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Gestion d'actifs

L’actualité de la gestion d’actifs ou asset management (performance des fonds d’investissement, gouvernance, collecte, nominations etc.).

avril 2020

09/04/2020

La gestion active au défi

Résilience. DBRS Morningstar souligne que la crise du coronavirus constitue « un vent contraire de plus pour le secteur de la gestion d’actifs », sur fond de repli des commissions perçues. Repli accéléré si baisse des valorisations et collecte négative se conjuguent. Alors que la capacité de résistance des asset managers se fonde notamment sur la diversité de la clientèle ou de l’offre de produits, le risque existe de voir des petits acteurs « devenir financièrement non viables ». De quoi renforcer le mouvement de consolidation. Pour autant, DBRS Morningstar relève que les gestionnaires actifs peuvent faire de ce défi une opportunité, en démontrant leur capacité à battre les indices. Peu y sont parvenus ces dernières années, concèdent les analystes de l’agence de notation.
09/04/2020

JPMorgan prend le contrôle de sa filiale chinoise

Ouverture. La banque JPMorgan a annoncé, le 3 avril, acheter à Shanghai International Trust Co les 49 % de sa participation dans leur coentreprise de fonds communs, China International Fund Management Co. JPMorgan AM n’a pas perdu de temps : le 1er avril, le régulateur chinois avait en effet annoncé un assouplissement des règles dans le secteur de la gestion d’actifs. Il est désormais possible aux entreprises étrangères d’installer en Chine des filiales de gestion financière ou de banque d’investissement. S’ils détenaient déjà des participations dans des coentreprises locales, avec un groupe chinois, les acteurs étrangers peuvent désormais les contrôler à 100 %. Le jour de l’annonce, BlackRock et Neuberger Berman demandaient des licences pour installer une activité de gestion collective en Chine. La concurrence s’annonce féroce.
08/04/2020

La Caisse des Dépôts affiche un résultat 2019 en net repli

La Caisse des dépôts (CDC) a annoncé ce mercredi une bénéfice net agrégé de 2,7 milliards d’euros en 2019, contre 3,3 milliards un an plus tôt, soit une baisse de 18%. Le fonds d’épargne, qui gère notamment le livret A, a vu son résultat courant reculer chuter à 676 millions d’euros contre 1,55 milliard d’euros en 2018, tandis que la section générale, qui regroupe les filiales stratégiques (CNP Assurances, Transdev, Icade…) affiche un bénéfice net part du groupe en progression de 16%, à 2,056 milliards d’euros.
08/04/2020

Stéphane Corsaletti revient chez Allfunds

Stéphane Corsaletti, l’ancien président d’ABN Amro Investment Solutions, rejoint Allfunds en tant que directeur des investissements. Il y dirigera une équipe de 30 personnes réparties dans le monde entier et qui fournissent des services d’analyses et de conseil à plus de 200 investisseurs institutionnels et clients wholesale, précise un communiqué. Le nouveau CIO sera basé au Luxembourg. Il fera aussi partie du comité exécutif de la société, et sera rattaché directement au CEO Juan Alcaraz. En recrutant Stéphane Corsaletti, qui a incarné la gestion de Neuflize OBC, puis d’ABN Amro, pendant plusieurs années, Allfunds s’offre une visibilité nouvelle, notamment en France. Et ce, alors que BNP Paribas a pris 22,5% de la plate-forme de fonds en octobre dernier.
07/04/2020

Allianz GI signe le premier closing de son fonds à impact sur les marchés privés

Allianz Global Investors a levé environ 100 millions d’euros lors du premier closing de son fonds Allianz Impact (AIIF), son premier fonds multi-asset à impact sur les marchés privés. Le closing final est prévu au dernier trimestre de 2020. La société de gestion a fixé le volume cible du fonds à 200 millions d’euros avec une limite maximale de 300 millions d’euros. Le nouveau fonds a accueilli ses premiers investisseurs institutionnels venus d’Allemagne, de Scandinavie et d’Autriche, précise un communiqué.
07/04/2020

Morningstar dégrade à négative la note de H2O Allegro

Morningstar a annoncé avoir dégradé la note du fonds H2O Allegro à négative lundi. Elle avait été mise «sous revue» le 17 mars dernier. Le fonds géré par H2O Asset Management affiche une performance en retrait de 53,33% depuis le début de l’année au 2 avril 2020. La note du fonds de la filiale de Natixis IM était précédemment à «neutre». Les analystes de Morningstar invoquent une «mauvaise gouvernance» et dénoncent la concentration des pouvoirs entre les mains des fondateurs de H2O Asset Management Bruno Crastes et Vincent Chailley. Les dirigeants de H2O ne sont pas les seuls à être égratignés par Morningstar. La maison mère de la société de gestion, Natixis, est aussi pointée du doigt.
06/04/2020

Morningstar dégrade la note de H2O Allegro

Morningstar a annoncé avoir dégradé la note du fonds H2O Allegro à négative ce 6 avril.Elle avait été mise « sous revue » le 17 mars dernier. Le fonds géré par H2O Asset Management affiche une performance en retrait de 53,33 % depuis le début de l’année au 2 avril 2020. La note du fonds de la filiale de Natixis IM était précédemment à « neutre ».
03/04/2020

M&G renonce à réduire ses effectifs en raison du coronavirus

M&G a renoncé à son projet, annoncé il y a moins d’un mois, de réduire ses coûts salariaux cette année, selon une note interne qu’a pu lire Financial News. Ce changement intervient face à la crise du Covid-19. La société de gestion britannique avait annoncé, lors de la publication de ses résultats le 10 mars, qu’elle lançait un plan de départs volontaires en vue de réduire les dépenses salariales de 10%. Dans une note envoyée aux 6.000 employés de M&G le 1er avril, le directeur général John Foley écrit qu’il a révisé l’objectif sur les coûts salariaux à la lumière de la pandémie du coronavirus.
02/04/2020

Le bon génie

« En 44 ans dans la finance, je n’ai jamais rien vécu de tel. » L’affaire de ce fameux virus est donc si importante qu’elle place devant la nouveauté jusqu’à Larry Fink. Le PDG de BlackRock en fait l’aveu dans sa traditionnelle lettre annuelle aux actionnaires de l’ogre mondial de la gestion d’actifs. Rédigée comme il se doit à la maison. Et la situation inspire le dirigeant, qui ne doute pas qu’un « monde nouveau » émergera au sortir de la crise. BlackRock sera là bien entendu pour en faire bénéficier les investisseurs qui, dès aujourd’hui, « regardent non vers le sol fragile à nos pieds mais à l’horizon ». Avec son système de gestion des risques Aladdin, Larry le bon génie veut continuer de frotter la lampe merveilleuse. On en reparle à la prochaine lettre.

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