Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Sujets d'actualités Capital investissement

Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

juillet 2019

22/07/2019

Apollo mène des discussions en vue d’acquérir Coface

Apollo Global Management a pris contact avec Coface en vue de faire une offre sur l’assureur-crédit, filiale de Natixis, rapportait vendredi Reuters de sources proches du dossier. Une éventuelle transaction permettrait à Natixis de céder le solde de sa participation, de 42%, dans Coface, cinq ans après l’introduction en Bourse de l’assureur-crédit. Les discussions entre le fonds américain et Coface en sont à un stade préliminaire, selon les sources. L’intérêt présumé d’Apollo a fait bondir l’action Coface dans les derniers échanges. Elle a terminé sur un gain de 8,41% à 10,70 euros, représentant une capitalisation boursière de 1,6 milliard d’euros.
19/07/2019

FDJ lance son fonds venture avec Serena

Le groupe Française des Jeux (FDJ) a lancé V13 Invest, un fonds d’investissement doté de 30 millions d’euros, dont la gestion est confiée à Serena. FDJ vise des prises de participation minoritaires dans de jeunes start-up européennes, qui répondent à ses enjeux stratégiques de développement et de diversification de ses activités, indique un communiqué.
18/07/2019

Le capital-risque atteint difficilement le « hurdle rate »

BARRIÈRE Les fonds de capital-risque (VC) atteignent avec davantage de difficultés leur hurdle rate (seuil de déclenchement de la commission de surperformance), souvent fixé à 8 %. D’après une étude eFront qui a analysé tous les millésimes de ces véhicules jusqu’en 2012, seuls 38 % des fonds dépassent ce seuil fatidique de 8 %, contre 60 % pour les fonds LBO. Cette situation trouve essentiellement son explication dans le fait que les VC conservent leurs participations en portefeuille plus longtemps que les investisseurs en LBO, à savoir 5,7 ans en moyenne pour les fonds VC entre 1999 et 2012 contre 4,22 ans pour les fonds LBO. Le hurdle étant calculé comme le TRI (taux de rendement interne), sur la durée, une détention plus longue des actifs pèse négativement sur ce calcul. eFront préconise ainsi un calcul du hurdle plus adapté aux contraintes des VC.
18/07/2019

Pas de règle Volcker «allégée» dès cette année pour les fonds étrangers

Les agences de régulation américaines (Fed, FDIC, OCC) ont annoncé hier qu’elles ne prendraient pas de mesure liée à la règle Volcker à l’égard de certains fonds étrangers pour une période supplémentaire de deux ans. Elles prévoient d’alléger cette règle interdisant aux banques de spéculer pour compte propre et de détenir des intérêts dans les hedge funds et fonds de private equity, mais ne souhaitent plus intégrer à la réforme certains fonds étrangers, alors qu’elles avaient annoncé précédemment un traitement similaire.
16/07/2019

Ellisphere monte une opération de rachat sponsorless

Entreprise digitale sur le marché de l’information BtoB en France et à l’international, Ellisphere a annoncé sa reprise par Andera Partners (ActoMezz), Tikehau Capital et Bpifrance, dans le cadre d’une opération «sponsorless» qui permet à l'équipe de direction de monter au capital. Issu de Coface, le groupe dont le siège est implanté à Nanterre, a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires proche de 50 millions d’euros et emploie 300 salariés. Il était majoritairement détenu par AnaCap depuis avril 2017.
15/07/2019

Bosch cède à CVC ses machines de conditionnement

L'équipementier automobile allemand Bosch va céder sa division de machines de conditionnement au fonds de capital-investissement britannique CVC dans le cadre d’une réorganisation de ses activités lui permettant de se renforcer dans les technologies pour les voitures autonomes et électriques. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué mais, selon Reuters, l’opération valorise la division environ 850 millions d’euros. L’offre de CVC a été préférée à celles du groupe d’ingénierie italien Coesia, de la holding industrielle allemande Körber et des sociétés de capital-investissement KKR et Bain.
12/07/2019

Bosch cède à CVC sa division de machines de conditionnement

L'équipementier automobile allemand Bosch va céder sa division de machines de conditionnement au fonds de capital-investissement britannique CVC dans le cadre d’une réorganisation de ses activités lui permettant de se renforcer dans les technologies pour les voitures autonomes et électriques. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué mais, selon Reuters qui cite une source proche du dossier, l’opération valorise la division environ 850 millions d’euros.
12/07/2019

