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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2023

10/02/2023

Financière Arbevel compte lancer un nouveau fonds de dette privée

Pour sa première grande conférence clientèle de rentrée depuis février 2020, Arbevel a annoncé, ce jeudi à février, le lancement au deuxième trimestre de cette année d’un nouveau fonds de dette privée. Comme le premier, il sera dédié au financement des PME françaises et classé article 8 selon la nomenclature européenne sur la publication des informations extra-financières (SFDR). La taille cible est de 100 millions d’euros pour une période d’appel de fonds et d’investissements sur 3 ans. La maturité moyenne sera de huit ans, avec un rendement cible de 8% par an. Le premier fonds sur cette classe d’actifs, «Arbevel Dette Privée PME», avait été lancé en mars 2020, au moment du Covid et bénéficiait du programme de garantie du Fonds européen d’investissement (FEI). Structuré dans un fonds professionnel spécialisé (FPS), il représente un encours de 82 millions d’euros et aurait affiché un rendement de +4% en 2022. Il est classé article 6 selon la nomenclature SFDR.
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10/02/2023

Les nouveaux fonds de la semaine #22

Deux fonds voient le jour cette semaine. Un ETF investi dans le secteur de l'énergie nucléaire et un fonds d'arbitrage de convertibles. Signalons également l'arrivée d'un nouveau long/short sur la plateforme alternative d'UBP.
09/02/2023

Brookfield AM lance un fonds de dettes d'infrastructures pour clientèle privée

Brookfield AM a annoncé le lancement d’un fonds de dettes d’infrastructures à destination de la clientèle privée, via sa plateforme Brookfield Oaktree Wealth Solutions. Ce véhicule, dénommé Brookfield Infrastructure Income, a levé 1 milliard de dollars d’encours. Il est distribué en Europe et en Asie Pacifique, selon un communiqué de presse.
08/02/2023

Jupiter vend Starling Bank et exclut les valeurs non cotées de ses portefeuilles

Jupiter Asset Management a vendu sa participation dans la banque digitale Starling et a mis en place de nouvelles règles pour que ses fonds ouverts n’investissent plus dans les sociétés non cotées, afin de réduire les risques pour les investisseurs, rapporte le Financial Times. La société de gestion a signé un accord avec des investisseurs institutionnels pour se délester de sa participation dans Starling, selon une lettre de Jupiter à ses clients lue par le FT. La part se monte à 6 % du fonds Jupiter UK Mid Cap. Jupiter détient aussi des titres de cette banque dans quelques autres produits.
08/02/2023

Ambienta SGR se met au crédit

Le gérant d’actifs italien Ambienta SGR a annoncé ce 7 février le lancement de Ambienta Crédit, sa première stratégie en-dehors du private equity et des marchés actions. Le véhicule investira selon l’approche à impact et ESG maison, et sera classé« Article 9 » au sens de la classification SFDR. L'équipe de gestion créditest dirigée parRan Landmann, associé et directeur des investissements, avec le soutien deNishan Srinivasan, associé et responsable de l’origination. Ce dernier arrive de Credit Suisse, où il était codirecteur de l’origination à effet de levier.
08/02/2023

Endowus s’associe avec Amundi Alternatives pour accéder à des hedge funds

Endowus, une plateforme de gestion de fortune asiatique, vient d’annoncer un partenariat avec la division des gestions alternatives d’Amundi. Les clients fortunés d’Endowus à Hong Kong et à Singapour auront désormais accès aux hedge funds de Bridgewater Associates, commercialisés par Amundi Alternatives. Il s’agit d’un second partenariat, après un premier portant sur l’intégration de fonds actifs et passifs de la société de gestion française sur sa plateforme. Amundi Alternatives a été créée en 1er janvier 2022 à la suite de l’acquisition de Lyxor Asset Management. Cette division est en charge de la création et la distribution des fonds et des solutions d’investissements alternatifs, soit en partenariat soit en investissant dans des gérants de hedge funds, afin de les distribuer au niveau international. Endowus compte près de 2 milliards de dollars singapouriens (1,41 milliard d’euros) d’actifs sous conseil.
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07/02/2023

