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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

juillet 2018

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17/07/2018

Diversifiez vos placements avec le private equity

Dans un environnement où le risque de remontée des taux pourrait pénaliser simultanément les marchés obligataires et les marchés actions, les particuliers ont tout intérêt à diversifier leurs placements en se tournant vers le private equity. Historiquement réservé à une clientèle institutionnelle ou fortunée, ce type de placement qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en passant via des fonds spécialisés, connaît un engouement sans précèdent. Les belles performances passées de cette classe d’actifs, pouvant offrir des rendements supérieurs à 10 % par an, y sont sans doute pour beaucoup. Autre élément contribuant à cet essor, une « démocratisation » au niveau du ticket d’entrée. Si autrefois il était nécessaire d’investir plusieurs centaines de milliers d’euros, voire plusieurs millions d’euros, il est maintenant possible d’avoir accès à de grands noms à partir de 100 000 €.
17/07/2018

FEF prend une participation minoritaire dans SFAM

FEF, la plate-forme de co-investissement constituée par CDC International Capital et le groupe public d’Abou Dhabi Mubadala Investment, a annoncé hier une prise de participation minoritaire dans SFAM à l’occasion d’une augmentation de capital qui doit financer sa croissance, et qui fait suite à un premier tour de table emmené par Ardian début 2018. Créée en 1999 et implantée à Romans-sur-Isère, SFAM est le leader français du courtage d’assurances pour les produits de téléphonie mobile et multimédia.
17/07/2018

Cinven s’empare du suédois Envirotainer

Selon plusieurs sources de presse, le groupe de private equity britannique Cinven, conseillé par Citigroup et SEB, a accepté d’acquérir le groupe suédois Envirotainer auprès du fonds néerlandais AAC Capital, conseillé par JP Morgan, pour un montant supérieur à 1 milliard d’euros. Envirotainer est un fournisseur de conteneurs utilisés dans le fret aérien pour le transport de médicaments, ce qui nécessite un respect strict de la chaîne du froid.
17/07/2018

Cathay Capital boucle le premier closing du fonds Midcap II

Cathay Capital a annoncé hier le premier closing à 600 millions d’euros de son fonds Midcap II, lancé en début d’année, qui a pour objectif de lever 1,2 milliard d’euros. Les principaux LP historiques de Cathay Capital, parmi lesquels la China Development Bank et Bpifrance, tout comme plusieurs fonds souverains, investisseurs institutionnels et family offices sont investis dans le fonds. Midcap II est le premier fonds dans lequel a investi le fonds sino-européen de co-investissement, lancé par le Fonds européen d’investissement et le «Silk Road Fund» pour développer des synergies entre le plan d’investissement pour l’Europe et le projet des nouvelles routes de la soie. Midcap II a pour objectif d’accompagner les PME et ETI disposant d’un fort potentiel de croissance et de création de valeur, ainsi qu’une véritable capacité de développement à l’international. Il devrait commencer à investir au second semestre 2018 et annoncer son closing final au premier semestre 2019.
17/07/2018

Eurazeo va céder sa part dans Odealim à TA Associates

Eurazeo PME, le pôle d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne, a annoncé hier la signature d’un accord en vue de la cession de sa participation dans le groupe Odealim (ex-AssurCopro), leader français du courtage d’assurance à destination des professionnels de l’immobilier, à la société de capital-investissement TA Associates. Eurazeo PME avait signé l’acquisition d’AssurCopro en juillet 2016. La réalisation de la transaction est prévue en octobre 2018, post-opérations préalables. Eurazeo PME réaliserait un multiple de deux fois son investissement initial.
16/07/2018

Le fonds chinois CIC veut investir sur son marché intérieur

China Investment Corp, (CIC) le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapportait Bloomberg vendredi de sources proches du dossier. Le mois dernier, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan. Avec l'équivalent de 940 milliards de dollars d’actifs, CIC apporterait un soutien bienvenu à des marchés locaux malmenés en 2018, à condition que Pékin l’y autorise.
16/07/2018

Goldman Sachs et Blackstone entrent au capital de Francisco Partners

Le groupe de private equity américain Francisco Partners a annoncé vendredi que Goldman Sachs Asset Management et Blackstone Alternative Asset Management s’étaient alliés en vue de prendre une participation minoritaire stratégique à son capital pour un montant non dévoilé. Spécialisé dans le secteur technologique, Francisco Partners, qui a des bureaux à San Francisco ainsi qu’à Londres, utilisera le produit de cette opération pour développer ses fonds et procéder à des recrutements supplémentaires. Selon Bloomberg qui se réfère à une source proche du dossier, les deux investisseurs détiendront moins de 10% du groupe californien.
16/07/2018

