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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

août 2021

30/08/2021

Apax cède Marlink au fonds britannique Providence

Le leader mondial des services de communications par satellite Marlink ne sera bientôt plus détenu par Apax. A la suite de l’enchère animée par Goldman Sachs et BNP Paribas, le fonds tricolore présidé par Eddie Misrahi est entré en négociations exclusives avec son homologue britannique Providence Equity Partners. La valorisation de Marlink se situerait au-dessus du milliard d’euros, contre un peu plus de 400 millions d’euros quand Apax l’avait racheté à Airbus en 2016. Dans ce processus, Providence s’est imposé face à des fonds du calibre de PAI Partners. Marlink est le premier fournisseur indépendant de services et solutions de transmission pour les grandes entreprises des secteurs maritime et terrestre. Il conçoit, installe et opère des solutions de réseaux combinant de la connectivité hybride avec des liens par satellite et terrestres. Une technologie permettant de continuer à suivre les navires et véhicules, même dans des zones non couvertes par les réseaux traditionnels.
30/08/2021

Le fonds de pension Nest se lance dans le «private equity»

Le fonds de pension britannique Nest (23 milliards d’euros d’actifs sous gestion) lance un appel au marché pour construire un portefeuille de 1,5 milliard de livres (1,75 milliard d’euros) dans le private equity pour les trois prochaines années. L’allocation en private equity doit ainsi atteindre 5% de ses encours d’ici à 2024. Le fonds de pension est déjà présent dans le non-coté à travers les infrastructures et la dette mais fait ses premiers pas dans le capital-investissement traditionnel afin de soutenir les entreprises innovantes et en croissance. «Au cours des vingt prochaines années, nous espérons investir environ 80 milliards de livres (93 milliards d’euros) pour le compte de nos membres. Nous souhaitons que le ‘private equity’ joue un rôle important dans le portefeuille, offrant des revenus élevés et de la diversification», explique Stephen O’Neill, responsable des capitaux privés chez Nest.
26/08/2021

Les arrangements du private equity

Les exigences des investisseurs d’une finance plus responsable ne sacrifient pas la recherche du rendement, qu’on se rassure. Ainsi, le cours de Bridgepoint, le fonds de capital-investissement qui s’est coté à Londres fin juillet, a gagné 25 % le premier jour de sa cotation, puis a régulièrement progressé. Pourtant, les investisseurs attentifs pouvaient lire dans son prospectus que les administrateurs indépendants avaient reçu des commissions de bienvenue de 3,25 millions de livres, en plus de la rémunération pour leur rôle d’administrateur, entre 75.000 et 200.000 livres par an, selon le Financial Times. Certes, des gérants ont considéré ces cadeaux comme « irréguliers » car les sommes en question ont été investies dans Bridgepoint, en dépit de l’indépendance proclamée. Mais qu’importe, le groupe a levé plus de 900 millions d’euros et il n’a pas été question de changer les pratiques de gouvernance.
26/08/2021

TPG avance dans son projet d’entrée en Bourse

TPG a engagé JPMorgan et Goldman Sachs pour piloter son projet d’introduction en Bourse, selon plusieurs médias dont le Wall Street Journal. Ce dernier avait rapporté en juin que le fonds d’investissement américain commençait à étudier une mise en Bourse susceptible de le valoriser à environ 10 milliards de dollars. TPG, qui envisageait à l'époque une introduction en Bourse classique ou bien une fusion avec un véhicule d’investissement coté (Spac), s’orienterait vers la première solution et préparerait un dossier qu’elle prévoit de déposer de manière confidentielle auprès des régulateurs dans les semaines à venir. La société pourrait ainsi faire ses débuts en Bourse d’ici à la fin de l’année. TPG est l’un des derniers grands fonds de capital investissement américains à ne pas être coté en Bourse. Blackstone, KKR, Apollo, Carlyle ou bien encore Ares sont tous cotés à la Bourse de New York. Un phénomène également visible en Europe, comme l’illustre la récente introduction en Bourse de Bridgepoint.
25/08/2021

TPG avance dans son projet d'introduction en Bourse

TPG a engagé JPMorgan et Goldman Sachs pour piloter son projet d’introduction en Bourse, selon plusieurs médias dont le Wall Street Journal. Ce dernier avait rapporté en juin que le fonds d’investissement américain commençait à étudier une mise en Bourse susceptible de le valoriser à environ 10 milliards de dollars.
25/08/2021