Carmignac recrute deux gérants alternatifs de Candriam

Carmignac vient de débaucher deux gérants de Candriam spécialisés dans l’arbitrage de fusions et acquisitions, Fabienne Cretin-Fumeron et Stéphane Dieudonné. Et ce, avec l’intention de lancer, au premier semestre 2023, deux fonds merger arbitrage gérés par le duo offrant des volatilités différentes et ciblant les investisseurs professionnels. «L’arrivée d’un duo spécialisé en merger arbitrage répond à la demande croissante des clients qui souhaitent diversifier leur investissement des classes d’actifs traditionnelles, au profit de celles offrant une faible volatilité, des sources de rendement non corrélées et des capacités de gestion du risque expérimentées», explique un communiqué. Avant de rejoindre Carmignac, Fabienne Cretin-Fumeron et Stéphane Dieudonné travaillaient pour Candriam, développant sa stratégie merger arbitrage. Ils ont 18 ans d’expérience de gestion commune de cette stratégie, acquise d’abord chez ADI en 2004, puis chez OFI Investment Asset Management en 2009 et enfin chez Candriam en 2018. Carmignac continue ainsi de renforcer son pôle alternatif. Récemment, la société de gestion a recruté Jean-François Louvrier chez Pictet en qualité de gérant. Il travaille à la création d’un fonds d’actions internationales article 8 qui intégrera des critères environnementaux et sociaux dans le processus d’investissement. Carmignac a pour objectif de lancer ce fonds à l’été 2023.
07/02/2023

DCM Systematic Advisors lance un fonds d’arbitrage de convertibles

La société de gestion quantitative genevoise DCM Systematic Advisors lance DCM RAIF - Solken Convertible Arbitrage, un fonds dont l’objectif est de saisir les opportunités d’arbitrage sur le marché des obligations convertibles en utilisant des techniques discrétionnaires et quantitatives. Le fonds est géré par Alexis Martin et Romain Cosandey, qui se sont spécialisés dans l’arbitrage de convertibles. Ils ont rejoint DCM en 2022 après avoir cofondé Solken Quantitative Research. «Le niveau de valorisation structurellement faible de la classe d’actifs, l’environnement actuel de volatilité accrue et un accroissement prévisible des nouvelles émissions constituent un contexte d’entrée idéal pour les obligations convertibles, tout en couvrant les risques associés aux marchés des actions et des obligations», souligne un communiqué. DCM a été créée en 2014 par ses trois dirigeants actuels (Anthony Dearden, Jérôme Callut et Gaëtan Maraite) qui exerçaient précédemment dans des responsabilités séniors chez Bluecrest Capital Management et dans le Groupe Pictet.
07/02/2023

L’inclusion devient un thème clé pour les investisseurs

Plus d’un tiers des sociétés de gestion aux Etats-Unis (37 %) offrent ou conçoivent des produits qui couvrent des sujets de diversité, d’équité et d’inclusion. Un tiers des gammes de produits et des efforts de développement des gestionnaires d’actifs américains sont axés sur les thèmes du logement abordable ou du développement des communautés et du droit du travail. En termes d’investissements à impact, la diversité et l’inclusion (57%) et le développement économique des communautés (52%) sont les questions les plus importantes, avec plus de la moitié des gestionnaires d’actifs qui proposent des stratégies abordant ces thèmes. Dans le même temps, les détenteurs d’actifs outre-Atlantique donnent la priorité à ces thèmes sociaux pour leurs allocations de capital environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et d’impact. Les thèmes privilégiés sont: la santé (56 %), l’éducation (50 %), la diversité et l’inclusion (47 %) et le logement/développement des communautés (42 %). Les investisseurs américains accorderaient aussi de l’importance à la diversité et à l’inclusion dans le choix des sociétés de gestion, cherchant à allouer des actifs aux entreprises détenues par des femmes, des minorités raciales ou ethniques et autres groupes sous-représentés (par exemple les personnes LGBTQ+, les personnes handicapées et les anciens combattants) ou aux actifs stratégiques gérés par ces derniers. Plus d’un quart (28 %) des institutions ont dit avoir sélectionné un gestionnaire d’actifs diversifié, et 10 % ont envisagé d’en prendre un. Parmi les investisseurs institutionnels qui ont recruté un gestionnaire diversifié, 50 % estiment qu’ils allouent 10 % ou moins des actifs de leur portefeuille à ces gestionnaires.
06/02/2023