Les fintech américaines demeurent prisées par les investisseurs

L’engouement du capital-risque pour les fintech américaines ne se dément pas. Celles-ci ont levé près de 3 milliards de dollars (2,6 milliards d’euros) auprès de fonds de venture au deuxième trimestre, soit un bond de l’ordre de 40% par rapport aux trois premiers mois de l’année 2018, et de 55% par rapport au deuxième trimestre 2017, selon une étude publiée cette semaine par CB Insights et PwC. L’enthousiasme des capital-risqueurs résulte des bonne performances boursières des fintech cotées et de l’appétit que ces sociétés suscitent sur le marché des fusions-acquisitions.
13/07/2018

Les fintech américaines ont levé 3 milliards de dollars au 2e trimestre

L’engouement du capital-risque pour les fintech américaines ne se dément pas. Celles-ci ont levé près de 3 milliards de dollars (2,6 milliards d’euros) auprès de fonds de venture au deuxième trimestre, soit un bond de l’ordre de 40% par rapport aux trois premiers mois de l’année 2018, et de 55% par rapport au deuxième trimestre 2017, selon une étude publiée cette semaine par CB Insights et PwC.
13/07/2018

Le fonds chinois CIC veut investir à domicile

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, souhaiterait demander au gouvernement central d’assouplir son mandat afin de pouvoir investir dans des actifs domestiques, rapporte Bloomberg aujourd’hui en citant des sources proches du dossier. Le mois dernier, lors d’une table-ronde, Fan Hua, patron de l’allocation d’actifs chez CIC, avait déclaré voir «de très bonnes opportunités» dans les actions chinoises de classe A et les obligations libellées en yuan.
13/07/2018

Bpifrance détaille les contours de son nouveau fonds santé

Deux jours après l’annonce du plan du gouvernement visant à rendre la France plus attractive pour l’industrie de la santé, Bpifrance et les laboratoires Sanofi, Takeda, Ipsen, Servier et Boehringer Ingelheim ont détaillé aujourd’hui leur futur fonds InnoBio 2. Ce véhicule vise une taille de 200 à 250 millions d’euros. Il investira en minoritaire «dans des entreprises françaises ou ayant une activité significative en France dans les produits biopharmaceutiques ou la santé numérique en lien avec les médicaments de prescription», précise le communiqué. Sanofi apporte 50 millions d’euros et Bpifrance contribuera à hauteur de 49% au fonds.
13/07/2018

Le Fonds de réserve des retraites est au plus bas 

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) constitué en prévision du «papy-boom» ne pourra que très marginalement éponger le déficit du régime général, selon des prévisions du Conseil d’orientation des retraites (COR), publiées hier. Le FRR, qui a été créé en 1999 en prévision de l’arrivée massive des générations du baby-boom d’après-guerre à la retraite à partir de 2020, était doté d’une valeur d’actifs de 36 milliards d’euros à la fin de 2016. Au total, l’actif mobilisable de ces réserves en 2025 ne devrait pas dépasser 15 milliards d’euros. Selon l’un des trois scénarios proposés par le COR, les réserves du FRR seraient entièrement utilisées en une fois pour couvrir une partie du déficit.
12/07/2018

Bpifrance précise les contours de son nouveau fonds santé

Deux jours après l’annonce du plan du gouvernement visant à rendre la France plus attractive pour l’industrie de la santé, Bpifrance et les laboratoires Sanofi, Takeda, Ipsen, Servier et Boehringer Ingelheim ont détaillé aujourd’hui leur futur fonds InnoBio 2. Ce véhicule vise une taille de 200 à 250 millions d’euros. «Destiné à soutenir le développement de sociétés innovantes dans le secteur des sciences de la vie», il investira en minoritaire «dans des entreprises françaises ou ayant une activité significative en France dans les produits biopharmaceutiques ou la santé numérique en lien avec les médicaments de prescription», précise le communiqué. Sanofi apporte 50 millions d’euros et Bpifrance contribuera à hauteur de 49% au fonds.
12/07/2018

Partners Group a levé 6,2 milliards d’euros au premier semestre

La société suisse de private equity Partners Group a annoncé ce matin avoir reçu 6,2 milliards d’euros de nouveaux engagements de la part de ses clients au premier semestre. Le deuxième gestionnaire alternatif coté d’Europe (derrière 3i) a confirmé son objectif de collecter entre 11 et 14 milliards d’euros cette année. A fin juin, ses encours totaux s’élevaient à 67,1 milliards d’euros, en hausse de 8% par rapport à fin 2017.

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