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Gestion d'actifs

L’actualité de la gestion d’actifs ou asset management (performance des fonds d’investissement, gouvernance, collecte, nominations etc.).

août 2018

28/08/2018

Le bénéfice de Mirabaud a grimpé de 34% au premier semestre

La banque privée genevoise Mirabaud a annoncé ce matin un bénéfice net en hausse de 34% au premier semestre, à 29,9 millions de francs suisses (26,2 millions d’euros), grâce à une contribution positive de ses trois lignes de métiers (gestion de fortune, gestion d’actifs, courtage). Les revenus ont augmenté de 14,8%, à 174 millions de francs, tandis que les avoirs administrés nets sont en hausse de 7% sur un an et atteignent 33,4 milliards, dont 8,8 milliards pour la gestion d’actifs. Le groupe affiche un ratio Tier 1 de 20,6%.
28/08/2018

Oddo étend l’ESG à ses portefeuilles de crédit euro

Oddo BHF Asset Management a annoncé hier que l’intégration ESG («environnement, social et gouvernance») développée par le gérant est désormais étendue aux portefeuilles crédit euro investment grade. Le fonds luxembourgeois Oddo BHF Euro Corporate Bond est le premier fonds obligataire à incorporer les critères ESG dans son processus d’investissement. Jusqu’à présent, l’intégration ESG ne concernait que les stratégies actions. Au total, Oddo gère près de 7,5 milliards d’euros d’actifs intégrant les critères ESG, soit 12% des encours totaux sous gestion.
28/08/2018

Les difficultés continuent pour GAM

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM continue de subir le contrecoup de la suspension de Tim Haywood et le gel du fonds qu’il gérait, annoncés début août. Les investisseurs ont ainsi retiré environ 2,3 milliards de dollars d’autres fonds gérés par GAM entre le 27 juillet et le 17 août, d’après des données compilées par Bloomberg. En juillet, les clients de GAM avaient retiré 800 millions de dollars. GAM est en train de liquider des fonds disposant de plus de 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion et qui étaient gérés par Tim Haywood. Le fonds Star Credit Opportunities, géré par Anthopny Smouha, est celui qui a connu les plus importantes demandes de rachat, de 570 millions de dollars depuis le 27 juillet. Le fonds est également le plus important de GAM, avec environ 12 milliards de dollars sous gestion.
27/08/2018

Oddo étend l’ESG à ses portefeuilles crédit euro

Oddo BHF Asset Management a annoncé lundi que l’intégration ESG (Environnement, Social et Gouvernance) développée par le gérant est désormais étendue aux portefeuilles crédit euro investment grade. Le fonds luxembourgeois Oddo BHF Euro Corporate Bond est le premier fonds obligataire à incorporer les critères ESG dans son processus d’investissement. Jusqu’à présent, l’intégration ESG ne concernait que les stratégies actions. Au total, Oddo gère près de 7,5 milliards d’euros d’actifs intégrant les critères ESG, soit 12% des encours totaux sous gestion.
27/08/2018