Allfunds agrée de nouvelles sociétés de gestion en « sub-advisory »

Allfunds avance dans le déploiement de son activité de gestion déléguée B2B «sub-advisory» avec de nouvelles sociétés qui ont été agréées dans sa Sicav «Allsolutions», a appris Newsmanagers. Le groupe espagnol avait déjà sélectionné douze sociétés de gestion sur la plateforme en 2021. De nouveaux noms sont venus s’y ajouter ces derniers mois. Il s’agit des sociétés anglo-saxonnes Abrdn, BNY Mellon, Fisher, T Rowe Price, Muzinich, HSBC, Jupiter et Capital Group. On compte aussi un fonds de l’Allemand DWS, du japonais Nomura et un du Français Tobam. Ce dernier est enregistré dans la Sicav pour sa stratégie orientée sur la blockchain, mais uniquement sur la partie equity (sans la partie bitcoin). La liste des fonds officiellement agréés par le régulateur luxembourgeois dans la Sicav Allsolutions à fin janvier 2023 est la suivante : Nom du fonds Société de gestion ALL BNY MELLON MULTI ASSET AGGRESSIVE BNY Mellon ALL DWS EUROPEAN SMALL/MID CAP DWS ALL FISHER US SMALL CAP Fisher ALL T. ROWE PRICE GLOBAL AGGREGATE BOND T Rowe Price ALL NOMURA JAPAN EQUITY ALL HSBC ASIA EX JAPAN EQUITY Nomura ALL JUPITER WORLD EQUITY Jupiter ALL AMUNDI US EQUITY CORE Amundi ALL BTG PACTUAL LATIN AMERICA EQUITY BTG Pactual ALL SARASIN RESPONSIBLE GLOBAL EQUITY J.Safra Sarazin ALL MUZINICH GLOBAL HIGH YIELD BOND Muzinich ALL MFS EUROPE EQUITY CORE MFS Europe ALL CAPITAL GROUP US CORPORATE BOND Capital Group ALL ABERDEEN STANDARD INVESTMENT EMERGING MARKETS BLENDED Abrdn ALL ARISTOTLE US VALUE Aristotle ALL TOBAM GLOBAL BLOCKCHAIN EQUITY Tobam La Sicav doit compter à terme environ 30 fonds et mandats agréés. A noter que la Commission de surveillance du secteur financier (CCSF) met parfois un peu de temps à afficher les fonds agréés sur son site Internet, même si les dits fonds ont déjà été sélectionnés par Allfunds…
06/02/2023

Les fonds article 9 ne représentent plus que 2 % des actifs en Suède

Le secteur des fonds en Suède est dominé par les fonds article 8. Ils représentaient 5.491 milliards de couronnes suédoises, soit 93 % du total des actifs des fonds, au 31 décembre 2022, selon l’association suédoise des fonds. Les fonds article 9 représentent quant à eux 113 milliards de couronnes, soit 2 % des actifs. Ce montant a diminué après le reclassement de fonds article 9 en article 8. Les actifs des autres fonds se sont élevés à 325 milliards de couronnes, soit 5 % des actifs.
03/02/2023

Les ETF thématiques sous-performent

De la légalisation du marijuana à l’explosion du télétravail: pour chaque tendance ou thème, il y a un ETF. Mais une étude publiée dans la Review of Financial Studies mentionnée dans le Financial Times montre qu’en moyenne les nouveaux ETF en actions sont de mauvais investissements sur une base ajustée au risque. Elle pointe du doigt les ETF actions thématiques. Sur les 20 dernières années, les ETF sectoriels et thématiques ont sous-performé les indices larges d’environ 30 % sur les cinq premières années depuis leur lancement. Sur ce total, seulement trois points de pourcentage sont liés à leurs frais et 27 points à la sous-performance de la base d’actifs.
03/02/2023

