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Accueil Sujets d'actualités ETF

ETF

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les exchange trading funds (ETF), aussi appelés trackers ou fonds indiciels, qui répliquent les performances de différents actifs (indices boursiers, obligataires etc.).

février 2019

28/02/2019

BlackRock coupe dans ses budgets de recherche

PASSIF. BlackRock aurait réduit de 60 % ses dépenses de recherche externe en 2018 pour la zone Emea (Europe, Moyen-Orient, Afrique) selon Financial News. Le budget alloué serait ainsi passé de 35 à moins de 15 millions de dollars. Deux fournisseurs estiment même que les coupes seraient encore beaucoup plus importantes. Mais avec près de 70 % de gestions indicielles ou ETF (Exchange Traded Funds), BlackRock peut-il encore être considéré comme un gestionnaire actif emblématique en termes de besoins d’analyses externes ? Une récente étude du CFA Institute évoque une baisse moyenne de 6,4 % des budgets 2018 pour l’ensemble de la gestion, et de 11,1 % pour les sociétés avec plus de 250 milliards d’encours.
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27/02/2019

BNY Mellon IM étoffe sa gamme de produits durable

BNY Mellon Investment Management (IM) a annoncé ce mardi 26 févrierle lancement du fonds BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund. La gestion du fonds sera confiée à Newton Investment Management, maison d’investissement spécialisée faisant partie du groupe BNY Mellon IM. Ce nouveau fonds fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin. BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund est un fonds d’obligations internationales dynamique, flexible et géré de manière active. Il investit exclusivement dans des titres qui respectent les critères de durabilité de Newton IM. Le fonds mesurera sa performance par rapport au marché monétaire (EURIBOR 1 mois) + 2% par an sur une période de cinq ans, avant imputation des frais. Il sera géré par Paul Brain, Scott Freedman, Martin Chambers, Trevor Holder et Carl Shepherd.Il investira dans une large gamme de classes d’actifs obligataires, et notamment dans des emprunts d'État, des obligations d’entreprises notées « investment grade », des obligations d’entreprises à haut rendement et de la dette souveraine émergente. Ce véhicule est le quatrième à être lancé au sein de la gamme durable de Newton IM. Il fait suite au lancement récent de troisfonds : Newton Sustainable Global Equity Fund, Newton Sustainable Real Return Fund etNewton Sustainable Sterling Bond Fund. Ces trois produits font partie du fonds à compartiments BNY Mellon Investment Funds, domicilié au Royaume-Uni. «Le BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund permet aux investisseurs d’accéder à des obligations qui répondent aux critères de durabilité de Newton IM pour les investissements obligataires. La prise en compte des facteurs ESG dans le cadre de l’analyse crédit permet une meilleure maîtrise des risques, ce qui est particulièrement important étant donné la nature asymétrique des performances obligataires», indique Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général de BNY Mellon IM France, citée dans un communiqué. Le nouveau fonds est agréé à la distribution en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Italie, en Espagne, en Belgique, en Autriche, au Danemark, en Suisse, en Norvège, en Suède, en Finlande, aux Pays-Bas et au Luxembourg. Il est proposé aux intermédiaires financiers et aux investisseurs institutionnels. Pour mémoire, Newton IM gérait2,9 milliards d’euros selon des principes durables ou éthiques au 31 décembre 2018.
26/02/2019

Les encours de BCGE en hausse de 1,2% en 2018

La Banque Cantonale de Genève (BCGE) a dévoilé ses résultats pour l’exercice 2018. L’institution helvétiquea vuson résultat opérationnel s'établir à 161,3 millions de francs suisses fin 2018, en hausse de 25,7% sur un an, tandis que son résultat net ressort à 91,2 millions de francs suisses (+11,7% par rapport à décembre 2017). Les actifs gérés etadministrés par BCGE s'élevaient à 26,7 milliards de francs suisses au 31 décembre 2018, en progression d'1,2% sur une année glissante. La société note que les encours de la clientèle institutionnelle ont augmentéde 2,1% à 12,8 milliards de francs suisses et ceux de la clientèle privée atteignaient 13,9 milliards de francs suisses. BCGE précise que sesactivités de banque privée se sont renforcéesavec 434 nouveaux mandats de gestion de la gamme Best of. Quant à la gamme de fondsde placement Synchrony, les encours sont là aussi en hausse et s'établissent à 2,6 milliards de francs suisses (+2,7%). Parmi les priorités stratégiques de BCGE pour 2019 figurent l’expansion ciblée dans la banque privée suisse et internationale ainsi que l’accroissement desparts de marché dans la gestion d’actifs et des fonds de placement sur le marché suisse et international. En janvier dernier, Jérôme Monnier, directeur du développement de la gestion privée et membre du directoire de Banque Cantonale de Genève (France), indiquait à NewsManagersque BCGE (France) visait un milliard d’euros d’encours d’ici 2021.
19/02/2019

