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Fonds de pension

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les fonds de pension publics (Erafp) et privés et sur la retraite par capitalisation.

février 2020

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14/02/2020

Les ETF démarrent 2020 en fanfare

C’est ce qui s’appelle bien démarrer l’année! Les ETF et ETP cotés dans le monde ont enregistré des souscriptions nettes de 67,15 milliards de dollars en janvier, selon les dernières statistiques d’ETFGI, spécialiste du secteur. C’est un montant bien supérieur aux 17,23 milliards de dollars drainés en janvier 2019. Et il s’agit de la huitième plus forte collecte jamais enregistrée sur un mois, note le fournisseur de données. Les ETF/ETP actions ont enregistré des entrées nettes 34,39 milliards de dollars, tandis que les ETF/ETP obligataires attiraient 21,13 milliards de dollars. Les ETF et ETP matières premières ont quant à eux collecté 4,14 milliards de dollars. Les actifs mondiaux des ETF et ETP ont augmenté de 0,4 % à 6.370 milliards de dollars fin janvier, un nouveau record.

janvier 2020

30/01/2020

Changement de direction générale pour Architas

Axa annonce la nomination de Matthieu André, actuellement directeur général adjoint et directeur du développement stratégique d’Axa Europe, au poste de directeur général d’Architas Holding. Il remplace Hans Georgeson, «qui a décidé de poursuivre d’autres opportunités en dehors du groupe», indique un communiqué diffusé jeudi 30 janvier. Cette nomination sera effective à compter du 1er mars 2020. Dans ses nouvelles fonctions, Matthieu André sera rattaché à Alban de Mailly Nesle, directeur des risques et des investissements et membre du comité de direction du Groupe Axa. Matthieu André a rejoint le groupe Axa en 1995, en tant que contrôleur financier. Il est ensuite devenu responsable du département finance et trésorerie d’Axa Equitable aux Etats-Unis en 1998, puis directeur des relations investisseurs du groupe en 2001. En 2006, il est nommé directeur financier et directeur délégué d’Axa Japon. En 2009, il prend la direction d’Axa Global Distributors, avant d’être nommé directeur général délégué d’Axa Global Life en 2012, puis directeur général en 2016. Depuis 2018, il était directeur du développement stratégique d’Axa Europe et directeur général adjoint l’année suivante.
28/01/2020

La Française REM met la main sur 15.000m² de bureaux à Blagnac

La Française Real Estate Managers (REM) a a annoncé ce 28 janvier l’acquisition d’un ensemble immobilier de 15.000m² auprès de Batipart. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier Epargne Foncière. Dénommé le Galaxia, situé à Blagnac au sein de la zone aéroportuaire de la région toulousaine, le bien comporte 3 bâtiments de bureaux et est entièrement loué. Certifié BREEAM In-Use Good, il présente des consommations énergétiques et des émissions de GES inférieures à la moyenne du benchmark de l’OID. Par ailleurs, il offre une gamme de services étendue à ses utilisateurs avec notamment un restaurant inter-entreprise, une cafétéria et une conciergerie. Dans cette opération, La Française REM était conseillée par l’office notarial Oudot & Associés et le cabinet Jeantet ; Batipart était conseillé par l’office notarial Cheuvreux. Les deux parties étaient conseillées par BNP Paribas Real Estate.
17/01/2020

Les fonds portugais clôturent 2019 à 13Md€ d'encours

L’industrie des fonds portugais a terminé l’année 2019 avec des encours sous gestion avoisinant 13 milliards d’euros, selon les données compilées par le régulateur financier localCMVM. La CMVM comptabilisait 12,64 milliards d’euros d’encours dans les 145 fonds Ucits disponibles pour les investisseurs portugaisfin décembre 2019, en hausse de 3% par rapport à novembre. Quant aux actifs sous gestion des11 fonds alternatifs portugais, ils s'élevaient à 354,2 millions d’euros, en repli de 4,6% par rapport au mois précédent. Caixa Gestão de Ativos demeure le premier gestionnaire d’actifs portugais avec une part de marché évaluée à 33,7%, devançant nettement BPIGestão de Ativos (20%), IMGestão de Ativos (18,4%) et Santander Asset Management (17,9%). Les autres gestionnaires présents au Portugal ont une part de marché de moins de 5%.
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14/01/2020