Le fonds de pension des députés belges cherche un gestionnaire d'actifs

Le marché consiste en la gestion individualisée, sur une base discrétionnaire, des actifs de l’association sans but lucratif (ASBL) Pensions des députés. Cette dernière est chargée de la gestion des pensions des députés qui ont débuté leur carrière parlementaire à la Chambre des représentants. Les moyens de l’ASBL se composent d’une dotation octroyée annuellement sur la dotation globale de la Chambre, des cotisations de pension personnelles des membres et des revenus du portefeuille placé (fonds de pension). La mission actuelle a trait au fonds de pensions de l’ASBL Pensions des Députés. Jusqu’il y a peu, ce fonds de pension était composé de 85% d’OLO et de 15% d’actions belges. Parce que le rendement de ce portefeuille ainsi constitué était faible et que les pronostics n’étaient pas favorables, le conseil d’administration de l’ASBL a décidé, le 6 décembre 2017 et le 31 janvier 2018, de modifier la composition du portefeuille en 75% d’obligations européennes (donc pas uniquement des OLO) et 25% d’actions européennes. A ce sujet, il a été clairement spécifié : Que l’on n’investirait pas dans les marchés dits émergents ; Que les actions choisies doivent porter un label ISR (Investissement Socialement Responsable) tel que p. ex. Ethibel, Best in class SRI-filter, Vigeo Eiris, … ; Qu’il ne serait pas fait usage de produits dérivés à cause des risques inhérents à de tels produits. Le gestionnaire de portefeuille qui sera désigné doit tenir compte du fait que le profil d’investissement est décrit comme suit : viser un rendement, étant entendu que le risque doit rester sous contrôle. La banque dépositaire actuelle est la Belfius Banque SA Bruxelles; l’ASBL Pensions des Députés dispose également d’un compte à vue et un compte d'épargne auprès de cette même banque. Le soumissionnaire mentionnera dans son offre s’il compte oui ou non continuer la collaboration avec ce dépositaire ou s’il propose une autre institution financière comme dépositaire. La valeur actuelle du portefeuille est d’environ 68 millions d’euros. Le marché débute le 1er janvier 2019 et a une durée de 4 ans. Introduction des offres : au plus tard le mercredi 26 septembre 2018, à 13.30 heures Lire l’avis complet : ici.
23/08/2018

Nouveau patron chez Reuss Private Deutschland AG

La société de gestion de fortune indépendante Reuss Private Deutschland AG a annoncé que Felix Brem, déjà directeur général de la société mère suisse Reuss Private Hroupe AG, va prendre la direction opérationnelle de l’entité allemande. Il remplace Axel Rohr, qui a décidé de quitter la société à la fin du mois d’août pour donner une nouvelle orientation à sa carrière. Felix Brem pilotera désormais les activités de Reuss Private Deutschland en tandem avec Alrik Haug. Il sera plus particulièrement responsable de la division wealth management et du développement des services B2B et de la croissance de l’activité de fonds en marque distributeur. Alrik Haug se concentrera sur les problématiques réglementaires de la gestion de fortune et sur le lancement de nouveaux fonds.Felix Brem était jusqu'à récemment président du conseil d’administration de Reuss Private deutschland AG. Il connaît très bien le marché allemand puisqu’il avait créé en 2004 la société BN & Partners, une société soeur de Reuss Private Deutschland AG.
22/08/2018

Morgan Stanley cesse à son tour de couvrir l’action Tesla

La division de courtage de Morgan Stanley a suspendu hier sa couverture de l’action Tesla, suggérant que la banque américaine est en relation d’affaires directe avec le fabricant automobile, qui étudie la possibilité d’un retrait de la cote. Cette décision intervient une semaine après que Goldman Sachs a cessé de couvrir le titre Tesla en précisant qu’elle avait été engagée pour conseiller le groupe américain sur sa stratégie.
17/08/2018

Asset management firms in Asia looking to extend their product ranges

Asset managers in Asia Pacific plan to add more private equity and multi-strategy funds into their product mix in the next five years, according to the findings from State Street Corporation’s latest study, the State Street 2018 Fund Strategy Survey. The study included a global survey of 250 asset managers, 50 of which are based in Asia Pacific, and analyzed how they are developing their distribution and product strategies. According to the survey, Asia Pacific asset managers are looking to expand their product range to include more complex asset classes over the next five years, with 94 percent planning to offer private equity funds (a 24 percent rise from today), 88 percent planning to offer multi-strategy funds (a 18 percent increase from today), 80 percent planning to offer real estate funds (a 14 percent increase from today) and 70 percent planning to offer loan/debt funds (a 16 percent rise from today). The survey also shows that asset managers are planning to expand their distribution platforms, with Asia Pacific managers in particular looking at cutting out the middleman. Sixty percent of respondents in the region (compared to 44 percent of total respondents) said they are keen to increase their proportion of direct, or un-intermediated, sales in the next five years. They also favor cross-border distribution more than their global peers, with 76 percent of Asia Pacific managers expecting to launch more products for cross-border distribution in next five years, compared to 64 percent globally. Asia Pacific asset managers do see significant opportunities in the region. The survey shows that 80 percent of them expect they will have distribution in Southeast Asia in the next five years, followed by 74 percent who expect to have distribution in Japan within the same timeframe, a 22 percent and 24 percent increase from today respectively. While many regional asset managers recognize the huge growth opportunities in China, there are obviously still significant challenges. 60 percent of them think their products will be distributed in that market in the next five years, only 12 percent more than currently.The majority of Asia Pacific asset managers (90 percent) see distribution-related data as a challenge.
16/08/2018