BlackRock et Vanguard attirent 57 % de la collecte mondiale en 2018

BlackRock et Vanguard ont ensemble drainé plus de la moitié de la collecte nette dans les fonds de long terme (hors fonds monétaires) en 2018, selon le Financial Times fund management. L’an dernier, les souscriptions nettes dans les fonds de long terme ont chuté d’environ 70 % l’an dernier à 606 milliards de dollars, selon Morningstard. BlackRock et Vanguard, les deux principaux fournisseurs de fonds indiciels, ont réuni 57 % de ce montant.
15/02/2019

Guggenheim échappe à une sanction après une enquête

Guggenheim Partners a annoncé que le régulateur américain ne prendrait pas de mesure contre la société suite à une enquête sur son activité de gestion d’actifs, rapporte le Wall Street Journal. La Securities and Exchange Commission avait enquêté sur une série de transactions liées à Guggenheim, son directeur général et une société financière de Miami dirigée par d’ancien gérants de Guggenheim.
14/02/2019

Schroders hires ESG integration specialist

Schroders has hired Stephanie Chang as an Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) integration specialist, a newly-created role. She will be focused on «enhancing Schroders’ ability to embed sustainability across its investment teams to better meet the needs of its clients», according to a press statement. Stephanie Chang previously spent almost five years at PwC where she was an assistant director for sustainability and climate change. There shefocused on the impacts of climate change for financial services and helped clients develop risk management frameworks to respond to the low carbon transition. Stephanie Chang will report to Schroders’ head of sustainable research, Andrew Howard.
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14/02/2019

ETF : BlackRock domine la collecte, avec DWS et State Street en Europe

Encours stables, trading en hausse Les encours des ETF (Exchange traded funds) sont restés stables en 2018, à 4.800 milliards de dollars, les rendements négatifs des marchés ayant été compensés par les flux entrant de +533 milliards au niveau mondial, selon la Global ETF Annual Review de Deutsche Bank. Les ETF Actions ont encore capté l’essentiel de la collecte malgré un ralentissement par rapport à 2017 (+348 milliards contre +478), tandis que les ETF Fixed income ont engrangé +142 milliards (+157 en 2017) et les ETP (Exchange traded products) sur les matières premières +3,8 milliards (+9,8 en 2017). BlackRock (+166 milliards) et Vanguard (+93) dominent la collecte globale. Mais le retour de la volatilité a freiné le lancement de nouveaux produits, à 711 sur 5.773 en tout (140 sur 1.674 en Europe, dont 92 sur les actions), avec quand même 53 nouveaux fournisseurs comme Mirae AM, PGIM ou encore L&G IM en Europe. La volatilité a aussi renforcé l’activité de négociation sur les parts d’ETF, en particulier aux Etats-Unis : +43 % de turnover, jusqu’à 35 % du marché actions américain ou plus de 6 fois les encours ! Aux Etats-Unis, les actifs des ETF ont terminé l’année à 3.380 milliards (-0,7 %), avec +313 milliards liés aux souscriptions (+212 milliards en ETF Actions) : BlackRock a enregistré +134 milliards de souscriptions (à 1.329 milliards), devant Vanguard (+85 à 856 milliards) et Charles Schwab (+28 à 115 milliards), alors que State Street (+3,3 à 535 milliards) et Invesco (+5,1 à 164 milliards) perdent des parts de marché. Les ETF smart beta ont drainé la moitié des flux sur les actions. En Asie, les ETF ont enregistré des rentrées records, stimulées par les achats de la Banque du Japon, principalement sur l’indice Topix : à +141 milliards de dollars (dont +119 pour les ETF Actions) pour un total d’actifs à 513 milliards (+15 % malgré un effet de marché de -16,9 %). Nomura collecte +35 milliards de dollars (à 138 milliards) devant Daiwa (+15,1 à 60 milliards) et Nikko AM (+12,2 à 62 milliards). Redistribution ? En Europe, où les investisseurs ont réalloué une partie des encours des ETF Actions Europe à des produits exposés aux Etats-Unis, notamment à la dette souveraine en fin d’année du fait de l’incertitude sur les actions, les souscriptions nettes ont atteint +57 milliards de dollars, pour un encours de 761 milliards de dollars (-4,3 %), avec +36 milliards sur les actions et +18 milliards sur le fixed income. BlackRock a collecté +18,5 milliards en euros (à 289 milliards), devant DWS (+6,1 à 68,6 milliards), mais perd un peu de sa part de marché passée de 49 % à 46 % en deux ans, comme Lyxor (+2,5 à 61,2 milliards) et surtout UBS (-673 millions à 37,7 milliards), au profit de State Street (+5 à 26,1 milliards), Amundi (+3,7 à 38,6 milliards), Vanguard (+2,9 à 31,2 milliards) et BNP Paribas (+2,4 à 9,5 milliards), également parmi les belles collectes. Entre risques géopolitiques et préoccupations sur la croissance, les flux vers les ETF devraient continuer à augmenter en 2019 selon l’étude, qui rappelle également le changement de réglementation attendu pour plus de transparence aux Etats-Unis.
14/02/2019