Le projet de TTF à l'allemande prend l'eau de toutes parts

Un tollé! Le projet de taxe sur les transactions financières porté par Olaf Scholz, le ministre allemand des finances, avait déclenché une avalanche de protestations outre-Rhin. A la veille de Nöel, le ministre avait présenté son projet, à la hussarde, sans vraiment prendre l’avis de son allié autrichien, etfait part de son intention d’introduire en 2021 cette taxe également très controversée au niveau européen. Toutefois, après huit ans de négociations, les dix Etats membres de l’Union européenne encore associés à ce projet sontsur la voie d’un accord, si l’on en croit le ministre. En l’état, il s’agirait d’une taxe de 0,2% à l’occasion de l’achat d’actions. Plus précisément, seraient concernées les actions d’entreprises dont le siège est en Allemagne et dont la capitalisation boursière dépassé le milliard d’euros. En Allemagne, 145 sociétés seraient éligibles; dans les dix Etats partenaires plus de 500 sociétés. A noter toutefois que toutes les transactions sur actions ne seront pas forcément taxées, notamment les dérivés. Le produit de cette taxe devrait s’élever à environ 1,5 milliard d’euros par an, qui serviront à financer la pension de base de l’Etat. Pour mémoire, en France, la taxe sur les transactions financières (TTF) de 0,3% prélevée sur les achats d’actions estappliquée depuis 2012 etconcerne désormais 134 sociétés françaises depuis le 1er décembre 2019, contre 132 auparavant. A l’origine, le projet de taxation avait été adopté par onze pays: outre la France, l’Allemagne, la Belgique, l’Autriche, le Portugal, la Slovénie, la Grèce, l’Italie, l’Espagne, l’Estonie et la Slovaquie. Depuis, l’Estonie a jeté l’éponge. L’Allemagne relance le projet mais n’en déplaise au ministre des finances, son projet de taxene fait pas l’unanimité. L’association allemande de protection des petits porteurs (DSW) a lancé une pétition sur son site, très critique sur l’impôt «Scholz», qui a déjà réuni près de 30.000 signatures. Les opposants au projet sont de plus en plus nombreux. Et parfois très écoutés en raison de leur notoriété. Bert Flossbach, fondateur de la société de gestion Flossbach von Storch, a ainsi jugé dans une lettre au ministre des finances que « c’est une amère ironie de constater que, comme par hasard, les dérivés devraient être épargnés par la nouvelle taxe». Le responsable évoque également les traders haute fréquence, pas concernés non plus par le projet de taxe. «Ceux qui cherchent à gagner de l’argent à la va-vite seront donc épargnés alors que l’investisseur à long terme sera pénalisé», déplore Bert Flossbach qui compare la taxe à «un impôt bio sur les produits durables». Une absurdité totale, selon lui. Emmerich Müller, patron de la banque privée Metzler, qualifie aussi le projet d’ «absurde» puisqu’il va frapper les actions, une classe d’actifs qui permet justement d’échapper à la permanence lancinante des taux bas, voire négatifs. Les politiques sont également montés au créneau, à l’instar des libéraux du FDP qui ont commandé une étude à l’université de Stuttgart-Hohenheim. Conclusion de l’étude: le projet d’Olaf Scholz ressemble fort àune taxe sur les petits porteurs. Les Verts estiment de leur côté que cet impôt est une «vaste supercherie» qui ne va pas contribuer à limiter la spéculation ou à stabiliser les marchés financiers. Et les conservateurs ne sont pas en reste. Plusieurs membres de la CDU (Union chrétienne-démocrate) critiquent le projet tandis que la CSU (Union chrétienne-sociale), très critique également, propose que les investisseurs de long terme en actions soient exonérés de tout impôt. Les partenaires de l’Allemagne au sein de la coalition des dix ne semblent pas non plus enthousiastes. A commencer par son principal soutien, l’Autriche. Le ministre des finances sortant du gouvernement autrichien, Eduard Müller, ne veut pas du projet allemand qui épargne 99% des transactions financières… Son successeur, Gernot Blümel, est un philosophe de formation qui n’a aucune expérience du secteur financier…Ce qui ne préjuge pas de son point de vue maisjusqu'à l'été dernier, l’Autriche avait soutenu aux côtés de l’Allemagne, le projet de taxe.Olaf Scholz voulait manifestement accélérer l’adoption du projet. Il semble avoir obtenu l’effet inverse...
13/01/2020