Eurazeo envisagerait de prendre des parts dans Primonial

La société d’investissement Eurazeo étudie une offre pour prendre une part considérable dans Primorial, le gérant d’actifs français soutenu par Bridgepoint, selon Bloomberg, qui cite des sources proches. Les investisseurs semblent être intéressés par la concentration des investissmeents de Primonial dans l’immobilier, qui offre des retours sur investissement plus intéressants avec moins de volatilité que les actions ou obligations. Il gérait 36,8 milliards d’euros fin 2018.
11/07/2019

L’ex-European Capital lève 1,35 milliard d’euros

LGT European Capital boucle la levée de Crown European Private Debt II pour un montant de 1,35 milliard d’euros. Il s’agit du premier fonds de dette privée levé par le groupe suisse depuis son rachat de European Capital, en 2017, auprès d’Ares. LGT European Capital, qui opérera désormais sous le nom de LGT Private Debt, a ainsi dépassé son objectif initial de 800 millions d’euros en collectant auprès de quelque 60 investisseurs institutionnels. CEPD II investira dans des actifs européens sous forme de dette unitranche ou subordonnée de 15 à 150 millions d’euros.
11/07/2019

Flexstone Partners boucle son nouveau fonds

Flexstone Partners, affilié de Natixis Investment Managers, a annoncé, mercredi, avoir bouclé avec succès la levée de son fonds Select Opportunities 2, dédié aux secondaires et co-investissements mid-market en Europe. Le véhicule a atteint son hard cap, soit 300 millions d’euros, et plus du double de la taille de Select Opportunities 1.
11/07/2019

CVC rachète 30% des parts du groupe d’éducation GEMS

Le fonds d’investissement CVC Capital va racheter une participation d’environ 30% chez GEMS Education, un groupe d’enseignement basé à Dubaï, pour ce qui serait sa première transaction au Moyen-Orient. Les vendeurs sont Blackstone, Fajr Capital et le fonds souverain de Bahrein. Bloomberg indiquait en juin que GEMS Education pourrait être valorisé autour de 4 milliards de dollars (3,55 milliards d’euros). La société détient 51 écoles privées dans la région du Golfe et 4 en Egypte. Elle avait envisagé une introduction en Bourse à Londres il y a deux ans.
10/07/2019

CVC investit dans le groupe d’éducation GEMS

Le fonds d’investissement CVC Capital va racheter une participation d’environ 30% chez GEMS Education, un groupe d’enseignement basé à Dubaï, pour ce qui constituerait sa première transaction au Moyen-Orient. Les vendeurs sont Blackstone, Fajr Capital et le fonds souverian de Bahrein. Le prix de l’opération n’est pas dévoilé, mais Bloomberg indiquait le mois dernier que GEMS Education pourrait être valorisé aux alentours de 4 milliards de dollars.
10/07/2019

Flexstone Partners boucle son fonds Select Opportunities 2

Flexstone Partners, affilié de Natixis Investment Managers, a annoncé mercredi avoir bouclé avec succès la levée de son fonds Select Opportunities 2, dédié aux secondaires et co-investissements midmarket en Europe. Le véhicule a atteint son hard cap, soit 300 millions d’euros et plus du double de la taille de Select Opportunities 1.
10/07/2019

Elliott a dépensé plus que ses rivaux pour ses campagnes activistes

Elliott Management, le fonds d’investissement créé par Paul Singer, a dépensé plus que ses rivaux au premier semestre pour mener ses campagnes activistes, selon des données compilées par Lazard. Elliott a engagé pour cela 3,4 milliards de dollars de nouveaux capitaux (3 milliards d’euros), devant le fonds de Carl Icahn qui a déployé 2,8 milliards de dollars. Ils sont suivis par Third Point, de Daniel Loeb (1,5 milliard de dollars), et Starboard Value de Jeffrey Smith (1,2 milliard).
09/07/2019

Temasek a enregistré un rendement de 1,49% sur son exercice 2018-2019

Temasek a annoncé mardi que son portefeuille d’investissements a atteint à la fin mars 2019 une valeur nette de 313 milliards de dollars singapouriens (205,7 milliards d’euros). Ce niveau représente une rendement annuel total pour l’actionnaire de Temasek de 1,49%, après une performance de 12,19% sur l’exercice 2017-2018 (clos fin mars).

Sujets d'actualité

Tous les sujets