Capital Group veut lancer un ou deux fonds par an en Europe

La société de gestion américaine Capital Group, qui gère 1.600 milliards de dollars, annonce dans un communiqué vouloir continuer à élargir sa gamme de fonds luxembourgeois avec le lancement d’un ou deux fonds par an sur les trois prochaines années. Actuellement, la société offre 23 fonds de droit luxembourgeois. La société indique vouloir se renforcer en Europe, où elle fête ses 50 ans de présence. Elle dispose sur le Vieux Continent de 520 professionnels et de huit bureaux: Amsterdam, Francfort, Genève, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan et Zurich.
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13/02/2019

Charles Schwab et Fidelity accentuent la guerre des prix sur les transactions d’ETF

Charles Schwab et Fidelity Investments rendent gratuites les transactions sur des centaines d’ETF supplémentaires sur leurs plates-formes, rapporte le Wall Street Journal. Mardi matin, Schwab a annoncé qu’il allait doubler le nombre d’ETF qui peuvent être achetés et vendus sans frais sur sa plate-forme. Fidelity a suivi dans l’heure, indiquant que sa plate-forme élargirait aussi sa gamme à commission zéro pour y inclure plus de 500 ETF.
12/02/2019

WisdomTree aurait cherché à s’adosser à JPMorgan

Le gestionnaire d’actifs américain WisdomTree, spécialiste des produits indiciels cotés, a engagé des discussions fin 2018 avec JPMorgan en vue d’une cession, a révélé l’agence Bloomberg. Les pourparlers entre les deux groupes ont tourné court en raison de la chute des valorisations des gestionnaires d’actifs au dernier trimestre, liée à celle des marchés actions. Depuis décembre, le fil est rompu et WisdomTree a renoncé à se vendre, mais pourrait à nouveau privilégier cette option si le cours de son action rebondit.
12/02/2019

Ivanhoé Cambridge veut doubler de taille en Europe

Ivanhoé Cambridge, la filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, nourrit de fortes ambitions en Europe où elle compte doubler ses investissements de 8 à 16 milliards d’euros d’ici trois à cinq ans. La France, le Royaume-Uni et l’Allemagne sont ses marchés clés. Le groupe s'intéresse particulièrement au Grand Paris où elle compte notamment investir plus de 750M€ dans un nouveau fonds immobilier vert.
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07/02/2019

Credit Suisse étoffe son équipe Amérique Latine

Le groupe Credit Suisse vient de nommer Ricardo Castillo en tant que responsable des ventes et membre du comité de direction de gestion de fortune internationale en Amérique Latine (IWM). Basé à Genève, ilaura pour mission de diriger l’équipe de conseil en investissement pour l’Argentine, le Chili et l’Uruguay, selon un document internede Jorge Fernández Amann, directeur du pôle Amérique Latine,que NewsManages a pu consulter. L’intéressé n’arrive pas seul puisque la banque privée suisse a renforcé sonéquipe de gestion de fortune dans la région avec les arrivées de nouveaux conseillers clients : Marco Pacheco Romero, Andres Martin Cazenave et Rodrigo Pitre Mendez.D’autres arrivées devraient avoir lieux dans les prochains mois. Au total, l'équipe est désormais constituée de cinqpersonnes puisque la banque avait enregistré l’arrivée deMaria Vega Ibañez De La Cruz, en tant que directrice adjointe commercial pour l’Argentine, le Chili et l’Uruguay (ConoSur).
06/02/2019

La CARCDSF sélectionne un gérant pour un fonds dédié de dette privée

La Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens-Dentistes (CARCDSF) a sélectionné, au terme d’un appel d’offres restreint et avec l’appui d’Hexagone Conseil, Eiffel Investment Group pour gérer un fonds dédié de dette privée. Doté de 100 M€, le fonds interviendra en dette privée senior, sur des PME ou ETI françaises ou européennes. A terme il vise à financer plus d’une trentaine de transactions. Le fonds pourra intervenir seul, aux côtés d’autres fonds (notamment gérés par Eiffel Investment Group), ou de banques. «Ce fonds contribue à diversifier les placements de la CARCDSF dans l’intérêt de ses mandataires, et vise à procurer un rendement régulier avec un risque maîtrisé», explique Patrice Ronceret, directeur de la caisse. «Eiffel Investment Group a su, au terme d’un process compétitif, nous convaincre de la pertinence de son approche et nous nous réjouissons de travailler avec leur équipe».
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05/02/2019

La croissance va peser sur les flux d’ETF

Les flux d’ETF dans le monde ont nettement reculé depuis leur record de 2017, souligne une étude de Lyxor intitulée « 2018 : ETFs endure in challenging times ». Les gérants actifs ont encore plus souffert, ajoute cette étude.
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