Les investisseurs étatiques interviennent notamment à travers des partenariats avec des gérants, selon le Sovereign Wealth Fund Institute (SWFI).

Le président du conseil d’administration de Credit Suisse, António Horta-Osório, serait prêt à prendre également le poste de directeur général de la banque actuellement occupé par Thomas Gottstein, selon le Financial Times. L’actuel président intervient aujourd’hui dans les affaires courantes du groupe via le comité tactique de crise réactivé par la banque pour faire face auxdéfaillances de la gestion de ses risques dans les dossiers Greensill et Archegos. Le pouvoir de Thomas Gottstein aurait été dilué ces derniers mois, notamment par la création de ce comité. Cette structure, outre le président de la banque, réunit le président du comité d’audit et des risques et celui du comité de surveillance de la conduite et des crimes financiers.

Peter Zaffino remplacera Brian Duperreault, qui part à la retraite à la fin de l'année.

Le président du conseil d’administration de Credit Suisse, António Horta-Osório, serait prêt à prendre également le poste de directeur général de la banque actuellement occupé par Thomas Gottstein, selon le Financial Times.

Le bien, situé à Aix-les-Bains, est acquis en VEFA auprès de Vinci Immobilier et Nacarat.

Le document présente un volet sur les investissements des assureurs dans les solutions fondées sur la nature.

Il s’agit du second fonds de dette senior levé par le gérant, qui complète ainsi son offre européenne en dette de LBO.

Mark Mobius, le gérant stardes marchés émergents, a répondu à George Soros après que ce dernier a qualifié la récente incursion de BlackRock en Chine d’«erreur tragique». Dans une interview à Financial News, il déclare: « Jepartage certainement son souci de la démocratie et de la liberté, mais il me semble qu’une approche de désengagement n’est pas la voie la plus efficace». Pour lui, «investir dans des entreprises chinoises est une façon merveilleuse de mieux comprendre la Chine et aussi de participer à leur prospérité. Refuser de le faire pour des raisons politiques peut uniquement se traduire par des tensions et des rejets, ce que nous ne voulons pas».

Une initiative de gestion collaborative axée sur les droits de l'Homme sera lancée au début de l'année 2022.

Scor Global Investments va investir 200 millions d'euros dans des fonds de private equity, infrastructures et dettes privées. Un retour important sur les obligations corporate est également prévu.

La foncière Icade a annoncé vendredi que l’Autorité des marchés financiers (AMF) avait approuvé le document d’enregistrement de sa filiale Icade Santé en vue de son introduction en Bourse sur Euronext Paris. Icade avait indiqué début juin prévoir une mise en Bourse d’Icade Santé avant la fin de cette année, sous réserve des conditions de marché.

Le jeune pousse milanaise a levé 155 millions d’euros. De quoi nourrir ses ambitions européennes.

Une levée de fonds XXL de plus dans l’univers des fintechs. La banque Varo, qui est devenue l’année dernière la première néobanque américaine à obtenir une charte bancaire nationale, a annoncé ce jeudi avoir levé 510 millions de dollars (432 millions d’euros) dans le cadre d’un tour de table de série E, pour atteindre une valorisation de 2,5 milliards de dollars. Le nouvel investisseur, Lone Pine Capital, a dirigé ce dernier tour de table, aux côtés de Declaration Partners, Eldridge, Marshall Wace, Berkshire Partners/Stockbridge et des fonds et comptes gérés par BlackRock. Ils ont rejoint les investisseurs existants : Warburg Pincus, The Rise Fund, Gallatin Point Capital et HarbourVest Partners. Le financement massif «sursouscrit» intervient près de sept mois après que la start-up a levé 63 millions de dollars dans un tour de table dirigé par la star de la NBA Russell Westbrook, qui a rejoint la fintech en tant que conseiller. Ce dernier financement porte le total des levées de fonds de la start-up basée à San Francisco à 992,4 millions de dollars depuis sa création en 2015.