Apollo lève un fonds pour investir dans des Spac

Apollo Global Management lève 500 millions de dollars pour un fonds destiné à investir dans des sociétés d’acquisition à vocation spécifique (Spac), ont déclaré mardi à Reuters des personnes proches du dossier. Ce fonds, l’un des premiers de son genre, prendra des participations dans les offres publiques initiales et les placements privés de Spac, ce qui offrira de la liquidité aux promoteurs de ces sociétés. Apollo a lancé ses propres Spac. L’un d’eux, Spartan Energy Acquisition, a fusionné avec Fisker l’année dernière, valorisant le fabricant de véhicules électriques à 2,9 milliards de dollars. Cette année, un autre Spac soutenu par Apollo, Spartan Acquisition II, a annoncé son intention de fusionner avec le groupe de panneaux solaires Sunlight Financial.
24/08/2021

Le FEI accorde deux mandats pour aider à la relance des entreprises technologiques

Le Fonds européen d’investissement (FEI) a commencé à allouer les 100 millions d’euros de son fonds de fonds de relance dédié auxstart-up touchées par le Covid-19. Afin de pallier la consommation accrue de trésorerie pendant cette période de certaines start-up, le fonds Recovery Equity Facility for Innovative Technology Companies (Re-Fit Facility) a déjà sélectionné deux gérants pour augmenter leurs capacités d’investissement. Le FEI a accordé 18 millions de dollars (15 millions d’euros) au fonds de capital risque israélien MoreVC III. Ce dernier cible en amorçage et série A des entreprises «deeptech», agritech, liées aux énergies renouvelables, à l’automatisation industrielle, à la cybersécurité et à l’intelligence artificielle. L’investissement va permettre au gérant de fournir des liquidités supplémentaires aux entreprises de son portefeuille touchées par la pandémie. Le deuxième investissement de Re-Fitde 12 millions d’euros va au fonds néerlandais Set Side Fund II. Set Fund II finance des entreprises dans le domaine de l’efficacité énergétique en Europe, et cette enveloppe sera utilisée comme un fonds «bis» de ce véhicule. Quatre nouveaux investissements du fonds Re-Fitdevraient être annoncés dans le courant de l’année.
17/08/2021

Credit Suisse s'adjoint une directrice des fonds onshore en Thaïlande

Credit Suisse a nommé Chatkaew Groatong au poste de responsable des fonds privés, selon Finews Asia. Basée à Bangkok, elle sera chargée de diriger les activités de gestion de fonds onshore de la banque en Thaïlande. Chatkaew Groatong vient de SCB Julius Baer Securities, une joint-venture entre Julius Baer et Siam Commercial Bank (SCB), où elle était directrice de la gestion d’investissements pendant deux ans. Auparavant, elle a travaillé en tant que conseillère en gestion cross-asset pour Krungsri Asset Management ainsi que gérante pour Tisco Asset Management et PrimaVest Asset Management. Credit Suisse a également embauché Russell Huang comme spécialiste managed solutions. Basé à Singapour, il se concentrera sur les fonds, l’alternatif et le conseil en portefeuille discrétionnaire pour les clients de l’Asie de Sud-Est. Russell Huang vient de la Banque de Singapour. Il a travaillé auparavant comme conseiller d’investissement chez Citi et Julius Baer. Groatong et Huang seront rattachés à Jacqueline Zhuang, la directrice du managed solutions et du conseil en investissement pour l’Asie du Sud.
16/08/2021

Hellman & Friedman va s’emparer de l’allemand Zooplus

Le groupe américain de private equity Hellman & Friedman (H&F) va s’emparer pour environ 3 milliards d’euros de l’entreprise allemande de vente en ligne de produits animaliers Zooplus, a annoncé la cible vendredi. H&F lancera «une offre publique d’achat volontaire de toutes les actions de Zooplus à un prix d’offre de 390 euros par action», précise son communiqué. L’acquéreur, basé à San Francisco en Californie, a d’ores et déjà signé des engagements irrévocables pour 17% des parts de l’entreprise munichoise auprès de certains détenteurs, notamment les membres du conseil d’administration. «Hellman & Friedman est idéalement positionné pour aider Zooplus à lancer des initiatives pour s’adapter à un environnement de marché toujours plus compétitif», a commenté Adrien Motte, directeur du groupe de private equity. En 2020, le chiffre d’affaires de Zooplus a bondi de 18% à 1,8 milliard d’euros pour une base de clientèles d’environ 8 millions.
13/08/2021