BlackRock fait partie des investisseurs touchés par la crise turque

BlackRock, un gérant star de Barclays et H2O figurent parmi les investisseurs ayant perdu de l’argent suite aux violents remous sur le marché turc de ces derniers jours, rapporte le Wall Street Journal. BlackRock, qui est le principal détenteur étranger d’obligations gouvernementales turques, avait des positions énormes en Turquie dans certains de ses fonds activement gérés lorsque la crise est survenue. Par exemple, le fonds Emerging Markets Local Currency Bond Fund de 5,8 milliards de dollars a perdu 7,1 % ce mois-ci à mardi, selon FactSet. Le fonds avait une exposition de 7,6 % aux obligations gouvernementales turques à fin juillet, contre 5 % pour l’indice, selon une source proche du dossier. Par ailleurs, Tolga Kirbay, un trader vedette d’actifs turcs, affichait une perte d’environ 20 millions de dollars sur ses positions, selon une personne proche du dossier. Toutefois, cela a été contrebalancé par des couvertures dans l’activité crédit, et la banque n’a pas enregistré de perte importante dans l’ensemble. H2O, qui gère 27,4 milliards de dollars, a aussi été pénalisée par ses positions en Turquie, selon un document envoyé aux clients mardi et lu par The Wall Street Journal. Le fonds Allegro, qui négocie des devises et des obligations, perd 12,6 % ce mois-ci.
09/08/2018

Dedicated ETFs drag down price of gold

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The falling price of gold, which is at one-year lows, is largely due to ETFs which track the evolution of gold prices, according to the most recent statistics released by the World Gold Council (WGC). In second quarter, inflows to these funds were down 46% compared with the same period in the previous year. “Funds listed in Europe have seen redemptions due to uncertainty surrounding the Italian elections and economic outlooks. But funds listed in the United States fell to 30.6 tonnes, as investors focused on the solidity of domestic US growth,” the latest report from the body says.In July, the WGC observes that global ETF gold holdings fell by 39 tonnes to 2,394 tonnes, due to falling gold prices. Gold futures listed on Comex are at their lowest level in three years, due to negative market sentiment. However, “a very low level generally precedes a rally in gold prices,” the organisation says.
08/08/2018

Standard Life Aberdeen accélère ses rachats d’actions

Standard Life Aberdeen a annoncé hier vouloir accélérer la mise en oeuvre de son programme de rachat d’actions pour compenser ses mauvaises performances opérationnelles. La première partie d’un plan portant sur un montant de 175 millions de livres (195 millions d’euros) débutera dans les prochains jours. «Le titre est très sous-évalué et il est tout à fait logique pour nous d’accélérer les choses parce que c’est avantageux pour nos actionnaires», a expliqué Martin Gilbert, co-directeur général du gérant d’actifs. Un an après la fusion, Standard Life Aberdeen continue de subir des flux sortants. Aberdeen Standard Investments, l’unité de gestion d’actifs, a enregistré des sorties nettes de 19,2 milliards de livres au premier semestre, supérieures aux attentes du marché (17,8 milliards de livres). Les deux sociétés qui forment le gestionnaire d’actifs avaient déjà commencé à perdre des liquidités avant même la fusion d’août 2017. «Les flux nets restent un défi, mais il est encourageant de constater qu’ils sont concentrés dans une gamme étroite de stratégies», a déclaré la société dans un communiqué, assurant que les investisseurs mettent de l’argent dans ses «nouvelles stratégies actives».

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