Abrdn embauche une directrice de la distribution wholesale à Hong Kong

La société de gestion abrdn vient d’annoncer la nomination de Tina Tong en tant que directrice de la distribution wholesale à Hong Kong. Rattachée à David Hanzl, directeur du wholesale pour l’Asie-Pacifique, elle sera chargée du renforcement des relations avec les distributeurs intermédiaires et les clients locaux. Tina Tong arrive de Matthews Asia, où elle était présidente, chargée de la distribution depuis 2013. Elle était responsable pour la distribution des fonds aux banques privées, family offices, fonds de fonds, gérants externes et assureurs. Auparavant, elle a travaillé comme directrice du développement commercial chez Peak Capital.
03/02/2023

Northern Trust AM lance une stratégie indicielle sur le capital naturel

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (NTAM) a dévoilé, ce jeudi, une nouvelle stratégie indicielle actions sur le capital naturel et alignée sur l’Accord de Paris sur le climat. La stratégie, disponible pour les investisseurs européens, vise à répliquer l’indice MSCI World Natural Capital Paris-Aligned Equity Select. Cet indice personnalisé filtre les sociétés liées à la perte d’écosystèmes et à la pollution de l’eau, ainsi que celles qui ne sont pas alignées sur les objectifs de développement durable numéro 14 (vie aquatique) et 15 (vie terrestre) de l’Organisation des Nations Unies.
02/02/2023

Degroof Petercam AM liquide un fonds de convertibles

Degroof Petercam Asset Management, société de gestion du groupe belge éponyme, va liquider le fonds DPAM L Convertible World Sustainable le 3 février, selon une communication aux investisseurs du fonds. «Cette liquidation est motivée par la faiblesse des actifs et les perspectives négatives de développement commercial du compartiment. Et dès lors, le compartiment ne peut plus être géré de manière efficace dans l’intérêt des actionnaires», indique la société de gestion.
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01/02/2023

Xtrackers lance des ETF alignés sur les ODD

Xtrackers, le producteur de fonds indiciels cotés de DWS, a annoncé ce 31 janvier le lancement de ses sept premiers ETF alignés sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Dénommés Xtrackers MSCI Global SDG Ucits ETF, cette gamme est construite sur la base de l’indice MSCI ACWI Investable Market, etcouvrira des entreprises de toutes tailles, dans 23 marchés développés et 24 marchés émergents.
01/02/2023

La Financière Responsable passe deux fonds en article 9

A contre-courant du mouvement actuel, La Financière Responsable a fait évoluer la classification des FCP LFR Euro Développement Durable ISR et LFR Inclusion Responsable ISR, d’article 8 en article 9 SFDR. Ainsi, les deux FCP ont adopté un objectif commun de 100 % d’investissement durable dans des émetteurs systématiquement analysés sur chacune des 3 dimensions environnementale, sociale, et de gouvernance, à partir de mesures et d’indicateurs traçables. En 2021, La Financière Responsable avait choisi de classer dans un premier temps ses fonds labellisés ISR sous la catégorie article 8 du règlement SFDR. «Cette décision s’expliquait par la volonté de prendre le temps et la mesure de la nouvelle réglementation SFDR et de ses implications dans notre processus de gestion et de nos outils», explique un communiqué.
01/02/2023

L'Esma consulte sur la révision des stress tests des fonds monétaires

Le régulateur européen des marchés financiers Esma a lancé, mardi 31 janvier, une consultation publique sur la révision de la méthodologie des scénarios de stress tests des fonds monétaires. Cette consultation survient à la suite des turbulences observées sur les marchés financiers en mars 2020 en raison du Covid-19. L’Esma s’intéresse au niveau de liquidité des actifs détenus en portefeuille par les fonds monétaires et les conséquences d’éventuels chocs systémiques macro-économiques sur l’économie. La consultation publique du régulateur européen suggère la révision du scénario de stress test de liquidité afin de mieux prendre en compte le lien entre la liquidité des fonds monétaires et les pressions liées aux demandes de rachat des investisseurs. Des modifications du scénario de stress test macro-économique sont également envisagées par l’Esma dans l’optique de mieux appréhender l’impact macro-prudentiel sur les fonds monétaires. La consultation évoque en outre l’établissement d’un potentiel scénario de risque climat pour tester la robustesse des fonds monétaires sur cet aspect. Les parties prenantes ont jusqu’au 28 avril pour envoyer leurs réponses à l’Esma. Un rapport définitif sera produit au cours du quatrième trimestre 2023.

janvier 2023

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