pas pressé de passer la main

Edouard Carmignac ne vas pas quitter la gestion d’actifs dans l’immédiat ! Dans une interview fleuve accordée aux Echos, la star de la gestion française a déclaré qu’il continuerait à travailler tant qu’il "[s]'samuserai[t]» et tant qu’il «serai[t] utile». «Ma mission est de préparer la société pour le futur», explique-t-il, en rappelant qu’il rêve depuis le début de fonder une société familiale. «Fidelity en est à la troisième génération,nous allons aborder la deuxième», souligne-t-il, avec l’idée que sa fille Maxime prenne un jour sa succession. Questionné sur ses démêlés fiscaux, révélés récemment par Challenges, qui évoque des provisions supérieures à 300 millions d’euros, Edouard Carmignac a simplement déclaré que sa société s'était accordée «avec l’administration sur le partage des revenus entre les différentes activités de la société, selon la contribution de chacune». Il s’agit là d’un des principaux griefs du fisc, qui aurait estimé que la part imposée des bénéfices logée au Luxembourg, où le taux d’impôt sur les sociétés est plus faible qu’en France, serait démesurée, selon Challenges. Le gérant prudent a également abordé le sujet de la consolidation du secteur de la gestion d’actifs, en déclarant que ses 2 milliards de fonds propres «rassurent [se)s clients sur la pérennité de la maison et permettent de bâtir un noyau de participations non cotées». Il se dit également ouvert à une diversification vers le non-coté, mais estime que le marché est aujourd’hui trop cher. Enfin, Edouard Carmignac a annoncé que ses équipes de gestion allaient implémenter un système d’analyse ESG propriétaire pour les principaux fonds d’ici le printemps prochain.
23/01/2020
Paiement

Eurazeo mandate des banques pour la vente de Planet

La société d’investissement Eurazeo a fait appel à Evercore pour préparer la vente de Planet, société irlandaise spécialisée dans les paiements numériques, qui pourrait lui rapporter jusqu'à 2 milliards d’euros, selon Reuters, qui cite trois sources. Eurazeo souhaite enclencher la vente au mois de mars et bénéficier de l’engouement pour ces services. Citi et Evercore ont été choisis en décembre pour piloter cette vente qui intervient peu de temps après la fusion de Global Blue et Far Point, concurrents de Planet. Aucun commentaire n’a pu être obtenu auprès d’Eurazeo et ni Citi ni Evercore n'étaient immédiatement disponibles pour évoquer ce dossier, selon l’agence de presse.
22/01/2020

L'affaire Iqbal Khan n'a pas eu d'impact sur le 4e trimestre de Credit Suisse

L’affaire d’espionnage qui a éclaboussé Credit Suisse en automne dernier n’a pas pesé sur la marche des affaires de la grande banque. «J’ai été satisfait des résultats au quatrième trimestre», a affirmé ce 22 janvierle directeur général Tidjane Thiam dans une interview à Bloomberg TV. «Il était important de ne pas se laisser distraire par cela», a expliqué le Franco-Ivoirien, faisant référence au scandale lié à la filature du banquier star Iqbal Kahn, qui a éclaboussé jusqu’aux plus hauts responsables du numéro deux bancaire helvétique. Pour TidjaneThiam, il est apparu en révisant les chiffres du dernier partiel 2019 qui seront publiés le 13 février que les employés de Credit Suisse ont continué à se concentrer sur les clients. Le patron de Credit Suisse estime par ailleurs qu’une consolidation du secteur bancaire est souhaitable. La concentration en Europe est nettement plus faible qu’aux Etats-Unis. «Cependant, la réglementation doit permettre cela». Le grand public doit accepter que les grandes banques sont bénéfiques à l'économie européenne, a affirmé Tidjane Thiam, qui a néanmoins reconnu que le secteur doit encore fournir beaucoup d’efforts pour convaincre.
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22/01/2020