BlackRock noue un partenariat avec Mubadala

BlackRock a annoncé ce 12 août avoir noué un partenariat avec Mubadala, le fonds souverain d’Abu Dhabi. Le géant américain a dirigé un consortium d’investisseurs institutionnels pour investir dans le dernier fonds de private equity de Mubadala Capital, dans lequel il a lui-même placé 400 millions de dollars. Selon le Wall Street Journal, le consortium aurait levé 1,2 milliard de dollars, pour un closing final du fonds de 1,6 milliard.
13/08/2021

Carmignac soutient une société de private equity londonienne

Selon des documents du registre britannique du commerce et des entreprises, dont l’existence a été révélée ce jeudi par Citywire Selector, Carmignac s’est impliqué dans la création d’une firme de private equity à Londres en mars dernier. Ces documents, consultés par L’Agefi, indiquent qu’Edouard Carmignac, fondateur éponyme de la société de gestion, et sa fille Maxime Carmignac, qui en dirige la succursale britannique, ont soutenu l’établissement de Cap10 Partners. Serge Touati et Fabrice Nottin sont inscrits comme fondateurs de Cap10 Partners, qui se présente sur LinkedIn comme une société de private equity pan-européenne visant des investissements unitaires de 50 à 200 millions d’euros dans des entreprises. Contacté par L’Agefi, Carmignac confirme qu’il ne s’agit pas d’une nouvelle activité. Quant au rôle de Maxime Carmignac, la firme précise qu’il s’agit d’un rôle de «représentation au conseil de Cap10 Partners, non-exécutif».
11/08/2021

Searchlight rachète Flowbird à Astorg

Searchlight Capital Partners est entré en négociations exclusives pour devenir le nouvel actionnaire majoritaire de Flowbird (ex-Parkeon), à la place d’Astorg et de la société d’investissement suédoise Mellby Gård. Les termes de la négociation ne sont pas communiqués. Flowbird est né du rapprochement en 2018 de Parkeon et du suédois Cale. La société de solutions de paiements pour le stationnement réalise environ 250 millions d’euros de chiffre d’affaires. Astorg avait acquis Parkeon en 2016 auprès d’ICG et d’European Capital. Searchlight est déjà actionnaire en France de Latécoère.
06/08/2021

La société de protéines végétales V2food financée par Astanor Ventures

Astanor Ventures a mené le second tour de financement, à hauteur de 45 millions d’euros, de la société de protéines végétales australienne V2food afin d’assurer la commercialisation de ses substituts de viande à base de plantes en Europe et en Asie. Le plus grand fonds d’investissement d’impact d’Europe devient ainsi le premier investisseur européen de V2food. Au total, la société a levé 92 millions d’euros lors de ce second tour de financement.
02/08/2021

Transition Evergreen échoue à lever 55 millions d’euros

Le fonds d’investissement coté dédié à la transition écologique et la réduction de l’empreinte carbone, Transition Evergreen n’a pas atteint le seuil nécessaire à la réalisation de son augmentation de capital de 55 millions d’euros, avec seulement 32 millions d’euros demandés par les investisseurs, soit moins des 75% nécessaires. La société a demandé vendredi la suspension de son cours de Bourse jusqu’au 5 août inclus. Elle capitalise pour le moment 93 millions d’euros. Transition Evergreen annoncera dans les prochains jours la mise en place de financements complémentaires. La société a besoin de 32 millions d’euros pour poursuivre ses activités jusqu’au 30 juin 2022. Elle envisage de réaliser dans les prochains jours une augmentation de capital par placement privé en France auprès d’un cercle restreint d’investisseurs qui comprendra Financière Evergreen. Cette dernière s’engagera aussi à mettre à disposition de Transition Evergreen, en une ou plusieurs fois, une avance en compte courant d’un montant principal maximum de 12 millions d’euros, portant intérêt au taux maximum de 1,2% par an et remboursable le 31 juillet 2022.

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