En matière d’ESG, le crédit privé nécessite une approche spécifique et différente de celle avec laquelle on approche les classes d’actifs des marchés publics. En tant que classe d’actifs illiquides - avec un cycle de vie d’investissement typique de trois à cinq ans - la possibilité d’entrée ou de sortie est faible, voire inexistante. De plus, comme les détenteurs de créances ne possèdent pas de parts des entreprises et ne siègent pas aux conseils d’administration, ils ne peuvent pas contrôler directement le comportement des entreprises. Les PME sont souvent à un stade de développement plus précoce que les grandes entreprises cotées en bourse, elles ont donc tendance à disposer de moins de ressources dédiées aux questions de durabilité et d’ESG. Compte tenu de cette dynamique, les prêteurs doivent s’assurer que leurs points de vue sur les questions ESG correspondent à ceux de l'équipe de direction de l’entreprise et de son sponsor de capital-investissement. Notamment parce que les sponsors jouent un rôle essentiel dans l’influence des pratiques ESG de nombreuses PME. Prêts durables En matière d’ESG, le secteur de l’investissement depuis longtemps a privilégié une approche d’exclusion, mais l’engagement direct avec les émetteurs gagne désormais du terrain. Plus spécifiquement, les investisseurs s’orientent vers une approche plus concrète, notamment en communiquant leurs priorités et en offrant des incitations aux entreprises qui améliorent leurs pratiques ESG. Dans le domaine du crédit privé européen, en particulier, on observe un engouement pour les prêts liés à l’ESG ou à la durabilité, dans lesquels les prêteurs peuvent inclure des dispositions spécifiques en la matière. Si une entreprise répond à un certain nombre de ces critères, elle peut être récompensée par une réduction des coûts d’emprunt. Ces systèmes de marges liés à la durabilité offrent des mesures d’incitations permettant aux emprunteurs de réduire leurs paiements d’intérêts pendant qu’ils travaillent à la réalisation de certains objectifs ESG. Mais l’ampleur de cette réduction - généralement de l’ordre de 5 à 10 points de base - n’a pas nécessairement un impact significatif sur les rendements. Cela est d’autant plus vrai que le crédit privé offre généralement des rendements se situant dans le haut de la fourchette à un chiffre, en fonction de la position dans la structure du capital et d’autres facteurs. Pionnier du changement positif Chez Barings, nous analysons chaque entreprise afin de déterminer s’il existe des risques ESG qui pourraient avoir un impact important sur l’investissement au cours de son cycle de vie - soit directement, soit indirectement par le biais de litiges, de réglementations ou de dommages à la réputation. Nous utilisons également de plus en plus de moyens innovants (conditions générales, tarifs, etc.) pour influencer les pratiques ESG des structures de dettes. Lorsque cela est possible dans les contrats de prêt, par exemple, nous pouvons inclure des paramètres qui établissent des restrictions sur les activités que les emprunteurs peuvent entreprendre, y compris les fusions et acquisitions potentiellement peu en phase avec les exigences liées à l’ESG. Nous avons également mis en place des restrictions afin d'éviter qu’une entreprise ne contribue de manière significative au changement climatique ou ne tire une grande partie de ses revenus futurs de secteurs controversés, comme la fabrication d’armes - et ne soit confrontée à des litiges ou à une atteinte à sa réputation. Cela permet de s’assurer que l’entreprise dans laquelle nous investissons aujourd’hui ne sera pas matériellement différente à l’avenir en ce qui concerne les risques liés à l’ESG. «En 2020, l'équipe européenne de crédit privé de Barings a structuré et clôturé la toute première transaction de financement unitranche ESG sur le marché intermédiaire mondial.» Nous avons également été pionniers dans l’utilisation de certaines des dernières innovations de structuration dans cet espace, comme les prêts durables mentionnés ci-dessus. En 2020, l'équipe européenne de crédit privé de Barings a structuré et clôturé la toute première transaction unitranche ESG sur le marché intermédiaire mondial - et a depuis réalisé un certain nombre de transactions similaires. Ce résultat a été obtenu en incluant des dispositions dans la documentation de prêt qui permettaient à la société de portefeuille de réduire son taux d’intérêt effectif si elle remplissait certains critères comme l’amélioration de son reporting environnemental. Nous avons depuis travaillé avec des experts juridiques externes pour créer une bibliothèque de plus de 25 dispositions, que nos équipes de négociation peuvent inclure dans la documentation de futures transactions. Au bénéfice de tous L’adoption de l’ESG dans le crédit privé continuera sans aucun doute à évoluer – pour le bien des entreprises, des investisseurs et de la société. Chez Barings, nous voulons rester à l’avant-garde de ce progrès et nous continuerons à user de notre influence pour motiver et encourager l’inclusion de critères ESG, notamment dans les prêts du marché intermédiaire. Pour en savoir plus sur ce sujet, vous pouvez écouter cet épisode récent du podcast «Streaming Income» de Barings, avec Aaron Gillespie, auteur et directeur général du Global Private Finance Group: https://www.barings.com/viewpoints/esg-innovations-in-private-credit Seuls les professionnels de l’investissement peuvent utiliser cet article et à des fins d’information uniquement. Il ne constitue donc pas une offre de titres, de produits, de services ou de fonds, y compris de produits d’investissement ou de fonds sponsorisés par Barings, LLC (Barings) ou l’une de ses sociétés affiliées. Les informations que l’auteur traite ici reflètent sa propre opinion à la date indiquée et peuvent ne pas incarner les informations réelles d’un fonds ou d’un produit d’investissement géré par Barings ou l’une de ses sociétés affiliées. Ni Barings ni aucune de ses sociétés affiliées ne garantissent l’exactitude ou l’exhaustivité de ces informations et n’acceptent aucune responsabilité pour toute perte, directe ou indirecte, résultant de leur utilisation. LES PERFORMANCES PASSÉES NE SONT PAS NÉCESSAIREMENT UNE INDICATION DES RÉSULTATS FUTURS. Un investissement comporte toujours un risque de perte. 21/1827332 En partenariat avec Barings