Les fonds sur l'égalité des genres se sont bien comportés en 2019

Le journal espagnol Expansión a constaté que les fonds investis en actions etportant sur l'égalité des genres ont généré des rendements allant de 10% à 28% l’an dernier. Dans cette catégorie, le fonds Multipartner Sicav - RobecoSAM Global Gender Equality Impact Equities affiche la meilleure performance cumulée sur les douze mois de 2019 avec un rendement net de 28,6%. Le fonds d’Axa Investment Managers,AXA WF Framlington Women Empowerment, a, de son côté, terminé 2019 avec un rendement net de 25,2% indique le journal.
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10/01/2020

"Nos actifs sont issus de chacun de nos clients"

Chaque semaine, Instit Invest publie les dossiers de participation aux Couronnes 2019. Aujourd'hui, Sham, une société du groupe Relyens, détaille sa gestion vis-à-vis des entreprises dans le cadre du Prix de la meilleure initiative en matière de financement des PME et ETI.
09/01/2020

Une nouvelle directrice de la sélection de fonds chez Danske Bank

Susanne Bolin Gärtner vient de rejoindre Danske Bank pour diriger la sélection de fonds et de gérants, annonce-t-elle sur son compte Linked-In. L’intéressée vient du groupe suédois de retraites et d’assurances Folksam où elle pilotait également la sélection de fonds. Elle a aussi travaillé pour Alecta, Max Matthiessen et SEB. Susanne Bolin Gärtner sera basée à Copenhague où se trouve l’équipe de sélection de fonds de Danske Bank.
08/01/2020

Savills IM acquiert un centre de distribution près de Paris

Le gestionnaire international d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM), a annoncé ce matinl’acquisition d’une plateforme logistique «Prime» au sein du Grand Paris, pour le compte de son Fonds paneuropéen European Logistics Fund 3 (ELF3). L’actif a été acquis pour un montant de 83,8 millions d’euros auprès de Baringspour le compte d’investisseurs institutionnels. Cette plateforme est située à Réau (77), d’une superficie d’environ67.000 m2, et est entièrement louée à deux prestataires de services logistiques dans le cadre de baux long terme. Barings avait acquis ce centre de distribution en novembre 2018 en VEFA pour le compte d’investisseurs institutionnels et avait réussi à louer les espaces vacants au cours de l'été 2019. L’actif a obtenu la notation BREEAM «Very Good». Il s’agit de la deuxième transaction pour Savills IM avec Barings en France. En avril 2019, un actif logistique au Coudray-Montceaux (91) à proximité immédiate de Paris, avait été acquis.Cette acquisition représente en outre la première de Savills IM pour le compte de ELF3, son nouveau fonds immobilier allemand qui investit dans des actifs logistiques Prime en Europe. Le fonds, ouvert à de nouveaux investisseurs, privilégie les investissements «core/core-plus dans des marchés liquides, et peut également étudier des actifs immobiliers qui présentent un potentiel de création de valeur grâce à une gestion dynamique. La stratégie du fonds vise à diversifier son empreinte géographique et les différents types d’utilisateurs. D’autres acquisitions sont prévues en Europe. L’acquisition d’une plateforme logistique située à Wrocław (Pologne), pour un montant de 33 millions d’euros, a déjàété sécurisée. Des négociations avancées sont par ailleurs en cours pour l’acquisition de deux centres de distribution aux Pays-Bas, pour un montant cumulé d’environ 75 millions d’euros. Le précédent fonds de Savills IM, European Logistics Fund 2 (ELF2), a été fermé aux nouveaux investisseurs début 2019 après avoir levé 560 millions d’euros, soit plus du double de l’objectif initial fixé à 250 millions d’euros. Avec 40 millions d’euros de capitaux propres restants, ELF 2 est presque entièrement investi.
08/01/2020

Départ de deux gérants chez Amundi

Deux gérants viennent de quitter Amundi, a appris Citywire Deutschland. Il s’agit de Karl Huber et Thomas Radinger, qui étaient en charge de la gestion du fonds Amundi Funds European Equity Target Income, d’un encours d’environ 1,3 milliard d’euros. Amundi n’a pas confirmé auprès du média allemand le départ des gérants, mais a confirmé le changement de gérant du fonds, en même temps que sa relocalisation à Dublin à partir du 20 janvier. Il sera ainsi géré par les équipes de Piergaetano Iaccarino, le directeur des solutions actions. Le fonds sera par ailleurs renommé Amundi Funds European Equity Sustainable Income, en raison d’une orientation vers une gestion durable. Karl Huber était également gérant du fonds Amundi German Equity, et Thomas Radinger gérait le fonds Amundi Euroaktien.

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