Le danois PFA délègue un mandat immobilier sénior à une société hexagonale

La Française vient d’annoncer avoir signé un mandat avec PFA, un des plus grands fonds de pension Danois, pour constituer et gérer un portefeuille de résidences seniors.Le mandat prévoit un engagement de 100 millions d’euros de fonds propres. Les actifs seront acquis neufs en VEFA et investis sur le territoire Français. « Nous sommes heureux d’investir dans une catégorie d’actifs stratégique qui offre l’avantage de biens résidentiels avec un profil « risque-rendement » intéressant et un fort impact sociétal. Avec la Française, nous avons trouvé un partenaire idéal qui dispose d’une expérience solide pour déployer notre vision de l’investissement immobilier à long terme », a déclaré Michael Bruhn, directeur général de PFA.
21/01/2020

HEC Alumni délègue la gestion d'un fonds de venture capital

L’association HEC Alumni vient de lancer HEC Ventures, un fonds de capital-innovation qui sera principalement composé de start-up dirigées par des anciens élèves de l'école de commerce. La gestion de ce fonds a été déléguée à Idinvest Partners. Le fonds, qui disposera à terme d’une trentaine de lignes, sera composé à 80% de start-ups d’anciens d’HEC, et de 20% dirigées par d’autres profils. Le terrain de chasse des équipes d’Idinvest Partners sera principalement l’Europe et le secteur du digital, a indiqué le directeur général Benoist Grossmann dans une interview au magazine de l’association, HEC Stories. Le fonds est ouvert à tout type d’investisseurs, mais cible principalement les 55.000 membres de l’association d’anciens élèves. Le ticket minimum est de 10.000 euros. Par ailleurs, 50 % de l’intéressement aux plus-values (carried interest) seront reversés à la Fondation HEC, a précisé dans la même interview le président d’HEC Alumni Frédéric Jousset. Les start-uppers soutenus «s’engageront à devenir donateurs de la Fondation HEC et à lui reverser un pourcentage de leur gain en cas de sortie réussie», a-t-il complété.
21/01/2020
Financement

Tourisme: Bpifrance lance un nouveau prêt, sans garantie, pour les PME et TPE

La banque publique Bpifrance a annoncé lundi le lancement d’un nouveau prêt «sans garantie» destiné aux PME et TPE du tourisme. Elle compte déjà 2,4 milliards d’euros investis en 2018 dans quelque 14.000 entreprises en lien avec le tourisme. D’un montant compris entre 30.000 et 1 million d’euros, sur une durée de dix ans maximum, ce prêt «intervient en co-financement d’un crédit bancaire ou participatif, ou d’une levée de fonds d’un montant au moins équivalent», précise la banque publique d’investissement dans son communiqué.
20/01/2020

BlueBay recrute un commercial de Schroders en Suisse

BlueBay Asset Management, société de gestion spécialiste de l’obligataire, a recruté Stephan Eckstein en tant que directeur commercial en Suisse, un poste nouvellement créé. L’intéressé arrive de Schroders, où il était responsable wholesale pour la Suisse. Basé à Zurich, Stephan Eckstein sera rattaché à Roberto Valsecchi Oliva, responsable Suisse et Europe du Sud. Il sera chargé de développer la présence de BlueBay auprès des investisseurs wholesale dans la région. Le recrutement de Stephan Eckstein intervient après ceux de Renato Aebi et Marc-Hendrik Berthold en Suisse en 2018. BlueBay gère plus de 60 milliards de dollars d’encours.
20/01/2020

FundRock Partners reçoit 4,4M£ pour ne pas couler

FundRock Partners, une société de services aux fonds qui supervise 10,7 milliards de livres d’actifs, a été contrainte d’accepter 4,4 millions de livres de financements d’urgence de la part de sa maison-mère pour stabiliser son activité et répondre aux exigences en matière de fonds propres, après avoir publié une perte après impôts de 1,9 million de livres sur l’exercice à fin mars 2019, rapporte le Financial Times fund management. La société, filiale du luxembourgeois FundRock Holding, anciennement connu sous le nom de RBS (Luxembourg), devrait réaliser une autre perte sur l’exercice actuel. Cela intervient après la perte d’un mandat de 1,9 milliard de livres de Crux Asset Mangement en septembre. Plusieurs autres sociétés de gestion s’apprêtent à retirer leur argent de FundRock, a indiqué la société au FTfm sans préciser leur nom. FundRock Partners et sa maison-mère dirigée par Xavier Parain ont aussi subi une vague de départs, qui seraient liés aux inquiétudes concernant la gestion de la société.

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