A moins de trois semaines des élections législatives allemandes, le 26 septembre, l’enquête fait grand bruit. Jeudi, des procureurs allemands ont perquisitionné les ministères des Finances et de la Justice dans le cadre d’une enquête sur l’agence gouvernementale de lutte contre le blanchiment d’argent, une agence du ministère des Finances d’Olaf Scholz, candidat du parti Social démocrate, et possible successeur d’Angela Merkel à la tête du gouvernement selon les derniers sondages

Pas un jour ne se passe sans qu’un acteur spécialisé dans le paiement fractionné (‘Buy now Pay later’) ne réalise un tour de table. Ce jeudi, la fintech italienne Scalapay a annoncé avoir bouclé un tour de table de série A de 155 millions de dollars (131 millions d’euros).

Une levée de fonds XXL de plus dans l’univers des fintechs.

Henry Jones, le président du conseil d’administration de CalPERS, a été élu à la tête de l’organisation internationale.

Une partie des logements étudiants sera créée grâce à la conversion de bureaux ne répondant plus au marché post-Covid.

Le Conseil supérieur de l’audiovisuel (CSA) a enjoint mercredi aux médias audiovisuels de décompter le temps de parole du polémiste d’extrême-droite Eric Zemmour, possible candidat à l'élection présidentielle d’avril 2022 en France, lors de ses interventions portant sur le débat politique national. Eric Zemmour intervient régulièrement sur la chaîne CNews, propriété de Vincent Bolloré.

Boutros Thiery, directeur des solutions d’investissement pour la France chez Mercer, analyse l’émergence récente des coalitions d’investisseurs.

Avec une croissance moyenne d'encours de 14,6% pour 2020, les vingt plus gros fonds de pension mondiaux ont connu leur deuxième plus grosse progression d'encours depuis 2004 selon le Thinking Ahead Institute.

Instit Invest vous propose un focus et décryptage de quatre grandes coalitions qui mobilisent les plus grands investisseurs internationaux dans le monde.

Il compte développer ses capacités de production de semi-conducteurs sur le Continent, visant notamment le secteur automobile.

En collecte nette, en juillet, le seuil du milliard d’euros a été atteint pour le 7ème mois consécutif.

Il travaillait depuis 2010 pour le département britannique du Travail et des Retraites.

Il est chargé de mesurer la façon dont les changements mondiaux vont influencer la gouvernance et la gestion du fonds, ainsi que les adaptations à prévoir.

Le fonds tricolore PAI Partners a récupéré les clefs du leader européen de l’hôtellerie de plein air pour un peu plus de 700 millions d’euros.

Le fonds de pension intervient à travers une filiale américaine dédiée à la foresterie.

Christiana Figueres, ancienne responsable des Nations unies pour le climat, pointe les 10.000 milliards de dollars investis dans le monde sans considérations climatiques.